Балансова вартість власного капіталу на акцію - Визначення BVPS
Балансова вартість власного капіталу на акцію (BVPS) - це власний капітал, доступний простим акціонерам, поділений на кількість випущених акцій. Це є мінімальною вартістю власного капіталу компанії.
Оскільки привілейовані акціонери мають більшу вимогу до активів та прибутку, ніж звичайні акціонери, привілейовані акції віднімаються від власного капіталу для отримання власного капіталу, наявного у простих акціонерів.
Власний капітал - це залишкова вимога власників компанії після виплати боргів. Він дорівнює загальним активам фірми за вирахуванням її загальних зобов'язань, що становить чисту вартість активів або балансову вартість компанії в цілому.
Формула для BVPS Is
BVPS = Загальний власний капітал - Привілейований власний капіталТотальні акції непогашеніBVPS \ = \ \ frac {\ текст {Загальний капітал} \ - \ \ текст {Привілейований капітал}} {\ текст {Загальний обсяг випущених акцій}} BVPS = Загальний обсяг видатних акцій, загальний капітал - привілейований капітал Сігналы абмеркавання
1:18Балансова вартість власного капіталу на акцію (BVPS)
Про що вам говорить балансова вартість власного капіталу на акцію?
Показнику балансової вартості власного капіталу на акцію (BVPS) інвестори можуть використовувати для оцінки того, чи є ціна акцій заниженою, порівнюючи її з ринковою вартістю фірми на акцію. Якщо BVPS компанії перевищує його ринкову вартість на акцію - її поточну ціну акцій, то акція вважається заниженою. Якщо BVPS фірми збільшується, акції слід сприймати як більш цінні, а ціна акцій повинна зростати.
Теоретично, BVPS - це сума, яку отримали би акціонери у випадку ліквідації фірми, всі матеріальні активи були продані та всі зобов'язання були сплачені. Однак, оскільки активи продаватимуться за ринковими цінами, а балансова вартість використовує історичні витрати активів, ринкова вартість вважається кращою нижчою ціною, ніж балансова вартість для компанії.
Якщо ціна акцій компанії опуститься нижче її BVPS, корпоративний рейдер може отримати безризиковий прибуток, купивши компанію та ліквідуючи її. Якщо балансова вартість негативна, коли зобов'язання компанії перевищують її активи, це називається балансовою неплатоспроможністю.
Ключові вивезення
- Балансова вартість власного капіталу на акцію вказує на чисту вартість активів фірми (загальні активи - загальні зобов'язання) на основі акції.
- Якщо акція занижена, вона матиме більшу балансову вартість на акцію у порівнянні з її поточною ціною акцій на ринку.
- Цей захід використовується переважно інвесторами акцій для оцінки ціни акцій компанії.
Приклад використання балансової вартості власного капіталу на одну акцію
Припустимо, наприклад, що загальний баланс власного капіталу XYZ Manufacturing становить 10 мільйонів доларів, і що 1 мільйон акцій звичайного капіталу є непогашеними, це означає, що BVPS становить 10 мільйонів доларів / 1 мільйон акцій, або 10 доларів за одну акцію. Якщо XYZ може отримати більший прибуток і використовувати ці прибутки для придбання більшої кількості активів або зменшення зобов'язань, загальний капітал фірми збільшується.
Якщо, наприклад, компанія отримує 500 000 доларів прибутку і використовує 200 000 доларів прибутку для придбання активів, загальний капітал збільшується разом з BVPS. З іншого боку, якщо XYZ використовує 300 000 доларів заробітку для зменшення зобов'язань, загальний капітал також збільшується.
Факторинг загальних викупів акцій
Ще один спосіб збільшити BVPS - це викуп простих акцій у акціонерів. Багато компаній використовують прибуток для викупу акцій. Використовуючи приклад XYZ, припустимо, що фірма викуповує 200 000 акцій акцій і 800 000 акцій залишаються непогашеними. Якщо загальний капітал становить 10 мільйонів доларів, BVPS збільшується до 12, 50 долара за акцію. Окрім викупу акцій, компанія також може збільшити BVPS, вживаючи заходів для збільшення балансу активів та зменшення зобов'язань.
Різниця між ринковою вартістю на одну акцію та балансовою вартістю на одну акцію
У той час як BVPS обчислюється з використанням історичних витрат, ринкова вартість на акцію - це перспективний показник, який враховує майбутній прибуток компанії. Збільшення потенційної прибутковості компанії або очікуваний темп зростання повинно збільшити ринкову вартість на одну акцію.
Наприклад, маркетингова кампанія знизить BVPS за рахунок збільшення витрат. Однак, якщо це нарощує вартість бренду і компанія зможе стягувати преміальні ціни або свою продукцію, її ціна акцій може піднятися набагато вище його BVPS.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.