Коефіцієнт викупу
Коефіцієнт викупу - це сума грошових коштів, виплачена компанією за викуп її простих акцій за останній рік, поділена на її ринкову капіталізацію на початок періоду викупу. Коефіцієнт викупу дозволяє аналітикам порівнювати потенційний вплив викупів у різних компаніях.
Коефіцієнт також є надійним показником здатності компанії повертати вартість акціонерам, оскільки компанії, що здійснюють регулярні викупи, історично перевершували широкий ринок. Покупки зменшують виплачені акції компанії, що покращує прибуток та рух грошей на одну акцію. Крім того, вигідні викупи мають перевагу перед дивідендами, оскільки вони забезпечують більшу гнучкість управління за допомогою своїх графіків.
Пояснені коефіцієнти погашення
Як приклад норми викупу, розглянемо наступний сценарій. Компанія ABC витрачає 100 мільйонів доларів на викуп своїх простих акцій за останні 12 місяців. На початку цього періоду ринкова капіталізація становила 2, 5 мільярда доларів - у цьому випадку коефіцієнт викупу склав би 4%.
З іншого боку, якщо компанія XYZ витратила 500 мільйонів доларів на викуп своїх акцій за той самий період і мала ринкову обмеження в 20 мільярдів доларів, коефіцієнт викупу склав би відповідно 2, 5%. Таким чином, компанія ABC має більш високий коефіцієнт викупу - незважаючи на те, що витрачає лише п'яту частину суми, витраченої на викуп акцій компанією XYZ через значно нижчу ринкову обмеженість.
[Важливо: Покупки, як правило, досягають свого піку, коли ринки процвітають, і вони, як правило, сповільнюються під час ведення ринків, що говорить про те, що менеджери з інвестицій не мають кращих результатів на ринку.]
Інвестори можуть вкладати кошти в компанії, що здійснюють регулярні викупи за допомогою таких індексів, як S&P 500 Buyback Index, та обмінних фондів, таких як портфель Invesco Buyback Achievers Portfolio, який є найбільшим фондом викупу в цій категорії.
Індекс викупу S&P 500 включає 100 найпопулярніших компаній у S&P 500 з найвищими коефіцієнтами викупу за останні 12 місяців, тоді як Invesco ETF відстежує ефективність американських компаній, які викупили щонайменше 5% своїх непогашених акцій за останні 12 місяців місяців. Індекс викупу S&P 500 показав, що він може постійно перевершувати ширший індекс S&P 500 за тривалість часу.
Уважніший погляд на переваги
Програма викупу акцій може проводитися протягом тривалого періоду часу. Це відрізняє їх від дивідендів, які юридично повинні бути виплачені інвесторам негайно. Більше того, компанії не зобов’язані пропонувати такі програми викупу, і ті, хто дійсно, можуть змінювати або скасовувати програму в будь-який період часу.
Ключові вивезення
- Коефіцієнт викупу - це величина, яка вказує суму грошових коштів, сплачених компанією за викуп її простих акцій за останній рік, поділену на її ринкову капіталізацію на початок періоду викупу.
- Покупки зменшують виплачені акції компанії, що покращує прибуток та рух грошей на одну акцію.
- Інвестори можуть інвестувати в компанії, які здійснюють регулярні викупи за допомогою таких індексів, як індекс викупу S&P 500 та біржові фонди.
Тим більше, що акціонери не змушені продавати акції. Вони можуть робити це за власним бажанням, але це не є вимогою, що пред'являється до них. А з податкових виплат акції викупу оподатковуються як приріст капіталу, тому в деяких випадках інвестори можуть віддавати перевагу викупу над дивідендами у певних країнах.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.