Власний капітал
Власний капітал зазвичай називають акціонерним капіталом (також відомим як власний капітал), який представляє суму грошей, які будуть повернені акціонерам компанії, якби всі активи були ліквідовані і весь борг компанії був погашений.
Акціонерний капітал знаходиться в балансі компанії і є однією з найпоширеніших фінансових показників, які використовуються аналітиками для оцінки фінансового стану компанії. Акціонерний капітал також може представляти балансову вартість компанії. Власний капітал іноді може бути запропонований як натуральна плата.
Існують різні види власного капіталу, які виходять за рамки балансу корпорації. У цій статті ми вивчимо різні типи власного капіталу, включаючи, як інвестори можуть розрахувати власний капітал корпорації або чисту вартість.
1:02Власний капітал
Ключові вивезення
- Існують різні види власного капіталу, але власний капітал, як правило, відноситься до власного капіталу, який представляє суму грошей, які будуть повернені акціонерам компанії, якби всі активи були ліквідовані і весь борг компанії був погашений.
- Ми можемо думати про власний капітал як про ступінь власності на будь-який актив після віднімання всіх боргів, пов’язаних із цим активом.
- Власний капітал представляє частку акціонерів у компанії. Розрахунок власного капіталу - це загальні активи компанії за вирахуванням загальних зобов'язань.
Формула та розрахунок для власного капіталу
для акціонерів важливо знати фінансову стабільність компаній, в які вони інвестують. Наступна формула та розрахунок можуть бути використані для визначення ризику, пов'язаного з інвестуванням у фірму.
Акціонерний капітал = загальна сума активів - загальна пасив \ текст {власний капітал} = \ текст {загальна сума активів} - \ текст {загальна пасив} капітал акціонерів = загальна сума активів - загальна сума зобов'язань
Баланс лежить в основі рівняння бухгалтерського обліку, яке полягає в наступному:
Активи = Пасиви + Акціонерний капітал \ текст {Активи} = \ текст {Пасиви} + \ Текст {Акціонерний капітал} Активи = Пасиви + Акціонерний капітал
Однак ми хочемо знайти значення власного капіталу, яке можна зробити так:
- Розташуйте загальні активи компанії у балансі за період.
- Знайдіть загальні зобов’язання, які слід окремо вказати на балансі.
- Відняти загальні активи від загальних зобов’язань, щоб отримати акціонерний капітал.
- Загальні активи будуть дорівнювати сумі зобов'язань та загальному капіталу.
Що говорить вам власний капітал?
Рівняння бухгалтерського обліку як для балансу, так і для власного капіталу має додатки поза компаніями. Ми можемо думати про власний капітал як про ступінь власності на будь-який актив після віднімання всіх боргів, пов’язаних із цим активом.
Нижче наведено кілька видів власного капіталу:
- Акція або будь-яка інша цінна папір, яка представляє частку власності, яка може бути в приватній компанії, і в цьому випадку вона називається приватним капіталом.
- У балансі компанії сума коштів, внесених власниками або акціонерами, плюс нерозподілений прибуток (або збитки). Можна також назвати цей власний капітал або власний капітал.
- При торгівлі маржами вартість цінних паперів на маржинальному рахунку за вирахуванням того, що власник рахунку позичив у брокерського обліку.
- Що стосується нерухомості, різниця між поточною справедливою ринковою вартістю нерухомості та сумою, яку власник все ще зобов’язаний за іпотекою. Це сума, яку отримав би власник після продажу нерухомості та сплати будь-якого застави. Також називається "цінністю нерухомості".
- Коли бізнес збанкрутує і має ліквідувати, власний капітал - це сума грошей, що залишається після погашення бізнесу кредиторами. Найчастіше це називається "власний капітал", також відомий як ризиковий капітал або "відповідальний капітал".
Розуміння власного капіталу
Акціонерний капітал є важливим, оскільки він представляє вартість частки інвестора в цінних паперах або компанії. Інвестори, які володіють акціями в компанії, зазвичай зацікавлені в їхньому особистому капіталі в компанії, представленому їхніми акціями. І все ж цей особистий капітал є функцією загального капіталу компанії. Володіння акціями компанії з часом може принести приріст капіталу або підвищення ціни акцій, а також дивіденди для акціонерів. Володіння власним капіталом також може дати акціонерам право голосу на будь-яких виборах до ради директорів. Ці переваги щодо власності на акції сприяють постійному інтересу акціонерів до компанії.
Власний капітал представляє частку акціонерів у компанії. Як було сказано раніше, обчислення власного капіталу - це загальні активи компанії за вирахуванням загальних зобов'язань.
Власний капітал також може бути виражений як основний капітал компанії та нерозподілений прибуток за вирахуванням вартості власних акцій. Цей спосіб, однак, є менш поширеним. Хоча обидва методи дають однаковий показник, використання загальних активів та загальних зобов'язань є більш показовим для фінансового стану компанії. Порівнюючи конкретні цифри, що відображають все, що належить компанії, і все, що їй належить, рівняння акціонерного капіталу "активи-мінус-пасиви" малює чітку картину фінансів компанії, яку легко інтерпретувати інвестори та аналітики.
Власний капітал може бути як негативним, так і позитивним. Якщо позитивно, компанія має достатньо активів для покриття своїх зобов'язань. Якщо негативний, зобов'язання компанії перевищують її активи; якщо тривала, це вважається балансовим неплатоспроможним.
Зазвичай інвестори розглядають компанії з негативним капіталом акцій як ризикові або небезпечні інвестиції. Сам власний капітал не є остаточним показником фінансового стану компанії; Використовуючи спільно з іншими інструментами та показниками, інвестор може точно проаналізувати стан здоров'я організації.
Використання випуску власного капіталу
Акціонерний капітал використовується як капітал для компанії, яка може бути придбанням активів та операціями з фондом. Акціонерний капітал має два основні джерела. Перший - це гроші, спочатку вкладені в компанію та додаткові інвестиції, зроблені пізніше. На державних ринках, коли компанія вперше випускає акції на первинному ринку, цей власний капітал використовується або для початку діяльності, або у випадку створеної компанії, для збільшення капіталу. Кошти від випуску власного капіталу також можуть бути використані для погашення боргу або придбання іншої компанії.
Складові акціонерного капіталу
Нерозподілений прибуток є частиною власного капіталу і становить відсоток чистого прибутку, який не виплачувався акціонерам як дивіденди. Подумайте про нерозподілений прибуток як про заощадження, оскільки він представляє собою сукупну сукупну прибуток, який був збережений та відкладений або збережений для подальшого використання. Нерозподілений прибуток з часом зростає, оскільки компанія продовжує реінвестувати частину свого доходу.
У якийсь момент сума накопиченого нерозподіленого прибутку може перевищувати суму власного капіталу, внесеного акціонерами. Нерозподілений прибуток, як правило, є найбільшою складовою власного капіталу акціонерів для компаній, які працюють протягом багатьох років.
Казначейські акції або акції (не плутати з американськими державними векселями) являють собою акції, які компанія викупила у існуючих акціонерів. Компанії можуть здійснити викуп, коли керівництво не може розгорнути весь наявний власний капітал способами, які можуть забезпечити найкращі прибутки. Акції, викуплені компаніями, стають власними акціями, а їх вартість у доларах відзначається на рахунку, який називається казначейським запасом, контракту до рахунків капіталу інвестора та нерозподіленого прибутку. Компанії можуть випустити власні акції назад акціонерам, коли компаніям потрібно зібрати гроші.
Багато хто вважає, що власний капітал акціонерів представляє чисті активи компанії - його чиста вартість, так би мовити, була б сумою, яку отримають акціонери, якби компанія ліквідувала всі свої активи та погасила всі свої борги.
Приклад власного капіталу
Нижче наведена частина балансу корпорації Exxon Mobil Corporation (XOM) станом на 30 вересня 2018 року:
- Загальні активи склали $ 354 628 (виділені зеленим кольором).
- Загальна сума зобов'язань становила 157 797 доларів (перша виділена червона зона).
- Загальний капітал склав $ 196 831 (2-я виділена червона зона).
Рівняння бухгалтерського обліку, згідно з яким активи = зобов'язання + власний капітал обчислюється наступним чином:
- Власний капітал = 196 831 дол. США або 354 628 дол. США (загальні активи) - 157 797 дол. США (загальні зобов'язання).
Приватний капітал
Власний капітал можна класифікувати як ринкова вартість власного капіталу або балансова вартість. Коли інвестиції публічно торгуються, ринкова вартість легко доступна. Зацікавлені сторони також можуть мати оцінку, зроблену для оцінки ринкової вартості. Власник дому, який бажає продати житло, найнять ріелтора для встановлення порівнянної ринкової вартості, з якою можна встановити орієнтовну ціну продажу (а власний капітал власника буде представляти його активи (відсотки від власності будинку) за вирахуванням зобов'язань (непогашена застава). - власний капітал акціонерів, зазначений у балансі.
Ця відмінність важлива, оскільки на приватних ринках немає доступної ринкової вартості. Приватний власний капітал, як правило, відноситься до компаній, які не публічно торгуються. Рівняння бухгалтерського обліку все ще застосовується, коли вказаний власний капітал на балансі - це те, що залишається при відніманні зобов'язань із власного капіталу. Він передбачає фінансування, яке не відзначається на публічному обміні. Приватний капітал надходить від фондів та інвесторів, які безпосередньо вкладають гроші в приватні компанії або беруть участь у викупі (LBO) державних компаній.
Приватні інвестори можуть включати установи, включаючи пенсійні фонди, університетські фонди та страхові компанії або фізичних осіб. Приватний капітал також відноситься до антресолі боргу, позик приватного розміщення, проблемних боргів та фондів коштів. Приватний капітал вступає в різні моменти протягом життєвого циклу компанії. Зазвичай молода компанія, яка не має доходу чи заробітку, не може дозволити собі брати позики, тому має отримати капітал у друзів та родини або окремих «ангелів-інвесторів». Венчурні капіталісти входять до картини, коли компанія нарешті створила свій товар чи послугу і готова вивести його на ринок. Деякі з найбільших, найуспішніших корпорацій у секторі технологій, такі як Dell Technologies та Apple Inc., розпочалися як діяльність, що фінансується підприємством.
Венчурні капіталісти надають більшість фінансування власного капіталу в обмін на меншості. Іноді венчурний капіталіст займе місце в раді директорів своїх портфельних компаній, забезпечуючи активну роль в керівництві компанією. Венчурні капіталісти, як очікується, вдарили на ранні стадії та вийшли з інвестицій протягом п'яти-семи років. LBO - це один із найпоширеніших видів фінансування приватного капіталу і може виникати в міру дозрівання компанії.
У рамках транзакції LBO компанія отримує позику від приватної фірми, що займається власним капіталом, для фінансування придбання дивізіону або іншої компанії. Грошові потоки або активи придбаної компанії зазвичай забезпечують позику. Борговий борг - це приватна позика, яка зазвичай надається комерційним банком або фірмою з антресольного венчурного капіталу. Операції з антресолією часто передбачають поєднання боргу та власного капіталу у вигляді субординованого кредиту або варанту, звичайного або привілейованого акцій.
Остаточний тип приватного капіталу - це приватна інвестиція в публічну компанію або PIPE. PIPE - це приватна інвестиційна фірма, пайовий інвестиційний фонд або інший кваліфікований інвестор, який купує акції в компанії зі знижкою до поточної ринкової вартості (CMV) на акцію для залучення капіталу.
На відміну від акціонерного капіталу, приватний капітал не є річчю для пересічної особи. Тільки "акредитовані" інвестори, ті, чиста вартість яких становить щонайменше 1 мільйон доларів, можуть брати участь у приватному капіталі чи венчурному партнерстві. Для менш заможних інвесторів існує можливість обмінних фондів (ETF), орієнтованих на інвестиції в приватні компанії.
Акції починаються вдома
Власний капітал приблизно порівняний з власністю на житло. Сума власного капіталу, яка є у його резиденції, являє собою велику частину будинку, яким він чи вона володіє прямо. Власний капітал на майно чи будинок випливає з платежів, здійснених проти іпотечного кредитування, включаючи авансовий внесок, та збільшення вартості майна.
Домашній капітал часто є найбільшим джерелом забезпечення особи, і власник може використовувати його для отримання позики на власний капітал, яку деякі називають другою іпотекою або кредитною лінією власного капіталу. Виймання грошей із майна або позичення грошей у неї - це викуп власного капіталу.
Наприклад, скажімо, у Саллі є будинок з заставою на ньому. Дійсна ринкова вартість будинку становить 175 000 доларів США, а заборгованість за заборгованістю - 100 000 доларів. Салі має власний капітал у своєму будинку на суму 75 000 доларів або 175 000 доларів США (загальна сума активів) - 100 000 доларів США (загальна відповідальність).
Власний капітал
Визначаючи активи при обчисленні власного капіталу, особливо для великих корпорацій, важливо відзначити, що ці активи можуть включати як матеріальні активи, як майно, так і нематеріальні активи, як-от репутація компанії та ідентичність бренду. Через роки реклами та розвитку клієнтської бази бренд компанії може мати притаманне значення. Деякі називають це значення "справедливістю торгової марки", яка вимірює цінність бренду щодо загальної версії продукту або торгової марки.
Наприклад, багато любителів безалкогольних напоїв досягають коксу, перш ніж купувати колу магазинного бренду, оскільки вони надають перевагу або більше знайомі зі смаком. Якщо 2-літрова пляшка коли торгової марки коштує 1 долар, а 2-літрова пляшка коксу коштує 2 долари, то Coca-Cola має марку в 1 долар.
Існує також таке поняття, як негативний власний бренд - це коли люди платять більше за загальний товар або товарний бренд, ніж за конкретну марку. Негативний власний капітал є рідкісним і може виникнути через погану рекламу, наприклад, відкликання продукту чи аварії.
Власний капітал проти прибутку на власний капітал
Рентабельність власного капіталу (ROE) - це показник фінансових показників, обчислений діленням чистого доходу на власний капітал. Оскільки власний капітал акціонерів дорівнює активу компанії за вирахуванням її боргу, ROE можна вважати рентабельністю чистих активів. ROE вважається мірою того, наскільки ефективно управління використовує активи компанії для отримання прибутку. Акціонерний капітал має різні значення, але зазвичай являє собою право власності на актив або компанію, наприклад, акціонери, що володіють власним капіталом у компанії. ROE - це фінансовий показник, який вимірює, який прибуток отримується від акціонерного капіталу компанії.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.