Азіатський варіант

Азіатський варіант - тип опціону, коли виплата залежить від середньої ціни базового активу протягом певного періоду часу, на відміну від стандартних опціонів (американських та європейських), де виплата залежить від ціни базового активу в конкретній точці в часі (зрілість). Ці варіанти дозволяють покупцеві придбати (або продати) базовий актив за середньою ціною замість спотової ціни.

Азіатські варіанти також відомі як середні варіанти.

Існують різні способи інтерпретації слова "середній", який потрібно вказати в контракті на опціони. Зазвичай середня ціна - це геометрична або арифметична середня ціна базового активу через невирішені проміжки часу, які також визначені в договорі опціонів.

Азіатські варіанти мають відносно низьку мінливість через механізм усереднення. Їх використовують торговці, які протягом деякого часу потрапляють до базового активу, наприклад, споживачі та постачальники товарів тощо.

Порушення азіатського варіанту

Азіатські варіанти відносяться до категорії "екзотичні варіанти" і використовуються для вирішення конкретних бізнес-проблем, які звичайні варіанти не можуть. Вони побудовані шляхом налаштування звичайних варіантів другорядними способами. Взагалі (але не завжди) азіатські опції дешевші, ніж їх стандартні аналоги, оскільки мінливість середньої ціни менша, ніж волатильність спотової ціни.

Типове використання включає:

1. Коли бізнес стурбований середнім курсом валюти з часом.
2. Коли єдина ціна в певний момент часу може піддаватися маніпуляції.
3. Коли ринок базового активу є дуже мінливим.
4. Коли ціноутворення стає неефективним через ринки, що торгуються слабко (ринки з низькою ліквідністю).

Цей тип опціонного контракту є привабливим, оскільки він, як правило, коштує менше, ніж звичайні американські опціони.

Приклад азіатських варіантів

Для азіатських опцій виклику з використанням арифметичного усереднення та 30-денного періоду для вибірки даних.

1 листопада торговець придбав опцію 90-денного арифметичного виклику на акції XYZ з ціною здійснення 22 доларів, де усереднення базується на вартості акцій після кожного 30-денного періоду. Ціна акцій через 30, 60 та 90 днів становила 21, 00, 22, 00 та 24, 00 долара.

Середнє арифметичне (середнє) становить (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.

Прибуток - це середня мінус ставка 22, 33 - 22 = 0, 33 або $ 33, 00 за 100 акцій.

Як і у стандартних опціонах, якщо середня ціна нижче страйкової ціни, збиток обмежується премією, сплаченою за опціони виклику.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення та приклад середнього варіанту страйку Опція середнього страйку - це варіант опціону, коли виплата залежить від середньої ціни базового активу замість однієї ціни при закінченні терміну дії. детальніше Визначення Клікету Клітка - це серія варіантів грошових коштів, або "ставок", і "дзвінки", коли кожен наступний варіант стає активним, коли закінчується термін дії попереднього. більше Визначення та приклад залежно від шляху Опція, що залежить від шляху, має виплату, яка залежить від історії цін базового активу протягом усього або частини терміну експлуатації опціону. докладніше Дослідження багатьох особливостей екзотичних опцій Екзотичні опції - це договори опціонів, які відрізняються від традиційних опціонів у своїх платіжних структурах, терміни придатності та страйкові ціни. більше Варіант валюти Договір, який надає власнику право, але не зобов'язання, купувати або продавати валюту за визначеним обмінним курсом протягом певного періоду часу. За це право брокеру виплачується премія, яка буде змінюватися залежно від кількості придбаних договорів. більше Визначення варіанту ванілі Ванільний варіант дає власникові право купувати або продавати базовий актив за заздалегідь визначеною ціною протягом заданих часових рамків. більше Посилання партнерів