Визначення боргу / EBITDA
Борг / EBITDA - це коефіцієнт, що вимірює величину доходу, отриманого для погашення боргу перед покриттям витрат на сплату відсотків, податків, амортизації та амортизації. Заборгованість / EBITDA вимірює здатність компанії погашати виниклу заборгованість, і більш високий результат співвідношення може вказувати на компанію з занадто великим навантаженням на борг.
Банки часто включають певну ціль боргу / EBITDA у домовленості щодо ділових позик, і компанія повинна підтримувати цей узгоджений рівень або ж ризикувати негайним погашенням всієї позики. Цей показник зазвичай використовується кредитними рейтинговими агенціями для оцінки ймовірності дефолту компанії за випущеною заборгованістю, а фірми з високим співвідношенням борг / EBITDA можуть не в змозі належним чином обслуговувати свій борг, що призводить до зниження кредитного рейтингу.
Формула коефіцієнта боргу / EBITDA є
Заборгованість перед EBITDA = DebtEBITDA \ text {Заборгованість перед EBITDA} = \ frac {\ text {Борг}} {\ текст {EBITDA}} Заборгованість перед EBITDA = EBITDAD заборгованість
Про що говорить вам заборгованість / коефіцієнт EBITDA?
Коефіцієнт боргу / EBITDA порівнює загальні зобов'язання компанії, включаючи борг та інші зобов'язання, з фактичними грошовими коштами, які приносить компанія, і виявляє, наскільки здатна фірма сплачувати свої борги та інші зобов'язання.
Коли кредитори та аналітики дивляться на співвідношення боргу / EBITDA компанії, вони хочуть знати, наскільки добре фірма може покрити свої борги. EBITDA являє собою прибуток компанії або дохід, і це абревіатура для заробітку до відсотків, податків, амортизації та амортизації. Він обчислюється шляхом додавання до чистого доходу витрат відсотків, податків, амортизації та амортизації.
Аналітики часто розглядають EBITDA як більш точний показник заробітку від діяльності фірми, а не чистого доходу. Деякі аналітики розглядають відсотки, податки, амортизацію та амортизацію як перешкоду реальних грошових потоків. Іншими словами, вони розглядають EBITDA як більш чітке представлення реальних грошових потоків, доступних для погашення боргу.
Ключові вивезення
- Коефіцієнт боргу / EBITDA використовується кредиторами, аналітиками оцінки та інвесторами для оцінки стану ліквідності та фінансового стану компанії.
- Коефіцієнт показує, скільки фактичного грошового потоку компанія має для покриття своїх боргів та інших зобов'язань.
- Коефіцієнт боргу / EBITDA, який зменшується з часом, вказує на компанію, яка погашає борг або збільшує свій прибуток або те і інше.
Приклад заборгованості / EBITDA та тлумачення
Наприклад, якщо компанія A має борг у 100 мільйонів доларів і 10 мільйонів доларів в EBITDA, співвідношення боргу / EBITDA становить 10. Якщо компанія A погашає 50% від цього боргу в наступні п'ять років, збільшуючи при цьому показник EBITDA до 25 мільйонів доларів, відношення боргу до EBITDA падає до двох.
Коефіцієнт, що зменшується, борг / EBITDA є кращим, ніж зростаючий, оскільки він означає, що компанія погашає борг та / або зростає прибуток. Крім того, зростаюче співвідношення боргу / EBITDA означає, що компанія збільшує борг більше, ніж прибуток.
Деякі галузі є більш капіталомісткими, ніж інші, тому співвідношення боргу / EBITDA компанії слід порівнювати лише з тим же співвідношенням для інших компаній тієї ж галузі. В деяких галузях заборгованість / EBITDA 10 може бути цілком нормальною, тоді як в інших галузях співвідношення 3 до 4 є більш доцільним.
Обмеження заборгованості / коефіцієнта EBITDA
Аналітики люблять співвідношення борг / EBITDA, оскільки його легко підрахувати. Борг можна знайти на балансі, а показник EBITDA може бути розрахований із звіту про прибутки та збитки. Однак питання полягає в тому, що він може не забезпечити найбільш точний показник заробітку. Більше, ніж заробіток, аналітики хочуть оцінити кількість фактичних грошових коштів, доступних для погашення боргу.
Амортизація та амортизація - це безготівкові витрати, які насправді не впливають на грошові потоки, але відсотки за боргом можуть бути значними витратами для деяких компаній. Банки та інвестори, дивлячись на поточний коефіцієнт боргу / EBITDA, щоб отримати уявлення про те, наскільки добре компанія може сплатити свій борг, можуть захотіти розглянути вплив процентів на здатність погашення боргу, навіть якщо цей борг буде включений у нову емісію. З цієї причини чистий дохід за вирахуванням капітальних витрат плюс амортизація може бути кращим показником грошових коштів, доступних для погашення боргу.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.