Безперервне чисте врегулювання (CNS)

Що таке безперервне чисте врегулювання?

Безперервне чисте урегулювання (CNS) - це процес розрахунків, який використовується Національною корпорацією клірингових зобов'язань (NSCC) для клірингу та врегулювання операцій з цінними паперами. CNS включає в себе централізовану систему бухгалтерського обліку, яка забезпечує впорядкованість та ефективність потоків цінних паперів та грошових залишків.

КЛЮЧОВІ ТАКЕЙСИ

• Безперервне чисте урегулювання (CNS) - це процес розрахунків, який використовується Національною корпорацією клірингових зобов'язань (NSCC) для клірингу та врегулювання операцій з цінними паперами.
• Основна перевага CNS полягає в тому, що він мінімізує обмін цінних паперів між контрагентами.
• Позиції членів NSCC у кожному випуску обчислюються в одну довгу позицію та одну коротку позицію в кінці дня.
• NSCC є контрагентом для членів кожного дня в процесі CNS, виключаючи ризик контрагента.

Розуміння безперервного чистого врегулювання (CNS)

Під час процесу CNS формуються звіти, які документують рух грошей та цінних паперів. Ця система обробляє більшість операцій з посередництвом посередників у США, які включають акції, корпоративні облігації, муніципальні облігації, американські депозитарні квитанції (ADR), фондові біржові фонди (ETF) та пайові інвестиційні трести. NSCC є дочірньою організацією клірингової депозитарної корпорації (DTCC).

Переваги безперервного чистого розрахунку (CNS)

Основна перевага CNS полягає в тому, що він мінімізує обмін цінних паперів між контрагентами. Позиції членів NSCC у кожному випуску обчислюються в одну довгу позицію та одну коротку позицію в кінці дня. Протягом типового торгового дня великі фінансові установи та їхні клієнти можуть неодноразово довго і коротко зберігати акції та ETF. Багато з цих торгів у кінцевому рахунку скасовують одна одну, але створюють значний обсяг торгівлі між окремими акціонерами.

NSCC є контрагентом для членів кожного дня в процесі CNS, виключаючи ризик контрагента. Якщо щось трапилося з членом NSCC протягом торгового дня, NSCC несе відповідальність за виконання своїх зобов'язань. У 2019 році було зареєстровано лише близько 3 000 членів NSCC, і багато з них були для підрозділів однієї компанії. NSCC виступає своєрідним "чесним брокером" між брокерськими компаніями в процесі безперервного чистого розрахунку.

Процес CNS допомагає NSCC знижувати вартість платежів, що обмінюються в середньому на 98% щодня. Також важливо зазначити, що NSCC, як правило, очищає та угоджує торги на основі T + 2.

Приклад безперервного чистого врегулювання

Припустимо, у вас є брокерський рахунок у Fidelity і придбаєте 100 акцій Apple (AAPL). Ваше замовлення буде виконано швидко, і на вашому рахунку буде вказано право власності на акції.

Якщо Fidelity купує більше клієнтів, ніж продає акції Apple, тоді їм доведеться дістати акції десь із іншого. Контрагентом Fidelity буде NSCC, а не інший брокер. Пізніше дня у Fidelity може бути більше клієнтів, ніж купувати акції Apple, тож їм доведеться продати її NSCC.

Торги між Fidelity та NSCC відбуватимуться неодноразово. Більшість цих продажів і закупівель згодом скасують один одного. Зрештою, Fidelity матиме єдину довгу та єдину коротку позицію в акціях Apple за системою CNS.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Клірингова корпорація з державних цінних паперів (GSCC) - Клірингова корпорація з державних цінних паперів (GSCC) - це неприбуткова організація, яка здійснює кліринг та мережу державних цінних паперів США та боргові цінні папери США. більше Визначення післяторговельної обробки Післяопераційна обробка відбувається після завершення торгівлі; в цей момент покупець і продавець порівнюють реквізити торгівлі, затверджують операцію, змінюють записи власності та домовляються про передачу цінних паперів та грошових коштів. детальніше Вступ до Національної клірингової корпорації з цінних паперів (NSCC) Національна клірингова корпорація з цінних паперів є дочірньою компанією депозитарних корпорацій довіри та клірингу (DTCC), яка надає централізовану клірингову систему, управління ризиками, надання інформації та розрахункові послуги фінансовій галузі. детальніше Визначення служби автоматичного переказу рахунків клієнтів (ACATS) Визначення Автоматизована служба передачі рахунків клієнтів (ACATS) переміщує цінні папери з одного посередництва в інший. більше Депозитарна довірна корпорація та клірингова корпорація (DTCC) Створена в 1999 році, DTCC є холдинговою компанією, що складається з п'яти клірингових корпорацій та одного депозитарію. детальніше Вступ до Торгової угоди між учасниками клірингу (CMTA) Торгова угода учасника клірингу дозволяє інвесторам укладати деривативні угоди з кількома брокерами, а згодом знімати всі торги з одним брокером. більше Партнерські посилання