Визначення основного фінансування
Основне фінансування - це попередньо узгоджений пакет фінансування, який пропонується потенційним учасникам торгів на придбання. Основне фінансування організовується інвестиційним банком, що консультує компанію, що продає, і включає всі реквізити кредитного пакету, включаючи основні суми, збори та умови позики. Назва походить від того, що реквізити фінансування пришиваються до зворотнього аркуша строку придбання.
Порушення основного фінансування
Основне фінансування забезпечує переваги при придбанні. Оскільки фінансування вже є, воно надає продавцю більш своєчасні ставки. Покупці виграють від перегляду умов попередньо домовленої кредитної угоди, і більше не потрібно намагатись отримати фінансування в останні хвилини. Цей метод дозволяє банку збирати комісії з обох сторін об'єднання, надаючи поради продавцю та надаючи позику покупцеві. Оскільки основне фінансування прискорює процес торгів, воно стало загальним у сфері злиття та поглинання, хоча висловлювались певні занепокоєння щодо етики інвестиційного банку, що обслуговує інтереси з обох сторін угоди.
Навіщо використовувати основне фінансування?
- Для досягнення максимальної ціни продажу: зробивши пакет зв'язаного боргу доступним для всіх потенційних покупців, потенційний учасник торгів отримає доступ до боргу, який він, можливо, не міг самостійно стягнути. З точки зору продавця, чим більша кількість потенційних учасників торгів повністю фінансується, тим більша конкуренція і, отже, вища потенційна ціна продажу.
- Для сприяння оперативному продажу: банківський процес впорядковується, коли потенційним покупцям представлений добре узгоджений термін, особливо там, де вони інакше повинні були б почати з нуля з синдикатом декількох банків.