4 Похідні шляхи кар'єрних продажів

Термін "похідна" охоплює велику територію. Технічно похідні отримують свою назву, оскільки вони отримують свою цінність від інструменту, на якому вони засновані. Вони включають свопи, ф'ючерси та опціони. Цей ринок оцінювався приблизно в 1, 2 квадратних мільйонів доларів, що надає широкі можливості для професіоналів з фінансів. Давайте подивимось на ринок деривативів з точки зору того, хто може розглянути тут кар’єрні можливості.

Види похідних

Деривативними інструментами можна торгувати або на біржі, наприклад, в Чиказькій товарній біржі, або поза біржовим продажем на дилерському ринку. Далі наведено зразок типу похідних, з якими ви часто зустрічаєтесь:

• Похідні акції часто асоціюються з ф'ючерсними контрактами на різні індекси, такі як S&P 500, Nasdaq, FTSE (Великобританія), CAC (Франція) або DAX (Німеччина).
• Деривативи боргу / процентної ставки були б комплексом казначейства в Чиказькому комітеті з питань торгівлі або казначейськими векселями, євродоларами та процентними свопами на Чиказькій товарній біржі. Договори про процентні свопи та кредитні деривативи також торгуються без продажу на дилерському ринку.
• Валютні деривативи найчастіше є найпопулярнішими торговими можливостями, і, як було зазначено вище, можна торгувати або ф'ючерсними контрактами на Чиказькій товарній біржі, або позабіржовим на дилерському ринку.
• Похідні фізичні товари - це найчастіше ф'ючерсні контракти на сільськогосподарські товари та останнім часом ф'ючерсні контракти на енергію.
• Опціональні контракти торгуються на всьому, що можна уявити, від запасів готівки до ф'ючерсних контрактів.

Чотири шляхи до бічної кар'єри

Люди поза бізнесом мають дуже багато хибних уявлень щодо робочих місць та шляхів кар’єри, доступних їм у продажу інвестиційного бізнесу. Як правило, є чотири майданчики, на яких можна почати:

1. Продажі

Громадськість найбільше знайома з продавцями чи брокерами. Продавці несуть відповідальність за залучення клієнтів (та їхніх активів) та здійснення їх бізнесу. Продавцям не платять, щоб бути гуруми ринку чи пророками, хоча це, безумовно, допомагає, якщо ви можете орієнтувати своїх клієнтів на прийняття хороших рішень. У межах функції продажу є дві дуже широкі категорії: роздрібна та інституційна.

Роздрібна торгівля

Типовий клієнт роздрібних деривативів майже напевно спекулятивний рахунок. На цих рахунках інвестори розміщують торги (як правило, у ф'ючерсних контрактах) з єдиною метою отримання капітального прибутку на своїх позиціях. Коефіцієнт вигорання досить високий, тому постійне клопотання про нових клієнтів є основою роботи.

Інституційна

Інституційні рахунки майже завжди використовують похідні інструменти для хеджування позиції у відповідному грошовому забезпеченні. Наслідком цього є те, що, як важче завоювати свій бізнес, ці клієнти мають значно більшу тривалість роботи.

2. Торгівля

Трейдери - це люди, які торгують фактичним інструментом, будь то без продажу або на біржовому майданчику. Торговці несуть відповідальність за "створення ринку". Це означає робити конкурентні ставки (якщо клієнт продає) або пропозиції (якщо клієнт купує). Торговці часто мають інвентаризацію позицій, щоб зробити ліквідний ринок для клієнтів.

3. Аналітика

Аналітики - це люди, які прогнозують майбутні події або аналізують поточні на предмет їх впливу на ринки. Напевно, ви бачили звіти про дослідження будь-якої кількості позицій від облігацій або акцій до іноземних валют чи фізичних товарів, а також подальший прогноз аналітиків щодо можливих результатів та взаємодії між різними секторами ринків.

4. Бек-офіс

Люди, що працюють в офісах, включають усіх, від співробітників служби контролю до бухгалтерів. Ваш тип особистості визначатиме, яка позиція вам найбільше подобається. Люди на цих посадах, хоча і мають подібну освіту, мають дуже різний психологічний склад. Наскільки екстровертований, інтровертний і церебральний ви граєте вирішальну роль у тому, яке становище вам найбільше підходить і може бути запропоноване вам.

На кого працювати

З розмиттям ліній між інвестиційними комерційними банками ваші варіанти значні; вона більш-менш зводиться до вибору того, яка корпоративна культура вам найбільше підходить. Розглянемо наступне як лише невеликий зразок:

Основні банки: Кожен великий банк грошових центрів, вітчизняний чи іноземний, має торговий стіл та дочірнє підприємство інвестиційного банку. Наприклад, Citibank володіє тим, що раніше було братом Salomon, крім власних торгових можливостей. Основні гравці Канади, Великобританії, Франції, Німеччини, Японії та Голландії також є основними гравцями.

Регіональні банки: Окрім великих банків, менші регіональні банки вступили в гру деривативів.

Основні інвестиційні банки та брокери-дилери: Є багато компаній, але кілька прикладів - Goldman Sachs, Merrill Lynch та Morgan Stanley. Вони більші і менше залежать від вашої індивідуальної думки. Вони також дають вам більший доступ до більших компаній та клієнтів.

Регіональні брокери-дилери: Розмір фірми, яку ви обрали, впливатиме на ваше робоче середовище, роботу, яку ви виконуєте, та рівень підтримки та незалежність, яку ви надаєте. На цих посадах регіональних брокерів-дилерів ви будете мати більшу індивідуальну відповідальність, ніж у Merrill Lynch, але менше, ніж на посаді самозайнятої особи.

Торговці ф'ючерсних комісій (FCM): Ці організації, як правило, зосереджуються на роздрібних рахунках. Вони можуть працювати на себе або на організацію і можуть обробляти ф'ючерсні контракти для клієнтів і пропонувати їм кредит на придбання ф'ючерсних контрактів. Через підвищені нормативні вимоги кількість FCM зменшилася з 2010 року.

Самозайнятість як член біржі та незалежний трейдер: офіційних вимог щодо освіти на цю посаду немає, але ви повинні мати належну ліцензію. Ви також повинні знати, що біржі надають все більший акцент на маркетингу вгорі, на відміну від торгівлі ямами, тому, якщо ви працюєте самостійно на торговому майданчику, може виникнути безліч угод, до яких ви не матимете доступу, через що ваші клієнти можуть поставити на себе недолік.

Освіта

Переважна більшість брокерів, трейдерів та аналітиків мають бізнес-освіту. Ступінь бакалавра в бізнесі майже універсальні, а ступінь магістра в бізнесі стає все більш звичною. Загалом, якщо ви плануєте вступити у великий інституційний бізнес із великим інвестиційним чи комерційним банком, це, безсумнівно, вимагатиме MBA і частіше за все - школи Ivy League. Анекдот на Уолл-стріт - це освіта в Лізі плюща - це як "картка профспілки".

Робочий світ

Якщо припустити, що ви працюєте на сторону продажу, ваш рівень залучення до ринків деривативів залежить від розміру фірми, її профілю ризику (або схильності до ризику або позиційного ризику) та типу клієнта, якого ви охоплюєте. Деякі фірми більш спеціалізовані за продуктом чи типом клієнта, інші - дуже загальними. Деякі фірми обмежать вас біржовими деривативами, такими як ф'ючерси та опціони, а інші зосереджуються на позабіржових або дилерських деривативах. Це такий вид бізнесу, до якого не можна підготувати школу. Таким чином, дуже часто зустрічається те, що потрапивши в поле, ви опинитесь в певному аспекті чи спеціальності. Це може бути що-небудь - від ф'ючерсів на сиру нафту до процентних свопів.

Після того, як ви найметеся, ви пройдете навчання на ринках цінних паперів та деривативів, і вам потрібно буде пройти тест на отримання ліцензії на практику. Наприклад, у США вам доведеться пройти те, що відомо як серія 7 для загальних цінних паперів і серія 3 для похідних. Але справжня освіта починається після того, як ви отримаєте свій стіл і почнете приймати клієнтів.

Успіх на ринку деривативів

Хоча брокери, як правило, вважають, що інвестори найбільше стурбовані зароблянням грошей, багато інвесторів мають справу з певним брокером, оскільки їм подобається та довіряє людині.

Ринки та продукція, що пропонується, постійно розвиваються, і ця концепція залишається фундаментальною частиною роботи брокера. Тому справжнім продуктом є рівень обслуговування клієнтів та якість консультацій. Незалежно від того, незалежно від роздрібної торгівлі чи інституцій, ваші клієнти матимуть справу з вами, якщо вони знають вас, як ви та вам довіряють. Основним правилом в інвестиційному бізнесі є: "Знай свого клієнта".

Суть

Ринок деривативів пропонує певні унікальні можливості для шукачів кар'єри, не менш важливим з них є зростаючий інтерес до цих цінних паперів та їх складність. Якщо ви сподіваєтесь працювати на цьому ринку, пам’ятайте, що, як і більшість робочих місць у галузі фінансів, потрібна освіта, амбіції та довгі години, щоб піднятися до вершини.

(Детальніше про те, як прочитати, див .: Варіанти фінансової кар'єри для професіоналів .)