Кредитний рейтинг
Кредитний рейтинг - це кількісна оцінка кредитоспроможності позичальника в загальних рисах або стосовно певного боргу чи фінансового зобов'язання. Кредитний рейтинг може бути присвоєний будь-якій організації, яка прагне позичити гроші - фізичній особі, корпорації, державному чи провінційному органу чи суверенному уряду.
Індивідуальний кредит нараховується кредитними бюро, такими як Experian та TransUnion, на 3-значній цифровій шкалі, використовуючи форму оцінки кредитів Fair Isaac (FICO). Оцінка та оцінка кредиту для компаній та урядів, як правило, проводиться агентством з кредитного рейтингу, таким як Standard & Poor's (S&P), Moody's або Fitch. Ці рейтингові агенції сплачуються суб'єктом господарювання, який шукає кредитний рейтинг для себе або за одним із своїх боргових питань.
1:39Кредитний рейтинг
Як працює кредитний рейтинг
Позика - це заборгованість, по суті, обіцянка, часто контрактна, а кредитний рейтинг визначає ймовірність того, що позичальник зможе і готовий повернути позику в межах кредитного договору, без дефолту. Високий кредитний рейтинг свідчить про високу можливість повернення позики в повному обсязі без будь-яких питань; низький кредитний рейтинг говорить про те, що позичальник у минулому мав проблеми із поверненням позик і може піти за такою ж схемою і в майбутньому. Кредитний рейтинг впливає на шанси суб'єкта господарювання отримати схвалення для даної позики або отримати вигідні умови для даного кредиту.
Кредитні рейтинги застосовуються до бізнесу та уряду, тоді як кредитні оцінки стосуються лише фізичних осіб. Кредитні оцінки отримані з кредитної історії, що ведеться кредитними звітними агенціями, такими як Equifax, Experian та TransUnion. Кредитна оцінка фізичної особи відображається як кількість, яка зазвичай становить від 300 до 850. Аналогічно, суверенні кредитні рейтинги застосовуються до національних урядів, тоді як рейтинги корпоративних кредитів застосовуються виключно до корпорацій. (Про пов’язане читання див. У розділі "Кредитний рейтинг проти кредитного бала: у чому різниця?")
Короткостроковий кредитний рейтинг відображає ймовірність дефолту позичальника протягом року. Цей тип кредитного рейтингу став нормою в останні роки, тоді як в минулому довгострокові кредитні рейтинги були більш уважно розглянуті. Довгострокові кредитні рейтинги передбачають ймовірність позичальника неплатити в будь-який момент у розширеному майбутньому.
Агенції з кредитного рейтингу зазвичай присвоюють літери для позначення рейтингів. Наприклад, Standard & Poor's має шкалу кредитного рейтингу від ААА (відмінна) до С і D. Борговий інструмент з рейтингом нижче ВВ вважається спекулятивним рівнем або непотрібною облігацією, що означає, що це більше заборгованість за кредитами.
Ключові вивезення
- Кредитний рейтинг - це кількісна оцінка кредитоспроможності позичальника в загальних рисах або стосовно певного боргу чи фінансового зобов'язання.
- Кредитний рейтинг не тільки визначає, чи буде позичальник затверджений для отримання позики чи випуску боргу, але й визначає процентну ставку, за якою кредит потрібно буде погасити.
- Кредитний рейтинг або оцінка може бути присвоєна будь-якій організації, яка прагне позичити гроші - фізичній особі, корпорації, державному чи провінційному органу чи суверенному уряду.
- Індивідуальний кредит оцінюється за числовою шкалою на основі розрахунку FICO, облігації, випущені підприємствами та урядами, оцінюються кредитними агенціями за літерною системою.
Коротка історія кредитних рейтингів
У 1909 р. Moody's видав загальнодоступні кредитні рейтинги для облігацій, а також інші агенції за наступними десятиліттями. Ці рейтинги не мали глибокого впливу на ринок до 1936 р., Коли було прийнято нове правило, яке забороняло банкам інвестувати в спекулятивні облігації або облігації з низькими кредитними рейтингами, щоб уникнути ризику дефолту, який може призвести до фінансових втрат. Ця практика була швидко прийнята іншими компаніями та фінансовими установами, і досить скоро покладатися на кредитні рейтинги стало нормою.
Світова індустрія кредитних рейтингів дуже концентрована, три агенції - Moody's, Standard & Poor's і Fitch - контролюють майже весь ринок.
Рейтинги Fitch
Джон Ноулс Фітч заснував видавничу компанію Fitch у 1913 році, надаючи фінансову статистику для використання в інвестиційній галузі через «Посібник з акціями та облігаціями Fitch» та «Книгою Fitch Bond». У 1924 році Fitch представив AAA через систему D рейтингів, яка стала основою для рейтингів у всій галузі.
Плануючи стати глобальним рейтинговим агентством, що займається повним набором послуг, наприкінці 1990-х Fitch об'єднався з лондонською IBCA, дочірньою компанією Fimalac, SA, французькою холдинговою компанією. Компанія Fitch також придбала конкурентів на ринку Thomson BankWatch та Duff & Phelps Credit Ratings Co. Починаючи з 2004 року, Fitch почала розробляти діючі дочірні компанії, що спеціалізуються на управлінні ризиками на підприємстві, послугах передачі даних та навчанні фінансів, з придбанням канадської компанії Algorithmics та створення Fitch Solutions та Fitch Training.
Служба інвесторів Moody's
Джон Муді та компанія вперше опублікували « Керівництво Муді» у 1900 р. У посібнику було опубліковано основні статистичні дані та загальну інформацію про акції та облігації різних галузей. З 1903 р. До краху фондового ринку 1907 р. "Керівництво Муді" було національним виданням. У 1909 р. Moody почав публікувати "Аналітики Moody's Railroad Investments", де додав аналітичну інформацію про вартість цінних паперів.
Розширення цієї ідеї призвело до створення в 1914 р. Сервісу Moody'sInvestors, який у наступні 10 років забезпечить рейтинги майже для всіх державних ринків облігацій на той час. До 1970-х Moody's почав рейтингові комерційні папери та банківські депозити, ставши повномасштабним рейтинговим агентством, яке воно є сьогодні.
Стандартні та бідні
Генрі Варнум Бідний вперше опублікував «Історію залізниць і каналів у Сполучених Штатах» у 1860 р., Провіснику аналізу цінних паперів та звітності, що розроблявся протягом наступного століття. Стандартна статистика була сформована в 1906 р., Яка публікувала корпоративні облігації, державний борг та рейтинги муніципальних облігацій. Стандартная статистика об'єдналася з Пуршинським видавництвом у 1941 р., Щоб утворити корпорацію Standard and Poor's Corporation, яку було придбано компанією McGraw-Hill Companies, Inc. в 1966 р. Standard and Poor's стало найбільш відомим за такими індексами, як S&P 500, індекс фондового ринку, який є і інструментом для аналізу інвесторів та прийняття рішень, і економічним показником США.
Чому кредитні рейтинги важливі
Кредитні рейтинги для позичальників ґрунтуються на значній ретельній ревізії, проведеній рейтинговими агенціями. Хоча суб'єкт позики намагатиметься мати максимально високий кредитний рейтинг, оскільки це має великий вплив на відсоткові ставки, стягувані кредиторами, рейтингові агенції повинні сприймати збалансоване та об'єктивне уявлення про фінансовий стан позичальника та здатність обслуговувати / погашати борг.
Кредитний рейтинг не тільки визначає, чи буде позичальник затверджений для позики, але й визначає процентну ставку, за якою позику потрібно буде погасити. Оскільки компанії залежать від позик на багато стартових та інших витрат, відмова в позиці може призвести до катастрофи, а високу процентну ставку набагато складніше повернути. Кредитні рейтинги також відіграють велику роль у визначенні потенційного інвестора, купувати або не купувати облігації. Поганий кредитний рейтинг - це ризикована інвестиція; це вказує на більшу ймовірність того, що компанія не зможе здійснити свої облігаційні виплати.
AA +
Кредитний рейтинг уряду США згідно Standard & Poor's, який 5 серпня 2011 року знизив рейтинг країни з AAA (непогашений) до AA + (відмінно).
Для позичальника важливо залишатися старанним у підтримці високого кредитного рейтингу. Кредитні рейтинги ніколи не є статичними; насправді вони постійно змінюються на основі новітніх даних, і одна негативна заборгованість знизить навіть найкращий результат. Кредит також потребує часу для нарощування. Суб'єкт господарювання з хорошою кредитною, але короткою кредитною історією не сприймається так позитивно, як інше підприємство з такою ж якістю кредиту, але довшою історією. Боржники хочуть знати, що позичальник може постійно підтримувати хороший кредит.
Зміни кредитного рейтингу можуть мати істотний вплив на фінансові ринки. Прекрасним прикладом є несприятлива реакція ринку на зниження кредитного рейтингу федерального уряду США 5 серпня 2011 р. Standard & Poor's. Глобальні ринки акцій занепали протягом тижнів після зниження.
Фактори, що впливають на кредитні рейтинги та кредитні оцінки
Є декілька факторів, які кредитні агенції враховують при призначенні кредитного рейтингу організації. По-перше, агентство розглядає минулу історію суб'єкта господарювання щодо запозичень та погашення боргів. Будь-які пропущені платежі чи невиконання кредитів негативно впливають на рейтинг. Агентство також розглядає майбутній економічний потенціал суб'єкта господарювання. Якщо економічне майбутнє виглядає світлим, кредитний рейтинг має тенденцію бути вищим; якщо позичальник не має позитивного економічного прогнозу, кредитний рейтинг знизиться.
Для фізичних осіб кредитний рейтинг передається за допомогою чисельної кредитної оцінки, яку підтримують Еквіфакс, Експеріан та інші кредитно-звітні агенції. Висока кредитна оцінка вказує на сильніший кредитний профіль і, як правило, призводить до зниження процентних ставок, стягуваних кредиторами. Існує ряд факторів, які враховуються для кредитної оцінки фізичної особи, включаючи історію платежів, суму заборгованості, тривалість кредитної історії, новий кредит та види кредиту. Деякі з цих факторів мають більшу вагу, ніж інші. Детальну інформацію про кожен кредитний коефіцієнт можна знайти у кредитному звіті, який, як правило, супроводжує кредитний бал.
П’ять факторів включаються та зважуються для обчислення кредитного бала за FICO:
- 35%: історія платежів
- 30%: заборгованість
- 15%: тривалість кредитної історії
- 10%: нові кредитні та нещодавно відкриті рахунки
- 10%: види кредиту в користуванні
Оцінки FICO варіюються від низьких від 300 до 850 - ідеальний кредит, який досягається лише 1% споживачів. Як правило, дуже хороша кредитна оцінка - це 720 або вище. Цей бал кваліфікує людину за найкращими процентними ставками, можливими за іпотекою та найвигіднішими умовами на інших кредитних лініях. Якщо бали падають між 580 та 720, фінансування певних позик часто може бути забезпеченим, але при збільшенні процентних ставок у міру падіння кредитних показників. Люди, які мають кредитні бали нижче 580, можуть мати проблеми з пошуку будь-якого типу законного кредиту.
Важливо зауважити, що результати FICO не враховують вік, але вони важать тривалість кредитної історії. Незважаючи на те, що молодші люди можуть опинитися у невигідному стані, люди з короткою історією можуть отримати сприятливі бали залежно від решти кредитного звіту. Наприклад, новіші акаунти знизять середній вік рахунку, що може знизити кредитну оцінку. FICO любить бачити встановлені акаунти. Молоді люди, які мають кількарічні кредитні рахунки та не мають нових облікових записів, які б знизили середній вік рахунку, можуть набирати вище, ніж молоді, які мають занадто багато облікових записів, або ті, хто нещодавно відкрив рахунок.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.