Коефіцієнт повернення грошових коштів на активи
Коефіцієнт рентабельності грошових коштів (ROA) застосовується для порівняння результатів діяльності бізнесу з показниками інших членів галузі. Це коефіцієнт ефективності, який оцінює фактичні грошові потоки до активів компанії, не впливаючи на визнання доходу чи вимірювання доходу. Коефіцієнт може бути використаний внутрішньо аналітиками компанії або потенційними та поточними інвесторами.
Розуміння коефіцієнта повернення грошових коштів на активи
Основні аналітики вважають, що акції можуть бути заниженими або завищеними. Тобто фундаментальні аналітики, вважають, поглиблений аналіз може допомогти збільшити дохідність портфеля. Для цього аналізу фундаментальні аналітики використовують різноманітні інструменти, включаючи співвідношення. Коефіцієнти допомагають аналітикам порівнювати та протиставляти точки даних, наприклад, рентабельність активів (ROA) та грошова рентабельність (ROA). Коли ці два коефіцієнти розходяться, це ознака того, що грошовий потік та чистий дохід не вирівнюються, що викликає занепокоєння аналітиків.
ROA vs. Cash ROA
Рентабельність активів обчислюється діленням чистого доходу на середній загальний обсяг активів. Відповідь повідомляє фінансовим аналітикам, наскільки добре компанія управляє активами. Іншими словами, ROA повідомляє аналітикам, скільки кожного долара активів приносить прибуток. Високий коефіцієнт означає, що компанія отримує більший чистий дохід за 1 долар активів, ніж середня компанія, що є ознакою ефективності. Низький коефіцієнт означає, що компанія отримує менший чистий дохід на 1 долар активів, що є ознакою неефективності. Проблема полягає в тому, що чистий дохід не завжди узгоджується з грошовим потоком. Як рішення аналітики використовують готівкову рентабельність, яка ділить грошові потоки від операцій (CFO) на загальні активи. Грошовий потік від операцій спеціально розроблений, щоб вирівняти різницю між чистим доходом та грошовим потоком. Таким чином, це більш точне число, яке потрібно використовувати при розрахунку ROA, ніж чистий дохід.
Наприклад, якщо компанія A має чистий дохід в 10 мільйонів доларів США, а загальні активи - 50 мільйонів доларів, ROA становить 20 відсотків. Компанія A також має високий ріст продажів завдяки новій програмі фінансування, яка дає всім клієнтам 100-відсоткове фінансування. Як результат, чистий дохід високий, але збільшення чистого доходу є наслідком збільшення кредитних продажів. Ці кредитні продажі збільшили продажі та чистий дохід, але компанія не отримала грошових коштів за продажі. Грошові потоки від операцій, позиція, яку можна знайти у звіті про рух грошових коштів, показує, що компанія має 5 мільйонів доларів США від кредитних продажів. Грошові потоки від операцій віднімають ці 5 мільйонів доларів від продажу кредитів з чистого доходу. У результаті готівкова рентабельність ROA обчислюється діленням 5 мільйонів доларів на 50 мільйонів доларів, що становить 10 відсотків. Насправді активи приносили менший обсяг «реального» грошового заробітку, ніж вважалося спочатку.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.