Довгострокова заборгованість
Довгострокова заборгованість - це борг, термін погашення якого перевищує один рік. Довгострокову заборгованість можна розглядати з двох позицій: звітність фінансової звітності емітента та фінансове інвестування. У звітності про фінансові звіти компанії повинні фіксувати довгострокову видачу боргу та всі пов'язані з цим платіжні зобов’язання у своїй фінансовій звітності. З іншого боку, інвестиції в довгострокову заборгованість включають вкладення грошей у боргові інвестиції зі строком погашення більше одного року.
Ключові вивезення
- Довгострокова заборгованість - це борг, термін погашення якого перевищує один рік.
- Довгостроковий борг зазвичай розглядають по-різному з точки зору емітента та інвестора.
- Для емітента довгострокова заборгованість - це зобов'язання, яке повинно бути погашено протягом строку дії боргового інструменту.
- Довгострокові боргові зобов'язання є ключовою складовою коефіцієнтів платоспроможності бізнесу, які аналізуються зацікавленими сторонами та рейтинговими агенціями при оцінці ризику платоспроможності.
Довгострокова заборгованість
Розуміння довгострокової заборгованості
Довгострокова заборгованість - це борг, термін погашення якого перевищує один рік. Суб'єкти господарювання вирішують випускати довгострокову заборгованість з різними міркуваннями, зосереджуючись, головним чином, на терміні погашення та відсотках, що підлягають сплаті. Інвестори вкладають у довгострокову заборгованість за вигодою від відсоткових платежів і розглядають час до погашення як ризик ліквідності. Загалом, довічні зобов’язання та оцінка довгострокової заборгованості будуть сильно залежати від зміни ринкової ставки та від того, чи має довгострокова емісія боргу встановлена фіксована або плаваюча процентна ставка.
Чому компанії використовують довгострокові боргові інструменти
Компанія бере на себе борг для отримання негайного капіталу. Наприклад, починаючим підприємствам потрібні значні кошти, щоб зійти з місця та оплатити основні витрати, такі як дослідження, страхування, ліцензії, обладнання, запаси та реклама. Зрілі підприємства також використовують борги для фінансування своїх регулярних операцій, а також нових капіталомістких проектів. Загалом, всі підприємства повинні мати капітал на руках, а борг - одне джерело для отримання негайних коштів для фінансування бізнес-операцій.
Емісія довгострокової заборгованості має ряд переваг перед короткостроковою заборгованістю. Відсотки від усіх видів боргових зобов'язань, коротких та тривалих, вважаються витратами бізнесу, які можна відняти до сплати податків. Довгострокова заборгованість зазвичай вимагає дещо вищої процентної ставки, ніж короткострокова заборгованість. Однак у компанії є більша кількість часу для погашення основної суми з відсотками.
Фінансовий облік довгострокової заборгованості
У компанії є різноманітні боргові інструменти, які вона може використовувати для залучення капіталу. Кредитні лінії, банківські позики та облігації із зобов'язаннями та строками погашення - це одні з найпоширеніших форм довгострокових боргових інструментів, якими користується компанія. Усі боргові інструменти забезпечують компанію певним капіталом, який служить поточним активом. Погашення боргу вважається зобов’язанням на балансі.
Компанії використовують схеми амортизації та інші механізми відстеження витрат для обліку кожного з боргових інструментів, які вони повинні погашати протягом часу з відсотками. Якщо компанія випускає борг зі строком погашення один рік або менше, цей борг вважається короткостроковим боргом та короткостроковим зобов'язанням, яке повністю враховується в розділі короткострокових зобов’язань балансу.
Коли компанія видає борг зі строком погашення більше одного року, облік стає складнішим. При видачі компанія списує активи та кредитує довгострокову заборгованість. Оскільки компанія погашає свою довгострокову заборгованість, частина її зобов'язань буде погашена протягом року, а частина - до року. Ретельне спостереження за цими борговими виплатами потрібно для того, щоб забезпечити, що короткострокові боргові зобов'язання та довгострокові боргові зобов’язання за одним довгостроковим борговим інструментом відокремлюються та обліковуються належним чином. Для обліку цих боргів компанії просто зазначають платіжні зобов'язання протягом одного року за довгостроковим борговим інструментом як короткострокові зобов'язання, а решту платежів - як довгострокові зобов'язання.
Загалом у балансі будь-які надходження грошових коштів, пов'язані з довгостроковим борговим інструментом, відображатимуться як дебет грошових активів та кредит до боргового інструменту. Коли компанія отримує повну основну суму за довгостроковим борговим інструментом, вона відображається як дебет грошових коштів та кредит до довгострокового боргового інструменту. Оскільки компанія повертає борг, її короткострокові зобов’язання будуть вказуватися щороку з дебетом до зобов'язань та кредитом до активів. Після того як компанія погасила всі свої довгострокові боргові зобов’язання щодо інструменту, баланс відображатиме анулювання основної суми та витрати на відповідальність на загальну суму необхідних відсотків.
Ефективність ділового боргу
Виплати відсотків за борговий капітал переносяться до звіту про прибутки та збитки в розділі відсотків та податків. Відсотки є третім компонентом витрат, який впливає на чистий дохід компанії. Вона звітується у звіті про прибутки та збитки після обліку прямих витрат та непрямих витрат. Боргові витрати відрізняються від витрат на амортизацію, які зазвичай плануються з урахуванням принципу відповідності. Третій розділ звіту про прибутки та збитки, включаючи відсотки та податкові вирахування, може бути важливим для аналізу ефективності боргового капіталу бізнесу. Відсотки за боргом - це бізнес-витрати, які знижують чистий оподатковуваний дохід компанії, але також знижують дохід, досягнутий у нижньому рядку, і можуть знижувати здатність компанії сплачувати свої зобов'язання в цілому. Ефективність використання боргового капіталу у звіті про прибутки та прибутки часто аналізується шляхом порівняння валової норми прибутку, операційної норми прибутку та чистої норми прибутку.
На додаток до аналізу витрат на звіт про прибутки та прибутки, аналіз ефективності заборгованості аналізується також шляхом дотримання кількох коефіцієнтів платоспроможності. Ці коефіцієнти можуть включати відношення боргу, боргу до активів, боргу до власного капіталу тощо. Компанії, як правило, прагнуть підтримувати середній рівень коефіцієнта платоспроможності, рівний або нижче галузевих стандартів. Високі коефіцієнти платоспроможності можуть означати, що компанія фінансує занадто багато свого бізнесу заборгованості, а отже, загрожує грошовим потоком або проблемами неплатоспроможності.
Платоспроможність емітента є важливим фактором аналізу довгострокових боргових ризиків.
Інвестування в довгострокову заборгованість
Компанії та інвестори мають різні міркування як при видачі, так і при інвестуванні довгострокової заборгованості. Для інвесторів довгострокова заборгованість класифікується як просто заборгованість, термін погашення якої перевищує один рік. Є багато довгострокових інвестицій, які інвестор може вибрати. Три найосновніші - казначейські послуги США, муніципальні облігації та корпоративні облігації.
Казначейства США
Уряди, включаючи казначейство США, випускають кілька короткострокових та довгострокових боргових цінних паперів. Казначейство США випускає довгострокові казначейські цінні папери із строками погашення двох років, трьох років, п’яти років, семи років, 10 років, 20 років та 30 років.
Муніципальні облігації
Муніципальні облігації - це інструменти забезпечення боргу, що випускаються державними установами для фінансування інфраструктурних проектів. Муніципальні облігації, як правило, вважаються однією з інвестицій в облігації з найнижчим рівнем ризику на ринку боргу з дещо більшим ризиком, ніж казначейські. Державні установи можуть видавати короткострокову або довгострокову заборгованість за державні інвестиції.
Корпораційні облігації
Корпораційні облігації мають більш високі ризики за замовчуванням, ніж казначейства та муніципалітети. Як і уряди та муніципалітети, корпорації отримують рейтинги від рейтингових агентств, які забезпечують прозорість щодо їхніх ризиків. Рейтингові агенції сильно орієнтуються на коефіцієнти платоспроможності при аналізі та наданні рейтингів суб'єктів господарювання. Корпоративні облігації - це поширений вид довгострокових боргових інвестицій. Корпорації можуть видавати борги з різними строками погашення. Усі корпоративні облігації зі строком погашення більше одного року вважаються довгостроковими борговими інвестиціями.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.