Відступаючи
Термін "відкликання" посилається на невдачу маркетинговим виробником цінних паперів виконати пропозицію та запропонувати ціну за мінімальну кількість. Відхилення від страху є серйозним порушенням галузевих норм. NASD Regulation Inc. використовує автоматизовану систему нагляду за ринком, щоб забезпечити можливість вирішення відкликаних скарг у режимі реального часу. Захист від заходу, як правило, нахмуриться, і це може призвести до дисциплінарних заходів проти виробника ринку, який відступив.
ВІДКЛЮЧЕННЯ Вниз Відступ
Скажімо, інвестор хоче придбати 1500 акцій компанії X. Банк Y - виробник ринку цих акцій, і оголошує у вівторок о 9:00 ранку, що заявка на акції компанії X становить 35, 67 долара, а її запитувана ціна - 36 доларів. Інвестор розміщує замовлення на придбання 1500 акцій за 36 доларів, але банк X раптово відступає від ціни, стверджуючи, що ставка зараз становить 35, 97 долара, а запит зараз становить 36, 50 долара. Це суперечить правилам котирування фірми, встановленим SEC, FINRA та іншими регулюючими органами, які вимагають від маркет-мейкерів виконувати замовлення за вказаною котируванням, і це може спричинити дисциплінарне стягнення.
Однак є деякі обставини, за яких маркет-мейкер не повинен дотримуватися цих правил котирування фірми. Однією з таких обставин може бути, якщо виробник ринку надсилає зміну котирувань на біржу до того, як інвестор подасть замовлення. Іншим може бути, якщо виробник ринку перебуває в процесі заповнення замовлення та змінює ціну акцій до того, як вона буде або має бути обґрунтовано відомо про те, що було зроблено інше замовлення; не потрібно заповнювати нове замовлення за старою ціною.
Відмови від подання скарги
Відкликання є порушенням правила правила 11Ac1-1 SEC або твердого правила котирування, яке вимагає від виробника ринку виконувати замовлення, представлені йому за ціною, щонайменше настільки ж вигідною, як і опублікована котировка, аж до розміру опублікованої котирування. Про потенційну скаргу на відшкодування необхідно повідомити Департаменту регулювання ринку протягом п'яти хвилин після передбачуваного правопорушення. В іншому випадку працівникам відділу може бути важко отримати одночасне здійснення торгівлі від виробника ринку.
Положення про NASD не здійснює негайних дисциплінарних заходів щодо індивідуального зворотного розгляду у випадку отримання або пропонування одночасного здійснення торгівлі від виробника ринку. Однак співробітники відділу ведуть облік таких злочинів, і повторне недотримання правил твердої цитати може спричинити дисциплінарне стягнення.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.