Buffett Bullish на акціях, як інвестори підтягують за скорочене повернення

Інвестор-мільярдер Уоррен Баффетт, один із провідних світових біржовиків, впевнений, що акції перевершать облігації протягом наступного десятиліття. Його заява посилається на те, що багато відомих фірм на Уолл-стріт та менеджери з грошових коштів прогнозують, що інвестори акцій повинні підготуватися для зменшення прибутку протягом наступних десяти років.

"Якби у мене сьогодні був вибір на 10-річну покупку 10-річної облігації, якою б вона не була ... або придбання S&P 500 і утримування її протягом 10 років, я б придбав S&P за секунду", - сказав інвестор-мільярдер та благодійник у детальному інтерв'ю CNBC. Він додав: "Процентні ставки регулюють все, і якби існував спосіб скоротити 30-річні облігації та володіти науково-дослідними підприємствами протягом 30 років, я мав би вам величезні шанси на те, що S&P збирається бити 30-річні облігації".

Ринок великого бика: минулі 10 років

· S&P 500; 263%

· Доу Джонс промисловий середній; 269%

· Nasdaq Composite; 447%

Джерело: Yahoo Finance

Довгострокові низькі глобальні процентні ставки

Логіка Баффетта полягає в тому, що і без того довгий період низьких процентних ставок буде тривати протягом багатьох років на американських та інших світових ринках. Незважаючи на те, що 10-річна казначейська банкнота перевищила 3% минулого року, коли ФРС став більш агресивним щодо своєї грошово-кредитної політики, останні побоювання з приводу уповільнення глобального зростання та нестабільності ринку призвели до того, що Федеральна резервна система оголосила паузу в планах підвищення тарифів на подальше зростання. "Ми можемо опинитися в новому світі, світі, який Японія ввійшла ще в 1990 році. І якщо так, акції будуть виглядати дуже дешево", - сказав Баффетт.

Ведміді-пайовики роблять свою справу

Багато великих інвесторів набагато менш оптимістичні, ніж Баффет. Навіть якщо акції обіграють облігації протягом наступного десятиліття, очікується, що рентабельність капіталу різко зменшиться. Наприклад, прибутковість великих акцій компанії склала в середньому 10, 1% з 1926 року, а індекс S&P 500 за останні десятиліття склав середню загальну прибутковість на 14% щорічно, повідомляє Кіплінгер. Але економісти Vanguard прогнозують, що прибуток на фондовому ринку США в наступному десятилітті знизиться до 3% до 5% на CNBC.

Це може бути гірше за це. Сем Стовалл, головний інвестиційний стратег CFRA в американській акціонерній стратегії, зазначає, що нинішній бік на ринку бика є не тільки найдовшим, ніж коли-небудь, але отримав утричі більше середнього ринку бика на Кіплінгера. Він попереджає, що такі мітинги часто супроводжуються зниженнями на 40% і більше.

Деякі спостерігачі ринку також розглядають зовнішні ринки як альтернативу акціям США. Роб Арнотт, засновник Research Affiliates, припускає, що "шанси 90 на 10, що ринки, що розвиваються, обійдуть акції США. Він проектує 9, 7% річної віддачі для ринків, що розвиваються, та 7, 5% доходу на розвинених за кордоном ринках протягом десяти років, відповідно до середньорічного 30-річного періоду.

Попереду

Одна сфера з фіксованим доходом, де деякі експерти очікують кращої ефективності, ніж акції, - це інвестиційні корпоративні облігації. Стратег Банку Америки Меррілл Лінч Ганс Міккельсен очікує, що попит на високоякісні американські облігації продовжить зростати, оскільки побоювання перед легкістю рецесії та прибутковість на зовнішніх ринках залишаються низькими за Business Insider.