Визначення коефіцієнта пропорцій книги та ринку

Що таке коефіцієнт "Книга до ринку"?

Коефіцієнт книга-ринок використовується для пошуку вартості компанії шляхом порівняння її балансової вартості та її ринкової. Балансова вартість компанії обчислюється, враховуючи історичну вартість компанії або облікову вартість. Ринкова вартість фірми визначається з її ціни акцій на фондовому ринку та кількості випущених акцій, що є її ринковою капіталізацією.

Формула для коефіцієнта "зарахування на ринок" є

Book-to Market = Загальна акціонерна капітальна сума капіталу \ текст {Book-to Market} = \ frac {\ text {Загальний акціонерний капітал}} {\ текст {Market Cap}} Book-to Market = Market CapCommon Власний капітал

1:26

Коефіцієнт між книжкою та ринком

Що вам говорить коефіцієнт "Книга до ринку"?

Якщо ринкова вартість компанії торгується вище, ніж її балансова вартість на акцію, вона вважається завищеною. Якщо балансова вартість вища за ринкову, аналітики вважають, що компанія занижена. Для порівняння чистої вартості активу або балансової вартості компанії з її поточною або ринковою вартістю використовується співвідношення книга-ринок.

Балансова вартість фірми - це її історична вартість або бухгалтерська вартість, обчислена з балансу підприємства. Бухгалтерська вартість може бути обчислена шляхом вирахування загальних пасивів, привілейованих акцій та нематеріальних активів із загальних активів компанії. По суті, балансова вартість являє собою кількість компанії, яка залишила б активи, якби вона сьогодні припинила свою діяльність. Деякі аналітики використовують загальну цифру власного капіталу в балансі як балансову вартість.

Ринкова вартість акцій, що публічно торгуються, визначається шляхом обчислення її ринкової капіталізації, яка є просто загальною кількістю випущених акцій, помноженою на поточну ціну акцій. Ринкова вартість - це ціна, яку інвестори готові платити за придбання або продаж акцій на вторинних ринках. Оскільки він визначається попитом та пропозицією на ринку, він не завжди представляє фактичну вартість фірми.

Ключові вивезення

• Співвідношення книга-ринок допомагає інвесторам знайти вартість компанії, порівнюючи балансову вартість фірми з її ринковою.
• Високі коефіцієнти балансу між ринком і ринком можна трактувати як ринок, що оцінює капітал компанії дешево порівняно з його балансовою вартістю.
• Багато інвесторів знайомі зі співвідношенням ціни до книги, що є просто зворотною формулою співвідношення книга-ринок.

Приклад, як використовувати коефіцієнт "Книга до ринку"

Коефіцієнт книга-ринок намагається визначити занижені або завищені цінні папери шляхом взяття балансової вартості та поділу на ринкову вартість. Це допомагає визначити ринкову вартість компанії відносно її фактичної вартості. Інвестори та аналітики використовують цей коефіцієнт порівняння, щоб розмежувати справжню вартість публічно торгуваної компанії та спекуляції з інвесторами.

У базовому вираженні, якщо коефіцієнт вище 1, то запас занижений; якщо вона менше 1, запас завищується. Коефіцієнт вище 1 вказує на те, що ціна акцій компанії торгується менше, ніж вартість її активів. Високе співвідношення віддається перевазі менеджерам вартості, які трактують це означає, що компанія є ціннісним запасом, тобто торгує дешево на ринку порівняно з його балансовою вартістю.

Коефіцієнт "книга-ринок" нижче 1 означає, що інвестори готові платити більше за компанію, ніж коштують її чисті активи. Це може означати, що компанія має здорові прогнози на майбутній прибуток і інвестори готові платити премію за таку можливість. Технологічні компанії та інші компанії галузей, які не мають великої кількості фізичних активів, як правило, мають низьке співвідношення "книга-ринок".

Різниця між співвідношенням книга-ринок і коефіцієнт ринок-книга

Співвідношення ринку до книги, яке також називають співвідношенням ціни до книги, є зворотним співвідношенням книга-ринок. Як і співвідношення «книга-ринок», воно прагне оцінити, чи є акція компанії завищеною або недооціненою, порівнюючи ринкову ціну всіх непогашених акцій з чистими активами компанії.

Коефіцієнт ринку до книги вище 1 означає, що акції компанії завищені, а нижче 1 означає, що вона занижена; зворотний випадок стосується співвідношення книга-ринок. Аналітики можуть використовувати будь-яке відношення для порівняння балансової та ринкової вартості фірми.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Про що вам говорить коефіцієнт ціни до книги - коефіцієнт P / B? Компанії використовують співвідношення ціни до книги (співвідношення P / B) для порівняння ринку фірми з балансовою вартістю і визначається діленням ціни на акцію на балансову вартість на акцію. більше Бухгалтерська вартість власного капіталу на акцію: що вам потрібно знати Балансова вартість власного капіталу на одну акцію (BVPS) - це мінімальне значення її власного капіталу і визначається шляхом ділення загальної загальної акції на кількість випущених акцій компанії. детальніше Оцінка активів Оцінка активів - це процес визначення справедливої ​​ринкової вартості активів. більше Бухгалтерська вартість на загальну акцію Бухгалтерська вартість на одну акцію (BVPS) - це формула, яка використовується для обчислення вартості акції компанії на основі загального капіталу акціонерів у компанії. докладніше Як працює коефіцієнт Q - Тобіновий Q Коефіцієнт Q Тобіна визначається як ринкова вартість компанії, поділена на вартість заміщення її активів. Таким чином, рівновага є тоді, коли ринкова вартість дорівнює вартості заміщення. детальніше Визначення балансової вартості Балансова вартість активу дорівнює його балансовій вартості на балансі, і компанії обчислюють його шляхом відрахування активу від його накопиченої амортизації. більше Посилання партнерів