Інструмент боргу

Що таке борговий інструмент?

Борговий інструмент - це інструмент, який підприємство може використовувати для залучення капіталу. Це документально зобов'язане зобов'язання, яке забезпечує кошти суб'єкту господарювання взамін за обіцянку суб'єкта господарювання повернути позикодавця або інвестора відповідно до умов договору. Договори боргових інструментів містять детальні положення щодо угоди, такі як заборгованість, процентна ставка, графік виплат відсотків та термін погашення, якщо це застосовно.

1:10

Що таке боргові інструменти?

Розуміння боргових інструментів

Будь-який тип інструменту, який в основному класифікується як борг, може вважатися борговим інструментом. Боргові інструменти - це інструменти, які фізична особа, державна установа або суб’єкт господарювання можуть використовувати для отримання капіталу. Боргові інструменти надають капітал суб'єкту господарювання, який обіцяє повернути капітал у часі. Кредитні картки, кредитні лінії, позики та облігації - це всі типи боргових інструментів.

Зазвичай термін боргового інструменту в основному зосереджується на позиковому капіталі, залученому інституційними структурами. До інституційних організацій можуть входити уряди і приватні, і державні компанії. Для цілей бухгалтерського обліку фінансового бізнесу загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку (GAAP) та Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку Ради міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (МСФЗ) можуть мати певні вимоги до звітності різних видів боргових інструментів у фінансовій звітності суб'єкта господарювання.

Ринки емісії інституціоналізованих суб'єктів значно відрізняються від типу боргового інструменту. Кредитні картки та кредитні лінії - це тип боргового інструменту, який установа може використовувати для отримання капіталу. Ці револьверні позики зазвичай мають просту структурування та лише одного кредитора. Вони, як правило, не пов'язані з первинним або вторинним ринком сек'юритизації. Більш складні інструменти боргу включатимуть вдосконалене структурування контрактів та залучення декількох кредиторів чи інвесторів, як правило, інвестування через організований ринок.

Структура приладів та типи

Заборгованість, як правило, є найкращим вибором для залучення інституційного капіталу, оскільки він має визначений графік погашення і, таким чином, нижчий ризик, що дозволяє знизити відсоткові платежі. Боргові цінні папери - більш складний вид боргового інструменту, який передбачає більш широке структурування. Якщо інституційна організація вирішує структурувати борг з метою отримання капіталу від декількох кредиторів або інвесторів через організований ринок, він зазвичай характеризується інструментом забезпечення боргу. Інструменти забезпечення боргу - це складні, передові боргові інструменти, структуровані для випуску декількох інвесторів. Деякі з найпоширеніших інструментів забезпечення боргу включають: Казначейства США, муніципальні облігації та корпоративні облігації. Суб'єкти господарювання випускають ці інструменти забезпечення боргу, оскільки структурування випуску дозволяє отримати капітал від кількох інвесторів. Боргові цінні папери можуть бути структуровані з короткостроковим або довгостроковим строком погашення. Короткострокові боргові цінні папери повертаються інвесторам та закриваються протягом одного року. Довгострокові боргові цінні папери вимагають виплат інвесторам більше одного року. Суб'єкти, як правило, структурують пропозиції щодо забезпечення боргів для виплат від одного місяця до 30 років.

Нижче наведено розбивка деяких найпоширеніших інструментів забезпечення боргу, які використовуються суб'єктами господарювання для залучення капіталу.

Казначейства США

Казначейства США надходять у багатьох формах, позначених через криву прибутковості казначейства США. Казначейство США випускає інструменти забезпечення боргу з одномісячним, двомісячним, тримісячним, шестимісячним, однорічним, дворічним, трирічним, п'ятирічним, семирічним, 10-річним, 20- рік та терміни погашення 30 років. Кожна з цих пропозицій - це інструмент забезпечення боргу, що пропонується урядом США перед усією громадськістю з метою залучення капіталу для фінансування уряду.

Муніципальні облігації

Муніципальні облігації - це тип інструменту забезпечення боргу, що випускається агенціями уряду США з метою фінансування інфраструктурних проектів. Інвестори муніципальних цінних паперів - це передусім інституційні інвестори, такі як пайові фонди.

Корпораційні облігації

Корпоративні облігації - це вид боргового забезпечення, який суб'єкт господарювання може структурувати для залучення капіталу від усієї інвестиційної громадськості. Інвестори в інститути взаємного фонду зазвичай є одними з найвизначніших інвесторів корпоративних облігацій, але особи, які мають брокерський доступ, також можуть мати можливість інвестувати в випуск корпоративних облігацій. У корпоративних облігацій також є активний вторинний ринок, який використовується як індивідуальними, так і інституційними інвесторами.

Компанії структурують корпоративні облігації з різними строками погашення. Структурування строків погашення корпоративних облігацій є впливовим фактором пропонованої облігацією процентної ставки.

Альтернативні продукти з безпеки заборгованості

На ринку також існує безліч альтернативних структурованих продуктів забезпечення боргу, які в основному використовуються як інструменти забезпечення боргу фінансовими установами. Ці пропозиції включають в себе сукупність активів, випущених як застава боргу. Фінансові установи або фінансові агенції можуть вирішити об'єднати продукти зі свого балансу в єдиний інструмент забезпечення боргу. Як інструмент безпеки, пропонування приносить капітал для установи, одночасно розділяючи пакетні активи.

Ключові вивезення

• Будь-який тип інструменту, який в основному класифікується як борг, може вважатися борговим інструментом.
• Борговий інструмент - це інструмент, який підприємство може використовувати для залучення капіталу.
• Підприємства мають гнучкість у використанні боргових інструментів, а також у тому, як вони вирішили структурувати їх.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення довгострокової заборгованості Довгострокова заборгованість - це борг, термін погашення якого перевищує один рік. Довгостроковий борг зазвичай розглядають по-різному з точки зору емітента та інвестора. більше Випуск боргу Емісія боргу - це фінансове зобов'язання, яке дозволяє емітенту збирати кошти, обіцяючи повернути позикодавця в певний момент у майбутньому. докладніше Визначення цінних паперів Гарантія - це фінансовий інструмент, який може бути переговорним, що підлягає обороту, який представляє певний тип фінансової вартості, як правило, у формі акцій, облігацій або опціону. докладніше Навіщо розміщувати готівку у фонді грошового ринку Фонд грошового ринку - це тип взаємного фонду, який інвестує у якісні, короткострокові боргові інструменти та їх еквіваленти. Він вважається близьким до безризикового. Також називають взаємними фондами грошового ринку, фонди грошового ринку працюють як і будь-який взаємний фонд. докладніше Розуміння ринку облігацій Ринок облігацій - це середовище, в якому відбувається випуск та торгівля борговими цінними паперами. Докладніше про борг Борг - це кількість грошей, позичених однією стороною від іншої, часто для здійснення великих покупок, які вони не могли дозволити собі за звичайних обставин. більше Посилання партнерів