Індекс споживчих цін є другом для інвесторів

Ціни на товари та послуги коливаються з часом, але коли ціни змінюються занадто сильно і занадто швидко, наслідки можуть шокувати економіку. Індекс споживчих цін (ІСЦ), основний показник цін товарів і послуг, вказує, чи відчуває економіка інфляція, дефляція чи стагфляція. Результати ІСЦ широко очікуються та спостерігаються; ІСЦ відіграє роль у багатьох ключових фінансових рішеннях, включаючи політику процентних ставок Федеральної резервної системи та рішення хеджування великих банків та корпорацій. Окремі інвестори також можуть отримати вигоду від перегляду ІСЦ при прийнятті рішень щодо хеджування та розподілу.

Спосіб побудови ІСЦ

Бюро статистики праці Міністерства праці США (BLS) щомісяця оприлюднює дані ІСЦ, хоча точна дата змінюється від місяця до місяця. (Календар доступний на веб-сайті BLS, а наступна дата випуску - у кожному звіті.) Звіт складається з трьох індексів, що представляють видатки двох груп населення: ІСЦ для міських найманих працівників та службовців (CPI-W), ІСЦ для всіх міських споживачів (CPI-U) та ланцюговий ІСЦ для всіх міських споживачів (C-CPI-U).

Ринковий кошик базового року, з якого складається ІСЦ, виходить з детальної інформації про витрати, зібраної від тисяч сімей по всій країні. Інформація збирається за допомогою інтерв'ю та щоденників, які ведуть учасники. Кошик складається з більш ніж 200 категорій товарів і послуг, розділених на вісім груп: продукти харчування та напої, житло, одяг, транспорт, медичне обслуговування, відпочинок, освіта та зв’язок, інші товари та послуги. Також ціни на 80 000 товарів у кошику на ринку збираються щомісяця з тисяч магазинів роздрібної торгівлі, закладів обслуговування, оренди та медичних кабінетів.

Умови, проілюстровані ІСЦ

Широкі заходи, вжиті для формування чіткої картини змін у вартості життя, допомагають ключовим фінансовим гравцям відчути інфляцію, яка може зруйнувати економіку, якщо їй дозволити розгалужуватися. Побоюються як крайньої дефляції, так і інфляції, хоча перша зустрічається набагато рідше.

Ми, природно, можемо вважати дефляцію чи падіння цін гарною справою. І вони можуть бути, в міру та в певних межах. Наприклад, ціна телефонних дзвінків падає вже більше століття, і, швидше за все, вона продовжить падати, коли зміна дзвінків здійснюється через Інтернет. Це, звичайно, не те, що ви почуєте, як споживачі скаржаться. Але дефляція, безсумнівно, може бути поганою справою. Найкращий приклад - Велика депресія, коли легіони безробітних не могли дозволити собі купувати товари та послуги за будь-яку ціну.

Коли зростання цін виходить з-під контролю, інфляція називається гіперінфляцією. Найвідоміший приклад гіперінфляції стався в Німеччині у 1920-х роках, де рівень інфляції сягав 3, 25 млн. Відсотків на місяць. Тоді під час Другої світової війни Греція досягала 8, 55 мільярда відсотків на місяць, а Угорщина 4, 19 квінтільйона на місяць. Угорщина надрукувала банкноту в 100 мільйонів мільйонів пенго в 1946 році. В цей момент гроші дійсно втрачають сенс, і уряд повинен переоцінювати валютні номінали: те, що колись, скажімо, банкнотою на мільйон одиниць, потім стає номіналом однієї одиниці якою б не була валюта. З огляду на ці історичні приклади, легко зрозуміти, чому будь-який раптовий рух в будь-якому напрямку в ІСЦ може зробити людей дуже нервуючими.

Існує також декілька конкретних типів коливань цін в економіці, таких як дезінфляція, рефляція та стагфляція. Дезінфляція - це уповільнення темпів інфляції, але це все ще інфляційна умова. І коли інфляція виникає в економіці, яка не зростає, ситуація називається стагфляцією, в результаті чого будь-яка інфляція ефективно посилюється.

Деякі використання ІСЦ

ІСЦ часто використовується для коригування виплат споживчих доходів для зміни вартості долара та для коригування інших економічних рядів. Соціальне забезпечення пов'язує ІСЦ із рівнем доходу; федеральна структура податку на прибуток покладається на ІСЦ, щоб здійснити коригування, щоб уникнути підвищення інфляційних ставок, і, нарешті, роботодавці використовують ІСЦ, щоб здійснити коригування заробітної плати, яка не відставала від витрат на життя. Дані про роздрібні продажі, погодинний та тижневий прибуток, а також про національні рахунки доходів і продуктів прив’язані до ІСЦ для переведення відповідних індексів на без інфляції.

ІСЦ та ринки

Рух цін товарів і послуг найбільш безпосередньо впливає на цінні папери з фіксованим доходом. Якщо ціни зростають, виплати з фіксованими облігаціями марні, що фактично знижує дохідність облігацій. Інфляція також становить серйозну проблему для власників фіксованих ануїтетів та пенсійних планів, оскільки це розмиває ефективну вартість фіксованих виплат. Багато пенсіонерів спостерігають за тим, як суми виплат пенсії втрачають купівельну силу з часом.

Нестабільність цін може бути поганою і для акцій. У економіці, що зростає, слід очікувати помірну та стійку інфляцію, але якщо ціни на ресурси, які використовуються у виробництві товарів, швидко зростають, виробники можуть зазнати зниження прибутку. З іншого боку, дефляція може бути негативним знаком, що свідчить про зниження споживчого попиту. У цій ситуації виробники змушені знижувати ціни, щоб продати свою продукцію, але ресурси та товари, що використовуються у виробництві, можуть не впасти на еквівалентну суму. Знову маржі компаній стискаються через клейкість цін на деякі позиції та еластичність цін на інші товари.

Захист від інфляції

На щастя, оскільки фінансові ринки з часом стали все більш досконалими, інвестиційні продукти були створені для того, щоб допомогти навіть пересічному персоналу захистити ризик інфляції. Взаємні фонди або банки, стурбовані зростаючою інфляцією, можуть придбати спеціальні захищені від інфляції облігації, відомі як TIPS.

Крім того, Чиказька торгова біржа пропонує ф'ючерсні контракти на ІСЦ, які можна використовувати для захисту від інфляції. Ці договори також надають корисну інформацію про консенсус на ринку щодо цін у майбутньому.

Крім того, багато людей мають значну справедливість у своїх будинках, що часто є хорошою захистом від інфляції. Інвестиції багатьох власників будинків не тільки не відставали від інфляції, але й випереджали її, отримуючи позитивну віддачу. Також були створені продукти, щоб допомогти людям скористатися цим капіталом, який інакше є неліквідним. Наприклад, зі зворотною іпотекою, наприклад, власник отримує платежі, а майно передається при смерті. Спадщина може бути зменшена, але є постійний потік доходу, який береться з власного капіталу в будинку для фінансування витрат на життя. Однак це не обов’язково ідеальне рішення. Якщо обрані кредитні опціони не пропонують компонента зростання з річним лімітом залучення, власник піддається ризику інфляції.

Висновок

ІСЦ - це, мабуть, найважливіший економічний показник, який найбільш широко спостерігається, і це найвідоміший захід визначення життєвих змін, який, як показує історія, може завдати шкоди, якщо вони будуть великими і швидкими. ІСЦ використовується для коригування заробітної плати, пенсійних виплат, податкових категорій та інших важливих економічних показників. Він може повідомити інвесторам деякі речі про те, що може статися на фінансових ринках, які поділяють як прямі, так і опосередковані зв’язки зі споживчими цінами. Знаючи стан споживчих цін, інвестори можуть приймати відповідні інвестиційні рішення та захищати себе, використовуючи інвестиційні продукти, такі як TIPS.