Індекс волатильності CBOE Nasdaq (VXN)
Індекс волатильності CBOE Nasdaq (VXN) - це показник ринкових очікувань 30-денної нестабільності для індексу Nasdaq-100, що передбачається ціною опціонів на цей індекс. Індекс VXN - це широко оцінений ринковий настрій та мінливість для Nasdaq-100, який включає топ-100 цінних паперів США та міжнародних нефінансових цінних паперів за ринковою капіталізацією, переліченими в Nasdaq. VXN котирується у відсотковому співвідношенні, як і його відомий аналог - Індекс волатильності CBOE (VIX), який вимірює 30-денну передбачувану нестабільність для S&P 500. Біржова біржа опціонів (CBOE) запустила VXN 23 січня ц.р. 2001 рік.
НАРУШЕННЯ ВНУТРЕННЯ CBOE Індекс волатильності Nasdaq (VXN)
Індекс волатильності CBOE Nasdaq був запроваджений в 2001 році як технологія, бульбашка точок-ком зменшувалася. CBOE розробила VXN через велику розбіжність між мінливістю на ринку Nasdaq та широким ринком акцій США з початку 1999 року. Індекс Nasdaq зріс на 137% за 15-місячний період з січня 1999 року до свого пікового рівня 5132 в березні 2000 року, до 52% до грудня 2000 р., Знизившись на 52%, порівняно з січнем лише на 26%. 1999 р. До піку березня 2000 р., А потім до кінця 2000 р. Знизився на 15%.
Враження VXN
Чим вище рівень VXN, тим більше очікується на нестабільність Nasdaq-100. Як і VIX, VXN найкраще функціонує як «вимірювач страху» або індикатор ринкової нервозності щодо технологічного сектору. З моменту його введення найвищий рівень, досягнутий VXN, становив 80, 64 у листопаді 2008 року, у розпал світової фінансової кризи, тоді як найнижчий рівень становив 10, 31 у березні 2017 року. Середній рівень VXN за цей період становив 21, 14. Для порівняння, середній рівень VIX за цей проміжок часу становив 19, 89. Ці два показники мінливості зазвичай тісно співвідносяться з VXN, загалом показуючи дещо вищу мінливість.
Методика, що використовується CBOE для обчислення VXN - значення якої вона розповсюджується постійно протягом торгових годин - ідентична методиці, що використовується для VIX. Компоненти VXN - це короткострокові (з терміном принаймні один тиждень) опції постачання та виклику, а також варіанти наступного строку в першому та другому контрактному місяці Nasdaq-100 (варіанти, термін дії яких перевищує 23 дні та менше 37 днів) . Вибрані варіанти - це кошти, які продає Nasdaq-100, без грошових коштів і зосереджені на ціні страйку на гроші.
Рух у VXN являє собою рівень нестабільності, що передбачається з ціни опціонів, що використовуються в індексі VXN. Зростання VXN та позитивний рух представляє більш високі відмінності в ціні базових цінних паперів від їх середньої. Зазвичай це відбувається з невизначеністю. Зниження VXN та негативний рух являє собою меншу мінливість та більшу схильність цін торгувати у більш жорсткому діапазоні. Зазвичай VXN дотримується поряд з Nasdaq 100, щоб зрозуміти мінливість стосовно позитивних чи негативних рухів цін індексу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.