Девід Теппер
Девід Теппер - легендарний інвестор, який спеціалізується на проблемній заборгованості та управляє однією з найуспішніших фірм хедж-фондів усіх часів. За даними Forbes 2018 The World, вартість Девіда Теппера становить приблизно 11 мільярдів доларів Список мільярдерів
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Девід Теппер
Девід Теппер народився в Пітсбурзі, штат Пенсильванія, 11 вересня 1957 року. Закінчив Піттсбурзький університет у 1978 році за спеціальністю «Економіка». Він здобув ступінь MBA в 1982 році з того, що зараз відоме як Девід А. Теппер-школа бізнесу в університеті Карнегі Меллон. Спочатку бізнес-школа була відома як Вища школа адміністративного управління (GSIA). Назва школи змінилася в знак вдячності від магнатів-інвесторів після його щедрого дару в розмірі 55 мільйонів доларів у 2003 році.
Девід Теппер розпочав свою кар'єру як аналітик з питань кредитів та цінних паперів в Equibank. Він перейшов працювати в "Республіку Сталь" фінансовим аналітиком. Саме на цьому етапі Теппер набув досвіду кредитної структури компанії, яка переживає проблеми, коли металургійна компанія потрапила у фінансові проблеми. Його досвід управління грошима прийшов із наступною роботою в Keystone Mutual Funds, працюючи на високому доході. Теппер розпочав свою кар'єру з Goldman Sachs у 1985 році як кредитний аналітик. Незабаром він просунувся до високопродуктивного столу як головний торговець, де танцював головним чином з непотрібними облігаціями. Tepper придбав проблемні облігації банків, похитнувшись крахом ринку непотребних облігацій у 1989 році. Деякі з цих банків пережили процедуру банкрутства, заробивши Goldman Sachs багато грошей завдяки майстерності Теппера.
Фірма хедж-фонду Девіда Теппера
У 1993 році Девід Теппер був співзасновником LP Appaloosa Management LP з колишнім колегою Goldman Sachs Джеком Уолтоном. Appaloosa Management розпочав капітал із 57 мільйонів доларів. За перші шість місяців компанія Appaloosa принесла 57% прибутку від своїх активів, а фонд збільшився до 300 мільйонів доларів у 1994 році, 450 мільйонів доларів у 1995 році та 800 мільйонів доларів у 1996 році. У 2014 році його активи в управлінні перевищили 20 мільярдів доларів. Девід Теппер повернув 20% свого капіталу інвесторів у 2016 році. До 2018 року активи компанії Appaloosa під управлінням, як повідомляв Forbes, коштували 17 мільйонів доларів. За даними Інституційного Інвестора, 1 мільйон доларів, вкладених в Аппалузу на дату створення, коштуватиме 181 мільйон доларів трохи більше 20 років потому.
Appaloosa в основному інвестує в борги компаній, що потрапили в біду. Перша його інвестиція була в проблемній металургійній компанії Algoma Steel, яка знаходилась у суді про банкрутство. Tepper викупив привілейовані акції компанії за 0, 20 доларів і продав їх протягом року за приблизно 0, 70 доларів.
Його фонд втратив 25% під час аварії на ринку непотрібних облігацій 0f 2002, але незабаром відновився в наступні роки після успішних ставок на проблемні та збанкрутілі компанії, такі як Enron, Worldcom, Marconi Corp. та Williams Co. Облігації, придбані в цих компаніях, сприяли до 150% прибутку в його портфельному становищі.
На початку 2008 року Теппер зробив ставку на те, що акції синіх чіпів зростуть. Ринок пішов на спад спіралі незабаром після того, і Appaloosa втратила 25%. Після краху іпотечного кредиту з найвищою ставкою в 2008 році Теппер був бичачим на банківські акції, коли більшість інвесторів з побоюванням і обережністю ставилися до цих установ. Він купив привілейовані акції у Вашингтоні взаємному та Вачовії, які обидва викупили більші суперники, які принесли Тепперу гарний прибуток. Хоча панічні продавці зменшували вартість таких фінансових установ, як Bank of America та Citigroup, Tepper інвестував у них. Магнат хедж-фонду також придбав близько 2 млрд. Доларів номіналу комерційних цінних паперів, забезпечених комерційною іпотекою, що плавали AIG. Коли уряд втрутився у виживання цих банків, Appaloosa отримав понад 7 мільярдів доларів прибутку, 120% чистого повернення та повернення доходів у розмірі 4 мільярдів доларів. Торгівля Теппера після краху ринку 2008 року, можливо, можна назвати найбільшою торгівлею, що колись робилася.
Девід Теппер розширив свої агресивні ставки за берегами Америки. У середині-кінці 90-х, коли деякі економіки, що розвиваються, були на межі дефолту над своїми суверенними боргами, а інвестори тікали в інший бік, Теппер скористався негативною ситуацією, провівши аналіз країн, які впевнені, що відновляться. Він придбав борги в Аргентині (Аргентинська економічна криза), Південній Кореї (Азіатська фінансова криза) та Росії (Російська фінансова криза), яка принесла йому прибуток відповідно 42%, 30% та -30%. Хоча він зафіксував втрату в початковій ставці, що російський уряд не буде дефолтом, що виявилося помилковим, він продовжував купувати державні облігації і в підсумку заробив 60% на своїй ставці.
Філософія Теппера щодо інвестування полягає в тому, щоб інвестувати на основі фактів і без емоцій.
Протягом багатьох років Appaloosa неодноразово повертав капітал своїм інвесторам. У тендері бути зосередженим, Теппер зазвичай повертає зайві грошові кошти, коли вирішує, що фонд зростає до некерованого розміру.
Філантропія Девіда Теппера
На додаток до 55 мільйонів доларів, наданих університету Карнегі Меллона в 2003 році, Теппер також пожертвував університету 67 мільйонів доларів у 2013 році. Університети Пітсбурга та Університет Рутгерса також отримали користь від його благодійних пожертвувань. Інші основи, які він щедро дав, включають Фонд Робін Гуда, "Вчити для Америки" та "Краща освіта для дітей", політичну групу, яку він створив. У 2013 році Appaloosa пообіцяв 20 мільйонів доларів на різні благодійні організації, щоб відсвяткувати своє 20 - річчя. Це дало 3 мільйони доларів на фінансування зусиль щодо урагану в 2017 році після ураганів Марії, Ірми та Харві.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.