Глибоко з грошей

Що є глибоким за гроші?

Опціон вважається глибоким, ніж гроші, якщо його страйкова ціна значно вище (для дзвінка) або значно нижча (за пут) поточної ціни основного активу. Як правило, це означає, що ціна страйку опціону повинна бути більше, ніж кілька ударів у ланцюзі опціонів від ціни базового активу.

Варіанти грошей не мають внутрішньої цінності та торгують за їхньою часовою вартістю. Чим глибший з грошей варіант, тим сильніше перебільшується. І навпаки, у грошових варіантах є як внутрішнє значення, так і часове значення.

1:25

Розуміння варіантів грошей

Розуміння глибоких грошей

Для того, щоб опція виклику мала значення під час погашення або закінчення строку, ціна базового активу повинна бути вище страйкової ціни опціону. Для опціону "пут" ціна базової повинна бути нижчою від страйкової ціни опціону. Якщо жодне з них не відповідає дійсності, варіант втратить чинність. Таким чином, чим глибше грошовий варіант, тим менша ймовірність закінчення терміну дії будь-якої вартості.

Приклад заглиблення грошей

Наприклад, якщо поточна ціна базових акцій становить 60 доларів, опціон пут із ціною страйку в розмірі 45 доларів вважатиметься глибоким за гроші. Опціонований варіант із страйком у розмірі 40 доларів отримав би ще глибші гроші.

Торгова стратегія

Незважаючи на те, що варіант з грошима з грошей здається марним, дериват все ще має деяку цінність. Усі параметри, як у грошах, так і поза ними, містять значення часу. Значення часу вимірює вигоду від наявності опції, що залишається до моменту погашення, принаймні якийсь шанс, що ціна базового буде рухатися до бажаного страйку.

Тому, хоча глибокий виклик грошей або виклик грошей не має внутрішньої цінності, деякі інвестори готові заплатити невелику суму за вартість, що залишилася. Однак це значення часу зменшується, коли опція наближається до дати її закінчення.

Очевидною особливістю заглиблення грошових варіантів є їх дуже низька вартість порівняно із порівнянними варіантами, а ціни на страйк ближчі до ціни основної. Ризик того, що опції втратять чинність, великий, але такий же потенційний розмір винагороди, якщо опціон переміститься грошима до закінчення терміну дії. Якщо остання стане правдою, відсоткова виплата може бути величезною. Невелика сума, сплачена за опціон, може збільшитися багато разів. Стовідсотковий прибуток насправді на низькій стороні можливостей.

Заманливо купувати грошові варіанти з багатьох активів одночасно, оскільки лише декілька потребують успіху для створення загального приросту портфеля. Однак комісії ускладнюють витрати, і деякі експерти вважають ці варіанти варіантами грати з великою можливою виплатою, але з дуже низькими шансами на успіх.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення та приклад "Без грошей" (OTM) Опція "Гроші" (OTM) не має внутрішнього значення, а має лише зовнішнє або часове значення. Варіанти OTM дешевші, ніж у грошових варіантах. більше На грошах На гроші (банкомат) - це ситуація, коли ціна страйку опціону є ідентичною ціні базового цінного папера. детальніше Визначення варіанту Put Опція put надає власникові право продати вказану суму базового цінного паперу за вказаною ціною до закінчення терміну дії опції. докладніше Як працюють параметри грошей (ITM) Гроші (ITM) означають, що опція має цінність або її страйкова ціна є сприятливою порівняно з переважаючою ринковою ціною базового активу. детальніше Визначення премії за опціоном Опційна премія - це дохід, отриманий інвестором, який продає опціонний контракт, або поточна ціна опціонного контракту, яка ще закінчилась. Детальніше «Глибоке визначення грошей» Глибокий варіант у грошах має страйкову ціну значно нижче або вище ринкової ціни базового активу. більше Партнерські посилання