Витрати на андеррайтинг
Витрати на андеррайтинг - це витрати та витрати, пов'язані з діяльністю андеррайтингу. Витрати на андеррайтинг включають широкий спектр витрат, і точне визначення відрізняється для страховиків та інвестиційних банків. Як основна категорія витрат, чим нижчі ці витрати є часткою андеррайтингової діяльності, тим вища прибутковість страховика чи інвестиційного банку.
ПОВЕРНЕННЯ ВНУТРИ Витрати на андеррайтинг
Для страховика страхові витрати можуть включати прямі витрати, такі як придбання бізнесу, актуарні огляди та інспекції, а також непрямі витрати, такі як оплата комісій та бухгалтерський облік, юридичні витрати та витрати на обслуговування клієнтів. Для інвестиційного банку витрати на андеррайтинг включатимуть такі витрати, як проведення належної ретельної перевірки та наукових досліджень, юридичні та бухгалтерські збори.
Коефіцієнт витрат для страховика отримується шляхом обчислення витрат на андеррайтинг у відсотках від зароблених премій за певний період. Оскільки рентабельність страховика має зворотну кореляцію зі співвідношенням витрат, страховики прагнуть утримувати цей коефіцієнт під контролем, щоб залишатися прибутковими.
Однак витрати на андеррайтинг можуть бути досить значними для страховика. Щоб залучити клієнтів, вони повинні рекламувати. Вони також повинні сплачувати комісії страховим агентам та брокерам, давати своїм працівникам зарплату та сплачувати податки та інші операційні витрати. Кожен долар, що сплачується за рахунок андеррайтингу, - це долар, який не надходить до нижньої межі страховика, тому інвесторам, природно, слід шукати страховиків, які керують жорстким судном.
Деякі страховики мають низький коефіцієнт витрат через економію масштабу - особливо це стосується великих національних рекламних бюджетів та відомих торгових марок, які допомагають залучати клієнтів. Інші страховики використовують методи прямого продажу, щоб зменшити страхові агенти та брокери та витрати на андеррайтинг, які пов'язані з ними. Наприклад, в галузі автострахування, наприклад, GEICO, підрозділ Berkshire Hathaway і Progressive (NYSE: PGR), сприяло досягненню власного довгострокового успіху, усуваючи посередника - подібно до того, як метод прямого продажу Dell дає це перевагу ціноутворення перед конкурентами.
Фактори, що впливають на витрати на андеррайтинг
Ціна страхового полісу багато в чому залежить від попиту та пропозиції. Коли часи хороші, страховики отримують прибуток від андеррайтингу, а коефіцієнти страхових витрат і збитків зменшуються. Внаслідок менших операційних витрат та сприятливих умов ціноутворення деякі страховики, керовані короткостроковою жадібністю, збільшують потенціал, пишучи більше полісів. Це збільшення пропозиції призводить до зниження цін. Врешті-решт цикл обертається, збитки збільшуються, і страховики, які писали багато полісів за низькими цінами, залишаються в потенційно поганій ситуації. Ці типи гойдалок надзвичайно схожі на цикли бум-бюстів на фондовому ринку.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.