Комерційний папір, захищений активами (ABCP)
Комерційний папір, що підтримується активами (ABCP), є короткостроковим інвестиційним інструментом зі строком погашення, який зазвичай становить від 90 до 270 днів. Банк або інша фінансова установа зазвичай видають цінні папери. Примітки підтримуються фізичними активами, такими як дебіторська заборгованість, і, як правило, використовуються для короткострокових потреб у фінансуванні.
Розуміння комерційного паперу, захищеного активами (ABCP)
Комерційний папір (ЦП) - цінні папери грошового ринку, які випускаються великими корпораціями для залучення грошей для виконання короткострокових зобов'язань. З фіксованим терміном погашення менше одного року комерційний папір виступає в якості векселя, підкріпленого лише високим кредитним рейтингом компанії-емітента. Інвестори купують банкноту зі знижкою до номіналу та повертають повну номінальну вартість цінного папера під час погашення. Оскільки стандартні комерційні папери не підкріплені заставою, лише фірми, які мають відмінні кредитні рейтинги визнаного кредитного рейтингового агентства, зможуть продавати комерційні папери за розумною ціною. Вид комерційного паперу, який підтримується іншими фінансовими активами, називається комерційним папером, захищеним активами.
Комерційний папір, захищений активами (ABCP) - це короткострокова цінна папір на грошовому ринку, яка випускається засобом спеціального призначення (SPV) або трубопроводом, який встановлюється фінансовою установою, яка спонсорує. Дата строку погашення ABCP встановлюється не більше 270 днів і видається на основі відсоткової або дисконтної основі. Примітка підкріплена заставою, яка включає майбутні платежі, що здійснюються за кредитними картками, автокредитами, студентськими позиками та борговими зобов'язаннями, що забезпечуються заставою (CDO). Ці очікувані платежі спільно відомі як дебіторська заборгованість. Доходи від випуску ABCP використовуються в першу чергу для отримання інтересів у різних видах активів, або через придбання активів, або через операції з забезпеченням позиками.
Компанія або банк, який прагне підвищити ліквідність, може продавати дебіторську заборгованість SPV або іншим конвеєрам, які, в свою чергу, видаватимуть їх своїм інвесторам як комерційний папір. Комерційний папір підкріплюється очікуваними надходженнями грошових коштів від дебіторської заборгованості. Коли стягнення дебіторської заборгованості очікується, що вкладачі передадуть кошти в трубопровід, який відповідає за виплату коштів, створених дебіторською заборгованістю, власникам носіїв ABCP. Протягом життя інвестиції фінансова установа, яка спонсорує цю організацію, несе відповідальність за моніторинг змін, які можуть вплинути на ефективність та кредитну якість активів у SPV. Спонсор гарантує, що інвестори ABCP отримують свої відсоткові платежі та виплату основної суми після погашення цінних паперів.
Виплати відсотків, здійснені інвесторам ABCP, походять з пулу активів, що підтримують цінні папери, наприклад, щомісячні платежі за кредит на автомобіль. Коли застарілий папір закінчується, інвестор отримує основний платіж, який фінансується або зі збору активів кредиту, з випуску нового ABCP, або через доступ до системи ліквідності кредиту.
Хоча більшість програм ABCP видають комерційний папір як основну відповідальність, джерела фінансування останнім часом значно диверсифіковані для включення інших видів боргу, таких як середньострокові банкноти, розширюваний комерційний папір та субординований борг для забезпечення кредитного підвищення.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.