Споживання споживачів як показник ринку

Використання різних показників роздрібної торгівлі може бути одним з найкращих показників, як прогнозувати майбутні місяці роздрібної економічної активності. Але з чого ми починаємо? Давайте подивимось.

Продажі тих же магазинів

Перш ніж вдаватися до окремих показників, єдиною спільністю, яка визначається серед аналітиків та інвесторів у торгових приміщеннях, є однакові продажі магазинів. Це просто міра зміни продажів протягом визначеного періоду, як правило, з року в рік для всіх магазинів, відкритих більше року.

Як і у більшості акцій, прибуток на акцію та дохід мають значення, і вони повинні бути зосередженими, але так само важливо спостерігати за важливими показниками роздрібної торгівлі в тих же продажах магазину. Роздрібні торговці, які виробляють потужні та стабільні продажі в магазинах, найчастіше пропонують найкращі показники, тому показник є ключовим для аналізу роздрібних запасів.

Дані про відпускні продажі

Святковий натиск не просто обмежується торговими центрами Америки, але опиняється на Уолл-стріт з бурхливим випуском тих самих даних про продаж у магазинах. Зазвичай це починається після першого грудня тижня і триває до кінця січня, оскільки роздрібні торговці мають різні дати випуску.

У 90-х роках, перед покупками та подарунковими картками в Інтернеті, цей термін був наприкінці грудня до середини січня. Але зростання продажів в Інтернеті та розповсюдження різдвяних подарункових карток з тих пір розширили сезон святкових покупок, зробивши можливість скористатися сезонними ефектами менш можливою.

Торгові мережі також стандартизували випуск одних і тих самих продажів магазинів протягом декількох днів один для одного для послідовності, що, як правило, відбувається в перший вечір в середу та четвер січня. Після оприлюднення даних даних про святкові продажі інвестиційна спільнота зазвичай намагається зробити свої припущення протягом наступних п'яти-дев'яти місяців. Причина того, що аналітики чекають, коли дані місяця прогнозуються на п’ять-дев'ять місяців у майбутньому, полягає в тому, що сезон відпусток є найважливішим кварталом для підприємств роздрібної торгівлі.

Прогнози та керівництво

У майбутньому фінансовому році аналітики роздрібної торгівлі зазвичай вносять свої найбільші зміни фіскального прогнозу в середині січня - на початку лютого кожного року, одразу після того, як більшість компаній повідомляють про прибутки, і всі основні пропуски або сюрпризи у святкові дні є очевидними. Як правило, вони не вносять додаткових значних змін до літа, коли можна побачити ефект "назад до школи". Існують винятки, такі як конкретні зміни фірми або великі події на ринку, але це стосується групи в цілому.

Після випуску звітів про прибутки у четвертому кварталі - які охоплюють сезон відпусток - компанії, як правило, пропонують свої рекомендації на рік. Аналітики також підкреслять свої попередні прогнози і часто змінюватимуть рейтинг у роздрібній торгівлі, особливо якщо потрібно внести великі зміни прогнозу.

Це допомагає забезпечити додаткову ясність у прогнозованому обсязі продажів компанії з нетерпінням уперед, разом із загальним кліматом роздрібної торгівлі. Якщо кілька основних торгових мереж починають видавати слабкі вказівки, це, як правило, є ознакою великої слабкості роздрібної торгівлі і має бути попереджувальним знаком для роздрібних інвесторів.

Групування подібних роздрібних торговців

На ринку існує велика кількість (дуже) різних роздрібних торговців. Щоб отримати загальне розуміння роздрібного ринку, а також виділити сильні та слабкі сторони в роздрібних сегментах, розумно згрупувати подібні торговці. Для ширших торгових мереж послідовні лідери, такі як Walmart (WMT), Target (TGT) та Costco Wholesale (COST), можуть бути ключовими гравцями, які слід враховувати. Звичайно, компанії, які очолюють цей список, будуть змінюватися, а сам список з часом змінюватиметься. Хоча це лише невеликий сегмент широкого сектору роздрібної торгівлі, через їх розмір дані про роздрібні продажі цих компаній є одними з найважливіших, які слід спостерігати, щоб можна було оцінити стан здоров'я в економіці.

Щоб зрозуміти, купують чи не споживачі більші квитки, ознайомтеся з побутовою електронікою, в основному цегельними компаніями типу Best Buy. Ви також можете ознайомитись із інтернет-магазинами, такими як Amazon.com (AMZN), щоб оцінити рівень споживчих витрат на Інтернет.

Щоб оцінити, як часто люди виходять на вечерю, що часто є ознакою здоров’я споживачів, зверніться до мега-мережних ресторанів, таких як Brinker International та Darden ресторани. Однак такі ланцюги, як McDonald's, Yum! Бренди та інші фаст-фуди або ланцюги швидкого повсякденного харчування не повинні бути в рівнянні, тому що їх продукція більше потрапляє в асортимент споживчих товарів, ніж на розсуд.

Список може зростати з хвилиною довше, якщо ви хочете бути дуже специфічними у своїй сегментації, але розбиття торгових площ на лише кілька сегментів все ще може дати вам зрозуміти, як витрачаються споживачі. Наведена нижче діаграма надає приклад того, як може виглядати ваша роздрібна таблиця:

Роздрібні компоненти, які ви можете проігнорувати

Не всі роздрібні торговці проливають світло на здоров'я споживачів, як правило, це компанії, що продають життєві скоби, які купуються незалежно від економічних умов. Прикладами таких компаній є ланцюги харчування та аптеки базового рівня.

Крім того, автомобілі та інші сфери, пов'язані з транспортом, не є достатньою мірою, оскільки виробництво та продаж автомобілів в США протягом десятиліть постійно менш корелює із загальними економічними витратами. Частково це пояснюється тим, що закордонні продажі автомобілів випереджають США, а частково через недавні біди Великої трійки, а також стимули, які вони використовують для заманювання нових покупців автомобілів. Оскільки це з кожним роком стає дедалі більшою проблемою, малоймовірно, що там очікуються якісь значні зміни.

Продавці житлових товарів, такі як Home Depot та Lowe, також не є найкращим показником здоров’я споживачів, тому що вони пов'язані з житлом та різкими коливаннями, з якими стикається житловий сектор.

Якщо витрати роздрібних споживачів будуть сповільнюватися протягом п’яти-дев'яти місяців, решта економіки повинна працювати на різних припущеннях. Житло є мінливим, авто є мінливими, а товари тривалого користування - мінливі; гойдалки часто тимчасові, але систематична зміна роздрібної торгівлі може бути тривалішою.

Що може змінити ці фактори як показник?

Сильний позитивний або негативний глобальний шок може вплинути на дискреційні витрати роздрібної торгівлі протягом ночі. Різке рішення Федеральної резервної системи щодо монетарної політики або швидкий і несподіваний зсув циклу процентних ставок також можуть змінити цей сценарій. Критичні зміни зустрічаються рідко, але коли вони несподівано трапляються, це змінює гру.

Суттєві зміни цін на товари або енергоресурси також можуть різко змінити структуру витрат за цим сценарієм, хоча це часто добре оприлюднено. Також слід враховувати суворий ринок бика чи ведмедя.

Суть

Загальні споживчі дискреційні витрати та пов'язані з ними частини роздрібної торгівлі - це те, що визначає добру чи погану економіку, і ловча ця тенденція може бути неоціненною. Вибір року у високому віці або жорстокий відставання у кожній групі зазвичай не допомагає через загальну помилкову подачу індексу. Тому, використовуючи традиційний, постійний вибір акцій у кожній роздрібній групі, можна надати кмітливим інвесторам велику кількість інформації.