"Великий короткий" пояснив

«Великий короткий короткий фільм» - це фільм-адаптація «Оскара» за 2015 рік з однойменною книжкою-бестселером автора Майкла Льюїса. Фільм, режисер Адам Маккей, фокусується на житті кількох американських фінансових професіоналів, які передбачили прибуток від розбудови та подальшого краху міхура житла та кредитів у 2007 та 2008 роках.

Опублікований у 2010 році, « The Big Short : Inside the Doomsday Machine» був нескінченним продовженням найкращої книги Lewis « Liar's Poker», хронікою його досвіду роботи у «Соломонових Братів» у 1980-х. Обидва белетристичні твори пропонують глибоке занурення у життя, робочі місця та психологію кількох професіоналів на Уолл-стріт та фінансовий світ.

Ця стаття досліджує «Велику коротку», її головних персонажів та стилістичні інструменти, які Маккей використовує для пояснення складних фінансових інструментів, розроблених банками під час закінчення періоду іпотечного кредитування на первинному рівні.

Великий короткий

«Великий короткометраж» - це не перша екранізація успішної науково-популярної книги про фінансову кризу. У 2011 році HBO адаптував Ендрю Росса Соркіна з кризовим описом Too Big To Fail, який також мав зіркову ролю. Ця історія була зосереджена більше на кілька тижнів, що призвели до краху Братів Лемана та відповіді Конгресу на викуп найбільших банків країни

Однак, "Великий короткий" - це персонаж, який фокусується не лише на подіях, що призводять до фінансової кризи, а й на конфліктну мораль кількох чоловіків, які заздалегідь передбачили кризу. У екранізації зірки Крістіан Бейл, Стів Керелл, Райан Гослінг та Бред Пітт.

У сюжеті хронікується робота менеджера хедж-фондів Майкла Беррі (зображений Крістіаном Бейл), який визнає, що ринок житла США початку 21 століття - це практично міхур активів, завищений позиками високого ризику. У 2005 році Беррі - менеджер Scion Capital - створює кредитний своп за замовчуванням, який дозволить йому короткотримати ринок житла. Однак його клієнти розлючуються. Коли банки та кредитори стверджують, що житло стабільне, а ринок насправді продовжує зростати, його клієнти розгніваються і бояться, коли Беррі продовжує свою коротку п’єсу. Коли вони вимагають повернути свої гроші, він встановлює мораторій на зняття коштів.

Тим часом Джаред Веннетт (Райан Гослінг) ненароком виявляє мету Беррі встановити своп кредитного дефолту. Менеджер хедж-фондів Марк Баум (Steve Carrell) приєднується до Burry, інвестуючи на ринок свопів кредитних дефолтів, і визнає, що погано структуровані кредитні пакети, відомі як боргові зобов'язання, забезпечені заставою (CDO), отримали рейтинги AAA і посилюють іпотечну кризу. Виявивши, що сумнівне нововведення на ринку CDO спричинило величезний ризик на ринках, Баум робить висновок, що житловий міхур в кінцевому рахунку призведе до краху економіки США і робить великі ставки - скорочення фінансового сектора. (Баум базувався на менеджері хедж-фондів у реальному житті Стіві Ейсмана. Веннетт базувався на Грегу Ліппмане, колишньому продавцеві облігацій Deutsche Bank.)

Нарешті, два інвестори - Чарлі Геллер (Джон Магаро) та Джеймі Шіплі (Фін Віттрок) - шукають інвестиційну консультацію у відставного банкіра Бен Рікерта (Бред Пітт) після того, як вони виявлять папір, написаний Веннеттом. Після того, як Шіплі та Геллер роблять ряд успішних ставок проти ринку житла, Рікерт розлючується, що вони отримали прибуток від падіння економіки США та фінансової приреченості Середньої Америки. Геллер базувався на засновнику Cornwell Capital Чарлі Ледлі, в той час як Джеймі Шиплі базувався на партнері Корнуелла Джеймі Май. Rickert базувався на Бені Хокетті, колишньому торговцю Deutsche Bank.

Незважаючи на те, що вони заробляють статки на своїх торгах, дует залишається дуже зневажливим щодо кількості прийнятого ризику та моральної небезпеки, яка в кінцевому підсумку спричинить спасіння ряду банків. Пізніше Шиплі та Геллер намагатимуться - і не зможуть - подати позов до рейтингових агентств за їх оманливі рейтинги іпотечних цінних паперів та іпотечних кредитів.

Тим часом Burry в кінцевому підсумку дає майже 500% прибутку для інвесторів, які залишаються з ним протягом тривалого краху ринку житла.

Стилістичні підходи

Фінансова термінологія та хронологія фінансової кризи є дуже складною і складною для традиційної аудиторії зрозуміти у двогодинному фільмі. Колектив виробничого кіно використовує простий, але стилістичний підхід до визначення інструментів, від забезпечення борговими зобов’язаннями (CDO) та траншів до свопів за кредитом за замовчуванням та цінних паперів, забезпечених іпотекою, що допомогло занурити світову економіку.

Наприклад, фільм пояснює походження та складність синтетичного CDO в сцені, де актриса Селена Гомес грає в блекджек. Приєднавшись до економіста Річарда Талера, вони пояснюють, як все більші побічні ставки на руку Гомеса на блекджек великі, коли вона виграє - метафора для зростання ринку житла. Однак, коли Гомес втрачає руку - або ринок житла падає - ці все більші побічні ставки створюють ефект доміно, що створює великі втрати за столом та економікою відповідно.

Далі аудиторія отримує наочну допомогу під час вивчення визначення траншу. В одній сцені Райан Гослінг витягує блоки з вежі Дженги, щоб відобразити, як працюють транші в цінних паперах, захищених іпотекою (MBS), таких як заставні зобов'язання з застави (CMO). Витягуючи блоки в нижній частині вежі, Гослінг пояснює, що цінні папери у верхньому кінці вежі не можуть стояти, коли цінні папери з нижчим рейтингом виходять з ладу і вилучаються з його основи.

Інші приклади візуальних скорочень та реквізитів пояснюють складність фінансових інновацій. В одному куточку представлена ​​актриса Марго Роббі у ванній з бульбашкою, яка п'є шампанське та пояснює слабкість цінних паперів, що мають іпотечний кредит. Тим часом особистість телевізійної їжі Ентоні Бурдейн пояснює, як закидання дводенної риби в тушонку схоже на іпотечні кредити, що перекидаються на CDO, щоб приховати ризиковану натуру від неподозрілих клієнтів.

Суть

"Біг Короткий" отримав кілька номінацій на премію "Оскар", включаючи "Найкращу картину" - і переміг у "Кращому адаптованому сценарії". Деякі критики, зокрема лауреат Нобелівської меморіальної премії в галузі економіки Пол Кругман, заявляють, що фільм не визнає, що кілька людей, поза героями, профільованими у фільмі, також позначили питання з іпотекою на перший план. Інші зазначили, що фільм не зміг повністю визнати ту роль, яку відіграв Федеральний резерв у дозволі кризи розквітнути.

Зауваживши, що "Великий короткий" пропонує дуже зацікавлене вивчення років, що передували краху "Братів Леман" та ринку житла, що призвело до Великої рецесії. Врешті-решт, підсумовує він, жадібність Уолл-стріт роками потопила світову економіку.