Похідні бомби часу
Похідна бомба з тимчасовим часом - описовий термін для можливого ринкового хаосу, якщо є раптове, на відміну від упорядкованого, розгортання масивних позицій деривативів. "Бомба тимчасового часу" - це ефект, який можна віднести до Уоррена Баффетта, який ще недавно 2016 року попередив, що сучасний стан ринку деривативів "все ще є потенційною бомбою часу в системі, якщо ви отримаєте розрив або сильний ринковий стрес".
Інституційні інвестори використовують деривативи або для хеджування своїх існуючих позицій, або для спекуляції на різних ринках, будь то акції, кредит, процентні ставки, товари тощо. Широка торгівля цими інструментами є і хорошою, і поганою, оскільки, хоча деривативи можуть зменшити ризик портфеля, установи які мають велику вагу, можуть зазнати величезних втрат, якщо їхні позиції зміняться проти них, як дізнався світ під час фінансової кризи, яка закрутила ринки в 2008 році.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ похідних Часова бомба
Протягом останніх років ряд відомих хедж-фондів сильно впав, коли їхні похідні позиції різко зменшилися, змусивши їх продавати цінні папери за помітно нижчими цінами, щоб задовольнити вимоги до маржі та викупу клієнтів. Одним з найбільших хедж-фондів, який вперше обвалився внаслідок несприятливих змін у позиціях похідних інструментів, було Довгострокове управління капіталом (LTCM). Але ця подія наприкінці 1990-х років була лише простим попереднім переглядом головного шоу 2008 року.
Інвестори використовують важелі, що надаються похідними інструментами, як засіб для збільшення інвестиційної прибутковості. При правильному використанні ця мета досягається. Однак, коли леверидж стає занадто великим або коли основні цінні папери істотно знижуються у вартості, збиток для власника похідних коштів посилюється. Термін "бомба з деривативами" пов'язаний з прогнозуванням того, що велика кількість позицій деривативів і зростаючий леверидж, взятий за хедж-фонди та інвестиційні банки, можуть знову призвести до загального галузевого спаду.
Розряджається бомбою часу, каже Баффет
У своєму щорічному листі 2008 року Воррен Баффет присвячує довгий розділ темі похідних. Він прямо говорить: "Деривативи небезпечні. Вони різко збільшили важіль і ризики у нашій фінансовій системі. Вони зробили майже неможливим для інвесторів розуміння та аналіз наших найбільших комерційних банків та інвестиційних банків". Фінансові правила, що застосовуються з моменту фінансової кризи, покликані стримувати ризик деривативів у фінансовій системі. Однак ніхто, навіть ФРС, не може сказати точно, чи знешкоджена бомба.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.