Дефляційна спіраль

Що таке дефляційна спіраль?

Дефляційна спіраль - це реакція зниження цін на економічну кризу, що призводить до зниження виробництва, зниження заробітної плати, зниження попиту та ще нижчих цін. Дефляція виникає, коли загальний рівень цін знижується, на відміну від інфляції, коли загальний рівень цін зростає. У разі дефляції центральні банки та монетарні органи можуть запровадити експансіональну монетарну політику для стимулювання попиту та економічного зростання. Якщо зусилля грошово-кредитної політики не вдасться, через слабкість в економіці, ніж очікувалося, або через те, що цільові процентні ставки вже дорівнюють нулю або близькі до нуля, дефляційна спіраль може виникнути навіть при застосуванні експансіонерної грошово-кредитної політики. Така спіраль становить порочне коло, де ланцюжок подій підсилює початкову проблему.

1:38

Дефляція

Дефляційні спіралі, пояснені

Дефляційна спіраль зазвичай виникає в періоди економічної кризи, такі як спад чи депресія, оскільки економічне виробництво сповільнюється, а попит на інвестиції та споживання висихає. Це може призвести до загального зниження цін на активи, оскільки виробники змушені ліквідувати товарні запаси, які люди більше не хочуть купувати. Споживачі та бізнес починають триматися на ліквідних грошових запасах, щоб запобігти подальшим фінансовим втратам. Що більше грошей економиться, то менше грошей витрачається, ще більше зменшуючи сукупний попит. У цей момент очікування людей щодо майбутньої інфляції також знижуються, і вони починають накопичувати гроші. Споживачі мають менший стимул витрачати гроші сьогодні, коли вони можуть обґрунтовано очікувати, що їхні гроші матимуть більшу купівельну спроможність завтра.

Дефляційна спіраль і спад

В умовах спаду попит зменшується, а компанії виробляють менше. Низький попит на дану пропозицію дорівнює низьким цінам. Коли виробництво скорочується, щоб задовольнити нижчий попит, компанії зменшують свою робочу силу, що призводить до збільшення безробіття. Цим безробітним людям може бути важко знайти нову роботу під час рецесії і з часом вони вичерпають свої заощадження, щоб звести кінці, врешті-решт, дефолт за різними борговими зобов'язаннями, такими як іпотечні кредити, автокредитування, студентські кредити та кредитні картки. Накопичена погана заборгованість розповсюджується через економіку аж до фінансового сектору, який повинен списати їх як збитки. Фінансові установи починають руйнуватися, видаляючи необхідну ліквідність із системи, а також зменшуючи пропозицію кредиту для тих, хто шукає нових позик.

Дефляційна спіраль: як реагувати

Вважалося, що дефляція врешті вилікує себе, оскільки економісти доводили, що низькі ціни сприятимуть попиту. Пізніше, під час Великої депресії, економісти оскаржували це припущення і стверджували, що центральним банкам потрібно втрутитися, щоб збільшити попит за рахунок зниження податків або більше державних витрат. Однак використання монетарної політики для стимулювання попиту має деякі підводні камені. Наприклад, політика з низькою процентною ставкою, що застосовувалася в Японії та США у 1990–2000 роках, яка намагалася полегшити шоки на фондовому ринку, показала, що частим результатом є аномально високі ціни на активи та занадто велика заборгованість, що може призвести до дефляція та сама дефляційна спіраль.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення гіпердефляції Гіпердефляція - надзвичайно великий і відносно швидкий рівень дефляції в економіці. детальніше Визначення дефляції Дефляція - це зниження цін на товари та послуги, що відбувається, коли рівень інфляції опускається нижче 0%. детальніше Визначення кейнсіанської економіки Кейнсіанська економіка - це економічна теорія загальних витрат в економіці та її вплив на виробництво та інфляцію, розроблена Джоном Мейнардом Кейнсом. докладніше, що спричиняє гіперінфляцію Гіперінфляція описує швидке та неконтрольоване зростання цін в економіці. У цій статті ми досліджуємо причини та вплив гіперінфляції. детальніше Випад вертольотів (Helicopter Money) Визначення Падіння вертольота, термін, придуманий Мілтоном Фрідменом, відноситься до останнього способу стратегії грошових стимулів для стимулювання інфляції та економічного виробництва. докладніше Як працює політика щодо негативної процентної ставки (NIRP) Політика щодо негативної процентної ставки (NIRP) - це інструмент, за допомогою якого номінальні цільові процентні ставки встановлюються з від'ємним значенням. більше Партнерські посилання