Дисперсія
Дисперсія - це статистичний термін, який описує розмір діапазону значень, очікуваного для певної змінної. У фінансах дисперсія використовується при вивченні впливу переконань інвесторів та аналітиків на торгівлю цінними паперами та при вивченні мінливості прибутку від конкретної торгової стратегії чи інвестиційного портфеля. Він часто трактується як міра ступеня невизначеності і, таким чином, ризику, пов'язаного з певним портфелем цінних паперів або інвестицій.
РОЗВ'ЯЗУВАННЯ Вниз
Наприклад, знайоме вимірювання ризику, бета-версія, вимірює дисперсію доходності цінних паперів щодо конкретного орієнтиру або ринкового індексу. Якщо дисперсія більша, ніж у еталону, тоді безпека вважається більш ризиковою, ніж орієнтир. Якщо дисперсія менше, то вона вважається менш ризикованою, ніж орієнтир.
Бета-міра 1, 0 вказує на те, що інвестиції рухаються в унісон з орієнтиром. Бета-версія 0 не означає кореляції, а бета-версія менше 0 показує протилежний рух до еталону. Наприклад, якщо інвестиційний портфель має бета-версію 1, 0, використовуючи S&P 500 в якості еталону, рух між портфелем і еталоном майже однаковий. Якщо S&P 500 збільшився на 10%, то і портфель. У випадку негативної бета-версії, якщо S&P 500 збільшився, портфель рухається в прямо протилежному напрямку, що в цьому випадку буде рухатися вниз.
Стандартне відхилення
Стандартне відхилення - ще одна часто використовувана статистика для вимірювання дисперсії. Це простий спосіб вимірювання нестабільності інвестицій або портфеля. Чим нижче стандартне відхилення, тим менша мінливість. Наприклад, біотехнологічний запас має стандартне відхилення 20, 0% із середньою віддачею 10%. Інвестор повинен розраховувати, що ціна інвестиції зміститься на 20% або позитивно, або негативно, вбік від середньої віддачі. Теоретично запас може коливатися у вартості від негативних 10% до позитивних 30%. Акції мають найвище стандартне відхилення, при цьому облігації та готівка мають значно нижчі заходи.
Альфа
Бета та стандартне відхилення є загальними вимірюваннями, які використовуються для визначення дисперсії портфеля, але часто працюють незалежно один від одного. Альфа - це статистика, яка вимірює дохідність портфеля з урахуванням ризику. Позитивне число говорить про те, що портфель повинен отримати позитивний прибуток в обмін на прийнятий рівень ризику. Портфоліо, що приймає надмірний ризик і не отримує достатнього прибутку, має альфа 0 або менше. Альфа - це інструмент для інвесторів, які прагнуть оцінити успішність роботи портфельного менеджера. Менеджер портфеля з позитивною альфа вказує на кращу віддачу або з тим же ризиком, або з меншим ризиком, ніж орієнтир.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.