Виділений капітал
Виділений капітал означає гроші, які інвестор погоджується інвестувати у фонд венчурного капіталу. Такі інвестори можуть сплачувати весь укладений капітал у вигляді одноразової суми, або вони можуть домовитись провести періодичні виплати протягом заздалегідь визначених періодів часу, які зазвичай тривають кілька років. Виділений капітал іноді називають "зобов'язанням".
Ключові вивезення
- Виділений капітал означає інвестицію, яку окремі зобов'язання здійснити до фонду венчурного капіталу, або одноразовим платежем, або за рахунок багатьох платежів у часі.
- Інвестори можуть взяти капітал на сліпі пули, що приховує характер базових інвестицій, або вони можуть вирішити вкладати кошти виключно в проекти, які для них особисто мають значення.
- Інвестори, які не зможуть внести внески вчасно, можуть бути змушені частково втратити прибуток.
Як працює виділений капітал
Коли інвестор вкладає капітал у фонд венчурного капіталу, він або вона традиційно має багато років, щоб виконати угоду. У більшості випадків внески здійснюватимуться протягом трьох-п’яти років після формування фонду. Керівники фондів можуть розраховувати на виділений капітал для покриття інвестицій, зборів або обох.
Ринок приватних акцій вважається більш ризикованим, ніж ринок державних акцій, головним чином через те, що прибутки на приватному ринку мають більшу дисперсію прибутку, ніж державний ринок. Інвестори, готові здійснити такі інвестиції з високим рівнем ризику, готові отримати більш високий прибуток, ніж середній показник, якщо вони правильно вибирають правильні бізнес-заходи.
Як використовується цільовий капітал
Виділений капітал може бути спрямований на так звані сліпі пули, які є транспортними засобами, які не деталізують конкретні основні інвестиції для інвесторів. Іншими словами, точна мета інвестиції захищена від інвесторів, які пропонують закріплений капітал. Ці домовленості пропонують менеджерам фондів свободу, необхідну для здійснення інвестицій, як вони вважають за потрібне, в їх постійних зусиллях щодо створення високих внутрішніх ставок або доходу, що в кінцевому рахунку вигідно інвесторам.
Зовсім інша модель прихильного капіталу дозволяє інвесторам вибирати ініціативи, на які хочуть внести гроші, вибираючи лише ті причини, які відповідають їхнім особистим цілям. У цих випадках менеджер фонду звертається до інвестора, щоб описати питання, про яке йдеться, та загальні необхідні кошти. Потім інвестори можуть пропонувати внески відповідно. Цей метод, як правило, прихильний інвесторам, які цінують почуття контролю, яке розуміють, куди точно йдуть їхні гроші, щоб вони могли розбирати свої готівки з більшою метою та специфічністю. Крім того, рівні капіталовкладень допомагають менеджерам оцінити загальну зацікавленість у своїх підприємствах, що допомагає їм орієнтуватися на майбутні проекти та бізнес з більшою хірургічною точністю.
Умови угоди про закріплений капітал зазвичай включають штрафні санкції та збори, якщо інвестори не зможуть внести кошти до призначеного часу. Це може включати нарахування відсотків за капітал, який не був внесений вчасно, а також подальші дії, що обмежують або виключають подальший участь інвестора у фонді. У таких випадках інвестори можуть бути покарані, примушуючи позбавити частину прибутку, який фонд відшкодовує. У деяких випадках занедбаним інвесторам також може бути надано доручення продавати свої інтереси до фонду, або партнерам із доброю репутацією, або третім особам.
[Важливо: Хоча закріплений капітал не вказує на безпосередню ліквідність фонду, він може демонструвати спроможність фонду здійснювати та виконувати угоди.]
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.