Чому питання золота: все, що потрібно знати

Хоча економічні спади, як правило, проводять чимало порівнянь з Великою депресією, поки що осінь 2008 р. Мало місце, якщо така є, історичного прецеденту монетарної та фіскальної стимулювальної політики. (Щоб дізнатися про фактори, що призвели до Велика депресія, див. Що спричинило Велику депресію? )

Золота головоломка

Багато інвесторів ніколи всерйоз не вважали золото довгостроковою інвестицією, але тема інвестування золота все ж вийшла на перший план уми багатьох інвесторів під час спаду 2008–2009 років. Найбільш очевидна причина цього була через подорожчання золота. Охоронці ринку люблять сенсаціоналізувати будь-які акції чи активи активів, які відчувають зростання цін як чергову інвестицію, яку слід зачепити. І все-таки подорожчання золота відбулося в основному за рахунок людей, які купували фізичне золото або робили ставку на метал за допомогою різних варіантів інвестицій, таких як ETF або акції компаній з видобутку золота.

Як і будь-яка велика економічна чи політична подія, Велика рецесія 2008 року, ймовірно, матиме глибокі наслідки для нашої економічної системи протягом наступних десятиліть. Приклад цього можна побачити нещодавно, у 2016 році, після голосування Великобританії за вихід за ЄС, ціни на золото зросли до зростання, що відображає поширене уявлення про економічне майбутнє Великобританії як про дуже невизначене.

Проблеми із золотом як інвестицією

Перш ніж стрибати на золотому перекладині, давайте спочатку вивчимо причини, через які інвестування золота має фундаментальні проблеми.

Основна проблема із золотом полягає в тому, що він, на відміну від інших товарів, не звикає. Як тільки видобувається золото, воно залишається з вами. Барель нафти перетворюється на газ та інші продукти, які витрачаються. Зерно споживається. З іншого боку, золото перетворюється на ювелірні вироби, застосовують у мистецтві, зберігають у злитках у склепіннях та надають для різних цілей. Проте, незалежно від кінцевого призначення золота, його хімічний склад такий, що дорогоцінний метал не може бути використаний.

Через це аргумент попиту / пропозиції, який можна скласти для товарів, таких як нафта, мідь, зерна тощо, не належить до золота.

Історія долає цю проблему

На відміну від інших товарів, золото тримало захоплення людських суспільств з початку часу. Імперії та королівства були збудовані та знищені через золото та меркантилізм. У міру розвитку товариства золото було загальновизнано як задовільну форму оплати. Коротше кажучи, історія надавала золоту потужність, що перевершує потужність будь-якого іншого товару на планеті, і ця сила ніколи насправді не зникала. Грошова система США базувалася на золотому стандарті до 1970-х. Прихильники цього стандарту стверджують, що така грошово-кредитна система ефективно контролює розширення кредитів і застосовує дисципліну щодо кредитних стандартів, оскільки сума створеного кредиту пов'язана з фізичною поставкою золота. Важко сперечатися з такою думкою, коли майже три десятиліття кредитного вибуху в США призвели до фінансового краху восени 2008 року.

З фундаментальної точки зору золото, як правило, розглядається як сприятливий захист від інфляції. Золото функціонує як хороший склад цінності проти зменшення валюти.

Інвестиції в золото

Найпростіший спосіб отримати вплив золота - це фондова біржа, за допомогою якої ви можете інвестувати у фактичні золоті злитки або акції золотодобувних компаній. Інвестування в золоті злитки не дасть переваг, які ви отримаєте від інвестування в запаси видобутку золота. Із підвищенням ціни на золото вищі норми прибутку шахтарів можуть експоненціально збільшувати прибуток. Припустимо, видобувна компанія має норму прибутку в 200 доларів, коли ціна на золото становить 1000 доларів. Якщо ціна зросте на 10%, до 1100 доларів за унцію, операційна націнка шахтарів золота піднімається до 300 доларів - 50% збільшення.

Звичайно, щодо запасів видобутку золота слід розглянути й інші питання, а саме політичний ризик (оскільки багато діють у країнах третього світу) та труднощі підтримання рівня видобутку золота.

Найпоширеніший спосіб інвестувати у фізичне золото - це Золоті Акції SPDR (NYSE: GLD) ETF, у яких просто зберігається золото. Інвестуючи в ETF, зверніть увагу на чисту вартість активів (NAV), оскільки закупівля може часом перевищувати NAV з великою маржею, особливо коли ринки оптимістичні.

У список компаній, що займаються видобутком золота, входять Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) і Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Пасивні інвестори, які хочуть отримати велику експозицію до шахтарів, можуть врахувати ETF (NYSE: GDX) Market Vectors, який включає інвестиції у всі основні шахтарі. (Дивіться також: Топ-5 золотих ETF на 2017 рік )

Альтернативні інвестиційні міркування

Хоча золото є гарною ставкою на інфляцію, воно, звичайно, не єдине. Товари в цілому виграють від інфляції, оскільки мають цінову силу. Ключовим фактором при інвестуванні в товарний бізнес є пошук дешевих виробників. Більш консервативні інвестори могли б розглянути цінні папери, захищені від інфляції, як TIPS. Єдине, чого ти не хочеш - це сидіти в режимі бездіяльності, готівкою, думаючи, що ти добре, в той час як інфляція розмиває вартість вашого долара.

Суть

Не можна ігнорувати вплив людської психології, коли справа стосується інвестицій у золото. Коштовний метал завжди був інвестиційним капіталом у часи страху та невпевненості, які, як правило, йдуть на руку економічним спадам та депресіям.