Посібник з інвестування в основні супутникові програми

Основне супутникове інвестування - це метод побудови портфеля, покликаний мінімізувати витрати, податкові зобов’язання та мінливість, надаючи при цьому можливість випереджати широкий фондовий ринок в цілому. Ядро портфеля складається з пасивних інвестицій, які відстежують основні показники ринку, такі як індекс Standard і Poor's 500 (S&P 500). До портфеля додаються додаткові позиції, відомі як супутники у вигляді активно керованих інвестицій.

Ось як працює основне супутникове інвестування:

Будівництво портфоліо

Спочатку подивіться на основну частину вашого портфоліо. Активи будуть розподілені на інвестиції, які призначені для пасивного управління. Наприклад, ви можете помістити половину активів, присвячених запасам, в індексний фонд, який відстежує S&P 500.

Для активно керованої частини мета полягає у виборі інвестицій, де майстерність менеджера портфеля надає можливість заробити більший прибуток, ніж ті, які отримує пасивна частина портфеля.

У цьому прикладі ви можете розмістити 10% портфеля у високодохідному облігаційному фонді і рівномірно розподілити залишок акцій між фондом біотехнології та товарним фондом. Розподіл активів може розбитись, як показано на малюнку 1 нижче.

Фігура 1

Майте на увазі, що цей портфель - це просто приклад. Основна частина портфеля може бути використана для відстеження будь-якого індексу, включаючи ті, які навмисно відображають стильові ухили щодо вартості над ростом, зростання над вартістю, державні облігації над корпоративними облігаціями, внутрішні ринки на зовнішніх ринках або все, що вам зручніше. Так само небо є межею в супутниковій частині.

Суть стратегії

Незалежно від конкретних інвестицій, обраних для розподілу активів - основні моменти - вартість, мінливість портфеля та повернення інвестицій.

Короткий огляд кожної області дає додаткову інформацію:

Витрати

Основна частина портфеля допомагає мінімізувати витрати, оскільки пасивні інвестиції майже завжди дешевші, ніж їх активні партнери. Оскільки пасивні інвестиції відстежують індекси, портфель змінюється лише тоді, коли змінюється індекс. Через те, що індекси змінюються нечасто, транзакційні витрати та податок на приріст капіталу мінімізуються. Активне управління портфелем, з іншого боку, базується на торгівлі. Кожна торгівля генерує витрати на виконання та потенційні податкові зобов’язання у вигляді приросту капіталу.

Нестабільність

Бета - міра мінливості фондового ринку. Нестабільність - це те, чого багато інвесторів вважають за краще уникати. Присвятивши значну частину портфеля пасивним інвестиціям, бета-версія загального портфеля не повинна бути високою. Додавання інвестицій, таких як товарний фонд, які не пов'язані з рухами фондового ринку в цілому, допомагає обмежити загальну нестабільність, коли ринки знаходяться в курсі.

Повертається

Активні менеджери прагнуть перевершити свої орієнтири. Виділяючи меншість портфеля на активне управління, існує активний менеджер, щоб перевершити показник, тим самим додаючи доходність, отриману загальним портфелем, і приводячи до рентабельності рейтингових показників для портфеля в цілому.

Як реалізувати стратегію

Ядро-супутниковий портфель можна реалізувати безліччю способів. Портфель, що базується на взаємних фондах, як показано на рисунку 1, - лише одна потенційна реалізація. Ця стратегія також може бути реалізована за допомогою різних комбінацій рахунків, що управляються окремо, біржовими коштами (ETF), пайовими фондами, акціями, облігаціями та будь-якою іншою комбінацією основних інвестицій для відстеження індексів у поєднанні з інвестиціями, що шукають альфа.

Суть

Основний супутниковий підхід надає можливість отримати доступ до кращих із усіх світів. Вищі показники, ніж середні показники, обмежена мінливість та контроль за витратами, складаються у гнучкому пакеті, який може бути розроблений спеціально для задоволення ваших потреб.