Щорічна сумарна віддача
Щорічна загальна віддача - це середня геометрична сума грошей, що заробляється інвестиціями щороку протягом певного періоду часу. Формула щорічної дохідності обчислюється як геометричне середнє, щоб показати, що інвестор заробляв би протягом певного періоду часу, якщо річний прибуток був збільшений. Щорічна сукупна доходність дає лише короткий підсумок результатів інвестицій і не дає інвесторам жодних ознак її нестабільності або коливань цін.
1:15Щорічна сумарна віддача
Розуміння щорічної загальної віддачі
Щоб зрозуміти загальний річний прибуток, порівняємо гіпотетичні показники двох взаємних фондів. Нижче наведена річна норма прибутку за п'ятирічний період для двох фондів:
Повернення взаємного фонду A: 3%, 7%, 5%, 12% та 1%
Повернення взаємного фонду B: 4%, 6%, 5%, 6% та 6, 7%
Обидва взаємні фонди мають річну норму прибутку в 5, 5%, але Взаємний фонд А набагато більш мінливий. Його стандартне відхилення становить 4, 2%, тоді як стандартне відхилення Фонду В становить лише 1%. Навіть при аналізі річного прибутку інвестицій важливо переглянути статистику ризиків.
Річна формула повернення та розрахунок
Формула для обчислення річної норми прибутку потребує лише двох змінних: прибуток за певний проміжок часу і час, в який проводилися інвестиції. Формула така:
Наприклад, візьміть річні норми прибутку Взаємного фонду А вище. Аналітик замінює кожну зі змінних "r" відповідною віддачею, а "n" - кількістю років, в які проводилася інвестиція. У цьому випадку п’ять років. Щорічна дохідність Взаємного фонду A обчислюється як:
Щорічна віддача = ((1 + 3%) x (1 + 7%) x (1 + 5%) x (1 + 12%) x (1 + 1%)) ^ (1/5) -1 = 130, 9% ^ (0, 20) -1 = 105, 55% - 1 = 5, 53%
Щорічна віддача не повинна обмежуватися щорічною віддачею. Якщо інвестор має сукупний прибуток за певний період, навіть якщо це конкретна кількість днів, можна розраховувати річну цифру ефективності; однак формулу річної віддачі слід трохи підкоригувати:
Наприклад, припустимо, що пайовий фонд утримувався інвестором 575 днів і приносив сукупну віддачу в розмірі 23, 74%. Щорічна норма прибутку буде:
Щорічна віддача = (1 + 23, 74%) ^ (365/575) - 1 = 114, 5% - 1 = 14, 5%
Ключові вивезення
- Щорічна загальна віддача - це середня геометрична сума грошей, що заробляється інвестиціями щороку протягом певного періоду часу.
- Формула щорічної дохідності показує, що інвестор заробляв би протягом певного періоду часу, якби річний прибуток був посилений.
- Для обчислення річної норми прибутку потрібні лише дві змінні: прибуток за даний період та час, в який проводилися інвестиції.
Різниця між річною віддачею і середньою віддачею
Обчислення простих середніх значень працюють лише тоді, коли числа не залежать одне від одного. Щорічна доходність використовується, оскільки сума втрачених чи отриманих інвестицій за даний рік взаємозалежна від суми інших розглянутих років через компенсацію. Наприклад, якщо менеджер пайових фондів втрачає половину грошей свого клієнта, вона повинна зробити 100% прибуток, щоб вирівнятися. Використання більш точної річної віддачі також дає більш чітку картину при порівнянні різних пайових фондів або повернення акцій, що торгувались в різні періоди часу.
Повідомлення про річну віддачу
Відповідно до Глобальних стандартів ефективності інвестицій (GIPS), набору стандартизованих загальновиробничих принципів, що керуються етикою звітування про результати діяльності, будь-яка інвестиція, яка не має стажу роботи принаймні 365 днів, не може "підняти" свою ефективність бути річним. Таким чином, якщо фонд працює лише півроку і заробив 5%, не можна сказати, що його річна ефективність становить приблизно 10%, оскільки це прогнозує майбутню результативність, а не констатувати факти минулого. Іншими словами, підрахунок річної норми прибутку повинен базуватися на історичних числах.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.