Розумне правило інвестора
Розсудливе правило інвестування вимагає від довіреного інвестувати цільові активи, як якщо б вони були його чи його власні. Цей керуючий інвестор повинен враховувати потреби бенефіціарів довіри - наприклад, сім'ї або службовців, які не мають досвіду інвестування, забезпечення регулярного доходу та збереження довірчих активів - і уникати надмірних ризиків. Розсудливе правило для інвесторів зазначає, що процес прийняття рішень повинен відповідати певним вказівкам.
Розуміння розсудливого правила інвестора
У 1830 р. Суддя Самуель Путнам сформулював правило розсудливої людини. "Робіть те, що ви хочете, капітал загрожує небезпекою. Все, що може вимагати від довіреної особи, щоб вкласти кошти, це те, що він повинен вести себе сумлінно і проявляти здоровий розсуд. Він повинен спостерігати за тим, як люди розсудливості, розсудливості та інтелекту керують своїми власні справи, враховуючи ймовірний дохід, а також ймовірну безпеку капіталу, який потрібно інвестувати ", - написав він як рішення у справі Гарвард проти Аморі . Він заграв Гарвардський коледж проти опікунів маєтку Джона МакКліана. У своєму випадку колегія стверджувала, що піклувальники навмисно робили ризикові ставки, щоб принести користь вдові померлого чоловіка, а не встановити стандартне джерело доходу.
Це найдавніший запис про спробу встановлення розумних стандартів для інвестицій.
Розумна інвестиція не завжди виявиться високоприбутковою інвестицією; крім того, ніхто не може з впевненістю передбачити, що буде з будь-яким інвестиційним рішенням. Таким чином, розсудливе правило для інвесторів стосується лише процесу прийняття рішень щодо інвестування активів довіри. Це спирається на знання, які має довірений на той час, щоб визначити, чи є інвестиція хорошою ідеєю. Наприклад, інвестування виключно в запаси копійок може порушити розсудливе правило інвесторів, оскільки, як відомо, вони з самого початку є ризиковими.
Ключові вивезення
- Розсудливе правило щодо інвесторів передбачає довірених осіб вкладати в цільові активи так, ніби вони є його власними, і уникати надмірно ризикових активів, які можуть призвести до різкого падіння цінностей.
- Суддя Самуель Путнам відповідав за формулювання першої відомої інстанції цього правила.
- Декларація про довіру використовується для надання чітких інструкцій щодо управління ними для підтримки бенефіціарів.
Розумне управління інвесторами та довірче управління
Управління довірою - делікатне і, можливо, дуже складне завдання, враховуючи кількість залучених зацікавлених сторін (часто багато поколінь сім'ї чи службовців, які довіряють працівникам з окремими бажаннями та завданнями). З цієї причини багато трастів спочатку створюються із суворою політикою.
Декларація про довіру визначає, хто довірятиме користь, хто може вносити зміни або скасувати довіру (якщо вона взагалі може бути внесена поправка), хто буде виконувати функції піклувальника та які повноваження довірена особа має. У заяві також міститься інформація про те, що має відбутися, якщо бенефіціар хоче отримати розподіл або хто замінить довірену особу у разі хвороби, недієздатності, смерті чи будь-яких інших причин, таких як юридичні дії, вжиті проти піклувальника.
Основою декларації про довіру є мета або цілі довіри та чіткі вказівки щодо того, як довірена особа може інвестувати та управляти активами для підтримки бенефіціарів. Хоча заяву про довіру не потрібно робити в письмовій формі, вона часто є. Крім того, деякі штати вимагають написання декларації.
Нарешті, у цьому документі можна виділити детальну інформацію про типи активів у межах цільового фонду, залежно від його цілей. Наприклад, якщо основна мета тресту - забезпечити відносно ліквідний пул активів для бенефіціарів у сім'ї на майбутні покоління, трест може зберігати більш безпечні цінні папери, наприклад, казначейські цінні папери середньої тривалості.
Приклад розсудливого правила інвестора
Ольга - 29-річна жінка, яка довірила зібрані заощадження, поки що, довіреному. Будучи молодою, вона досить толерантна до ризику і хотіла б диверсифікованого портфеля, що включає регулярний дохід від фондів, а також криптовалют. Її фінансовий радник надає їй необхідні поради щодо криптовалют (оскільки йому не дозволяється їх рекомендувати) та вкладає частину своїх заощаджень у ризикові активи, наприклад, запаси копійок, відповідно до її філософії.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.