Взаємні та акціонерні страхові компанії: в чому різниця?

Страхові компанії класифікуються як акціонерні, або взаємні, залежно від структури власності організації. Існують також деякі винятки, такі як Синій Хрест / Блакитний щит та братські групи, які ще мають іншу структуру. Тим не менш, акціонерні та взаємні компанії - це найпоширеніші способи організації страхових компаній.

У всьому світі існує більше компаній, що займаються взаємним страхуванням, але у США акціонерні страхові компанії перевищують взаємних страховиків.

Вибираючи страхову компанію, слід враховувати кілька факторів, серед яких:

• Акціонерна компанія чи взаємна?
• Які рейтинги компанії від незалежних агентств, таких як Moody's, AM Best або Fitch?
• Чи збільшується надлишок компанії, і чи має достатній капітал для конкурентоспроможності?
• Яка премійна стійкість компанії? (Це показник, скільки страхувальників поновлюють покриття, що є показником задоволеності клієнтів послугами та продукцією компанії.)

Дізнайтеся, чим відрізняються акціонерні та взаємні страхові компанії та який тип слід враховувати при придбанні полісу.

Ключові вивезення

• Страхові компанії найчастіше організовуються як акціонерні товариства, так і взаємні товариства.
• У взаємній компанії, страхувальники є співвласниками фірми і отримують дивідендні доходи на основі прибутку підприємств.
• В акціонерній компанії зовнішні акціонери є співвласниками фірми, а власники полісів не мають права на дивіденди.
• Демутуалізація - це процес, коли взаємний страховик стає акціонерною компанією. Це робиться для отримання доступу до капіталу з метою більш швидкого розширення та підвищення прибутковості.

Фондові страхові компанії

Фондова страхова компанія - це корпорація, що належить її акціонерам або акціонерам, і її мета - отримання прибутку від них. Страховики безпосередньо не діляться на прибутки чи збитки компанії. Щоб діяти як акціонерна корпорація, страховик повинен мати мінімум капіталу та надлишку перед тим, як отримати схвалення від державних регуляторів. Також повинні бути дотримані інші вимоги, якщо акції компанії публічно торгуються.

Деякі відомі американські страховики акцій включають Allstate, MetLife та Prudential.

Взаємні страхові компанії

Ідея взаємного страхування сягає 1600-х років в Англії. Перша успішна компанія з взаємного страхування в США - внесок Філадельфії на страхування будинків від втрати вогнем - була заснована в 1752 році Бенджаміном Франкліном і працює донині.

Взаємні компанії часто формуються для заповнення незадоволеної або унікальної потреби в страхуванні. Вони варіюються від невеликих місцевих постачальників до національних та міжнародних страховиків. Деякі компанії пропонують безліч ліній покриття, включаючи майно і нещасні випадки, життя та здоров'я, а інші зосереджуються на спеціалізованих ринках. До взаємних компаній належать п’ять найбільших страховиків з майна та від нещасних випадків, які становлять близько 25% ринку США.

Взаємна страхова компанія - це корпорація, яка належить виключно страхувальникам, які є "договірними кредиторами" з правом голосу в раді директорів. Як правило, компаніями керують, а активи (страхові резерви, надлишки, резервні фонди, дивіденди) утримуються на користь та захист страхувальників та їхніх бенефіціарів.

Керівництво та рада директорів визначають, який розмір операційного доходу щороку виплачується як дивіденд страхувальникам. Хоча це не гарантується, є компанії, які виплачують дивіденд щороку, навіть у важкі економічні часи. Великі взаємні страховики в США включають Північно-Західний Взаємний, Гардіан Лайф, Пенн Взаємний та Взаємний Омахи.

Ключові відмінності

Як і акціонерні товариства, взаємні компанії повинні дотримуватися державних правил страхування і покриваються державними гарантійними фондами у разі неплатоспроможності. Однак багато людей вважають, що взаємні страховики є кращим вибором, оскільки пріоритетом компанії є обслуговування страхувальників, які є власником компанії. З взаємною компанією вони вважають, що немає конфлікту між короткостроковими фінансовими потребами інвесторів та довгостроковими інтересами страхувальників.

Хоча власники полісів взаємного страхування мають право голосу за керівництво компанії, багато людей цього не роблять, а пересічний страхувальник насправді не знає, що має сенс для компанії. Власники полісів також мають менший вплив, ніж інституційні інвестори, які можуть накопичувати значну власність у компанії.

Іноді тиск з боку інвесторів може бути хорошою справою, змушуючи менеджмент виправдовувати витрати, вносити зміни та підтримувати конкурентну позицію на ринку. Газета "Бостонський глобус " проводила ілюмінацію розслідувань, що ставили під сумнів компенсацію виконавців та практику витрат у "Mass Mutual" та "Liberty Mutual", показуючи, що надлишки виникають у взаємних компаніях.

Після створення взаємна страхова компанія збирає капітал шляхом випуску боргу або позики у страхувальників. Борг повинен бути погашений з прибутку від операцій. Операційний прибуток також необхідний для фінансування майбутнього зростання, підтримання резерву перед майбутніми зобов’язаннями, компенсації ставок або премій та підтримання рейтингів галузі, серед інших потреб. Фондові компанії мають більшу гнучкість та більший доступ до капіталу. Вони можуть залучати гроші, продаючи борг та випускаючи додаткові акції акцій.

Демутуалізація

Багато років взаємні страховики демутуалізувались протягом багатьох років, у тому числі два великих страховики - MetLife та Prudential. Демутуалізація - це процес, завдяки якому страхувальники стають акціонерами, а акції компанії починають торгувати на публічній біржі. Ставши акціонерною компанією, страховики мають змогу розблокувати вартість та доступ до капіталу, що дозволяє швидше зростати за рахунок розширення внутрішнього та міжнародного ринків.

Суть

Інвестори переймаються прибутками та дивідендами. Клієнти переймаються витратами, сервісом та покриттям. Ідеальною моделлю була б страхова компанія, яка могла б задовольнити обидві потреби. На жаль, цієї компанії не існує.

Деякі компанії пропонують переваги володіння полісом спільним страховиком, а інші зосереджуються на вартості покриття та на тому, як можна заощадити гроші. Один із можливих способів вирішити цю дилему ґрунтується на тому, який вид страхування ви купуєте. Політики, що поновлюються щорічно, наприклад, страхування автомобілів або власників будинків, легко перемикатися між компаніями, якщо ви станете нещасними, тому страхові компанії можуть мати сенс для цих типів покриття. Для довгострокового покриття, такого як страхування життя, втрати працездатності або довгострокового догляду, ви можете вибрати більш орієнтовану на обслуговування компанію, яка, швидше за все, буде спільною страховою компанією.