Визначення вертикального поширення Bull
Вертикальний спред бика використовується інвесторами, які вважають, що ринкова ціна активу оцінить, але бажає обмежити потенціал зворотного боку, пов'язаний з невірним прогнозом. Вертикальне поширення бика вимагає одночасного купівлі та продажу опціонів з різними страйковими цінами, але того ж класу та терміну придатності.
Основи вертикального поширення бика
Існує два типи вертикальних спредів бика - дзвінок або пут. Вертикальне поширення бика на виклик передбачає купівлю та продаж варіантів викликів, тоді як спред розсилки включає покупку та продаж ставок.
Частина бика виглядає, щоб скористатися бичачим ходом, тоді як вертикальна частина описує той самий термін дії. Таким чином, вертикальний спред биків намагається отримати прибуток від руху вгору в цінних паперах. Реальна перевага вертикального розвороту полягає в тому, що зворотний бік обмежений. І все ж перевершення залишається обмеженим.
Ключові вивезення
- Вертикальний спред бика використовується інвесторами, які вважають, що ринкова ціна активу оцінить ціну, але бажає обмежити мінус.
- Він передбачає придбання опції з меншим страйком та одночасний продаж вищого страйку, але того ж класу та термін придатності.
- Вертикальний розкид дзвінків включає купівлю грошового дзвінка та продаж грошового дзвінка, тоді як вертикальний спред включає продажу грошей та викуп грошей далі від базової ціни.
Як користуватися вертикальним розворотом бика
Інвестори, які є бичачими за активом, можуть покласти вертикальний спред. Це тягне за собою купувати варіант нижчого страйку та продавати більш високий страйк, незалежно від того, чи це ставка чи розсилка виклику. Поширення Bull call використовуються для того, щоб скористатися подією або великим переміщенням в нижній частині.
З двох типів вертикальних спредів бика, вертикальний спред бик-дзвінка включає купівлю грошового дзвінка та продаж дзвінка без грошей. Вертикальні розвороти Bull call найкраще використовувати, коли мінливість є низькою.
Тоді є бик поставлений вертикальний спред, який передбачає продаж грошей, що вкладаються, і викуп грошей далі від базової ціни. Ці типи спредів найкраще використовувати, коли підвищена мінливість.
Вертикальний розсил виклику та набору
Максимальний прибуток вертикального спредів на виклик - це спред між викликами, за вирахуванням чистої премії за контрактами. Беззбитковість обчислюється як тривалий страйк за викликом плюс чиста оплачена за контракти.
Для вертикального розвороту бика, інвестор отримає дохід від угоди, яка є премією від продажу вищого страйку за вирахуванням витрат на придбання нижчого варіанту страйку. Максимальна кількість грошей, виготовлених у вертикальному розповсюдженні бика, відбувається від відкриття торгівлі. Беззбитковість розраховується як короткий страйк за вирахуванням премії, отриманої за проданий пут.
Приклад реального світу з вертикальним поширенням бика
Інвестор, який хоче зробити ставку на акції, що рухаються вище, може розпочати вертикальний розсил бика. Інвестор купує опціон у компанії ABC. Акції торгуються по $ 50 за акцію. Інвестор купує грошовий варіант із страйковою ціною 45 доларів за 4 долари та продає без грошового дзвінка із страйковою ціною 55 доларів за 3 долари.
Після закінчення терміну дії акцій компанії ABC торгується на рівні $ 49. У цьому випадку інвестор здійснюватиме свій дзвінок, сплачуючи 45 доларів, а потім продаючи за 49 доларів, отримуючи прибуток у розмірі 4 доларів. Виклик, який вони продали, закінчується марним. Прибуток від продажу акцій в розмірі 4 доларів США, плюс премія в розмірі 3 доларів США і менше виплаченої премії в розмірі 4 доларів США, залишає чистий прибуток у розмірі 3 доларів США за спред.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.