Нейтральний ринок акцій

Що таке нейтральна стратегія ринку цінних паперів?

Нейтральна стратегія ринку акцій (EMN) захищає від впливу ринкових ефектів, вимірюючи розподіл між довгим та короткочасним експозицією фонду.

Ключові вивезення

• Нейтральна стратегія ринку цінних паперів захищається від впливу ринкових ризиків з його ефективністю, яка вимірюється різницею між довгостроковою та короткою експозицією фонду.
• Нейтральний ринок акцій (EMN) описує інвестиційну стратегію, де менеджер намагається використати різницю цін на акції, будуючи довгими і короткими рівними сумами в тісно пов'язаних акціях.
• Хедж-фонд із нейтральною стратегією на ринку акцій, як правило, спрямований на інституційних інвесторів, які купують хедж-фонд, який може перевершити облігації, не несучи високого ризику та високого профілю винагородження більш агресивних фондів.

Розуміння нейтральної стратегії ринку акцій (EMN)

Нейтральний ринок акцій (EMN) описує інвестиційну стратегію, де менеджер намагається використати різницю цін на акції, будуючи довгими і короткими рівними сумами в тісно пов'язаних акціях. Ці акції можуть знаходитися в одному секторі, галузі та країні, або вони можуть просто поділяти подібні характеристики, такі як ринкова капіталізація, і бути історично співвіднесеними. Нейтральні фонди ринку цінних паперів мають портфелі, які створюються з метою досягнення позитивної віддачі незалежно від того, чи є загальний ринок бичачих чи бичачих. Цей термін найбільш тісно пов'язаний з хедж-фондами, які продають себе як нейтральний ринок акцій, і його іноді називають просто акронімом EMN.

Нейтральні фонди ринку акцій призначені для захисту від ринкових факторів. Нейтральний ринок акцій розглядається як стратегія для прибиральників акцій, адже підбір акцій - це все, що має значення. Наприклад, менеджер хедж-фондів триватиме довгі 10 запасів біотехнологій, які повинні перевершити та скоротити 10 запасів біотехнологій, які будуть неефективними. Тому те, що реального ринку не має значення (багато), оскільки прибутки та збитки компенсують один одного. Якщо сектор рухається в ту чи іншу сторону, прибуток на довгому запасі компенсується втратою на короткий.

Нейтральний та збалансований ринок акцій

На перший погляд, нейтральні фонди на ринку цінних паперів можуть виглядати так само, як довгі короткострокові або відносні фонди. Основна відмінність полягає в тому, що нейтральні спроби на ринку цінних паперів підтримують загальну вартість їх довгого та короткого розміру приблизно рівним, що сприяє зниженню загального ризику. Для підтримки цієї еквівалентності між довгими і короткими, нейтральні фонди на ринку акцій повинні зрівноважуватися в міру встановлення та посилення тенденцій ринку. Оскільки інші довгі короткі хедж-фонди дозволяють прибуткам працювати на ринкових тенденціях і навіть використовувати їх для посилення, нейтральні фондові фонди активно активізують прибутки та збільшують розмір протилежної позиції. Коли ринок неминуче знову обертається, нейтральні фонди ринку акцій знову знижують позицію, яка повинна отримати прибуток, щоб більше перейти у страждаючий портфель. По суті, нейтральний фонд ринку цінних паперів прагне бути теплою кашею хедж-фондів - не надто гаряча, не надто холодна і, безумовно, не надто загальна.

Нейтральні та інституційні інвестори на ринку акцій

Хедж-фонд із нейтральною стратегією на ринку акцій, як правило, спрямований на інституційних інвесторів, які купують хедж-фонд, який може перевершити облігації, не несучи високого ризику та високого профілю винагородження більш агресивних фондів. У зв'язку з цим акцентом на низький ризик, нейтральні фонди на ринку акцій мають нижчу віддачу, ніж інші хедж-фонди. Цікаво відзначити, що нейтральні фонди на ринку акцій можуть і втрачати гроші щорічно, але це, як правило, не значна частина. Тож інституційні інвестори в нейтральні фонди на ринку цінних паперів знають, що можуть уникнути двозначних втрат, оскільки вони стикаються з тим, що двозначна доходність буде настільки ж рідкою.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Розуміння довгого / короткого капіталу Довгий / короткий власний капітал - це стратегія інвестування зайняття довгих позицій в акціях, які, як очікується, оцінюються, і коротких позицій в акціях, які, як очікується, зменшаться. детальніше Визначення хедж-фонду Хедж-фонд - це агресивно керований портфель інвестицій, який використовує позики, що використовуються, довгострокові, короткі та похідні. більше Довгий і короткий: Чиста експозиція Чиста експозиція - це різниця між короткими позиціями хедж-фонду та довгими позиціями, вираженими у відсотках. детальніше Діапазони та наслідки диверсифікації Диверсифікація - це інвестиційний підхід, зокрема стратегія управління ризиками. Дотримуючись цієї теорії, портфель, що містить різноманітні активи, становить менший ризик і в кінцевому підсумку дає більший прибуток, ніж один холдинг лише декількох. більше Нейтральний ринок Нейтральний ринок - це стратегія мінімізації ризиків, яка передбачає, що менеджер портфеля вибирає довгі та короткі позиції, щоб вони вигравали в будь-якому напрямку ринку. докладніше Як працює хеджування Delta, хеджування Delta намагається нейтралізувати або зменшити ступінь зміни ціни опціону щодо ціни активу. більше Посилання партнерів