Коефіцієнт покриття EBITDA до відсотків

Що таке коефіцієнт покриття EBITDA за відсотком

Коефіцієнт покриття EBITDA за відсотками - це коефіцієнт, який використовується для оцінки фінансової стійкості компанії шляхом дослідження, чи є вона принаймні достатньою вигодою для погашення своїх витрат на відсотки.
Коефіцієнт розраховується так:

Коефіцієнт EBITDA до процентного покриття = EBITDA / Виплати відсотків

Коефіцієнт покриття EBITDA за відсотками також відомий як покриття EBITDA.

РОЗКЛАД Зниження коефіцієнта покриття прибутку за відсотками до відсотків

Коефіцієнт покриття EBITDA за відсотками вперше широко використовувався банкірами з викупом із залученням, які використовуватимуть його як перший екран, щоб визначити, чи зможе знову реструктуризована компанія обслуговувати свої короткострокові боргові зобов’язання. Коефіцієнт більший за 1 вказує на те, що компанія має більш ніж достатньо покриття відсотків, щоб погасити свої витрати на відсотки.

Хоча цей коефіцієнт є дуже простим способом оцінити, чи може компанія покрити витрати, пов'язані з відсотками, додатки цього коефіцієнта також обмежені релевантністю використання EBITDA (прибуток до відсотків, податку, амортизації та амортизації) як проксі різні фінансові показники. Наприклад, припустимо, що компанія має коефіцієнт покриття EBITDA до процентних ставок 1, 25; це не може означати, що воно зможе покрити свої відсоткові виплати, оскільки компанії може знадобитися витратити значну частину свого прибутку на заміну старого обладнання. Оскільки EBITDA не враховує амортизаційних витрат, співвідношення 1, 25 не може бути остаточним показником фінансової стійкості.

Розрахунок коефіцієнта покриття та приклад EBITDA до відсотків та приклад

Існують дві формули, які використовуються для коефіцієнта покриття EBITDA до відсотків, які незначно відрізняються. Аналітики можуть відрізнятися думками щодо того, який із них можна застосувати більше, залежно від компанії, що аналізується. Вони такі:

Покриття відсотків EBITDA до процентних ставок = (EBITDA + орендні платежі) / (виплати відсотків за кредитом + лізингові платежі)

і

EBITDA / процентні витрати, що пов'язані зі співвідношенням EBIT / процентних витрат.

Як приклад розглянемо наступне. Компанія звітує про дохід від продажу в розмірі 1 000 000 доларів США. Затрати на оплату праці становлять 250 000 доларів, тоді як комунальні послуги - 20 000 доларів. Орендні платежі становлять 100 000 доларів США. Компанія також повідомляє про амортизацію у розмірі 50 000 доларів та витрати на відсотки в розмірі 120 000 доларів. Щоб обчислити коефіцієнт покриття EBITDA до відсотків, спочатку аналітику потрібно розрахувати показник EBITDA. Показник EBITDA розраховується за рахунок взяття EBIT компанії (прибутку до відсотків та податку) та додавання сум амортизації та амортизації.

У наведеному вище прикладі EBIT та EBITDA компанії розраховуються як:

EBIT = доходи - операційні витрати - амортизація = $ 1, 000, 000 - (250 000 $ + 20 000 $ + 100 000 $) - $ 50 000 = $ 580 000

EBITDA = прибуток + амортизація + амортизація = $ 580 000 + $ 50 000 + $ 0 = 630 000 доларів

Далі, використовуючи формулу покриття EBITDA до процентних ставок, що включає термін орендних платежів, коефіцієнт покриття EBITDA до відсотків становить:

Покриття на прибуток до відсотків = (630 000 + 100 000 $) / (120 000 $ + 100 000 $)

= 730 000 $ / 220 000 $

= 3, 65

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Чому коефіцієнт покриття відсотків має значення Коефіцієнт покриття відсотків - це коефіцієнт заборгованості та коефіцієнт прибутковості, який використовується для визначення того, наскільки легко компанія може сплатити відсотки за непогашений борг. докладніше Про що говорить нам коефіцієнт покриття Коефіцієнт покриття - це група заходів, здатних компанія обслуговувати свій борг та виконувати свої фінансові зобов'язання, такі як виплати відсотків або дивіденди. Чим вище коефіцієнт покриття, тим легше буде здійснювати виплату відсотків за своїм боргом або виплачувати дивіденди. більше прибутку до відсотків, податків, амортизації та амортизації - Визначення EBITDA EBITDA, або прибуток до процентів, податків, амортизації та амортизації, є показником загальних фінансових показників компанії та використовується в якості альтернативи простому заробітку або чистому доходу за деяких обставин . докладніше Розуміння коефіцієнта покриття боргу - DSCR У корпоративних фінансах коефіцієнт покриття боргу (DSCR) - це вимірювання грошового потоку, доступного для сплати поточних боргових зобов'язань. Коефіцієнт зазначає чистий операційний дохід як множину боргових зобов'язань, що підлягають погашенню протягом одного року, включаючи відсотки, основні суми, основні фонди та орендні платежі. докладніше Як працює коефіцієнт левериджу Коефіцієнт левериджу - це будь-який із декількох фінансових вимірів, який розглядає, скільки капіталу надходить у вигляді боргу, або який оцінює здатність компанії виконувати фінансові зобов'язання. докладніше Що говорить про заборгованість / коефіцієнт EBITDA, то борг / EBITDA - це коефіцієнт, що вимірює обсяг отримання доходу, доступного для погашення боргу до вирахування відсотків, податків, амортизації та амортизації. більше Посилання партнерів