Ризики фондів сектору нерухомості

Для багатьох інвесторів, орієнтованих на цінні папери, нерухомість пропонує ідеальний спосіб диверсифікувати їх загальний портфель (і справді, нерухомість складається з одного з двох класів активів, які довгостроково перевершували інфляцію). Однак власники окремих об'єктів нерухомості стикаються з тим же ризиком, що і власники окремих акцій: Якщо вартість активу зменшиться, вони можуть втратити велику кількість.

На щастя, інвестори мають альтернативний метод участі на ринку нерухомості за рахунок фондів сектору нерухомості (див . Вступ до взаємних фондів сектора ). У цій статті розглядаються ризики та винагороди, притаманні фондам нерухомості, а також деякі переможці та переможені в цій категорії.

Ключові вивезення

• Фонди нерухомості та інвестиційні трести (REITs) використовуються для інвестування в житловий сектор або диверсифікації портфеля для включення в нього інвестицій.
• Фонд нерухомості - це тип взаємного фонду, який в основному зосереджується на інвестуванні в цінні папери, пропоновані компаніями з нерухомості, що продаються на публічному ринку, такими як будівельники, забудовники та власники нерухомості.
• REIT - це корпорація, довіра або асоціація, яка інвестує безпосередньо в нерухомість або іпотеку, що приносить прибуток, і торгується як акції.

Що таке фонд нерухомості?

Фонд нерухомості - це професійно керований портфель диверсифікованих фондів. Більшість фондів нерухомості інвестують у комерційну чи корпоративну нерухомість, хоча вони час від часу стають під сумнів у житлові інвестиції. Цей тип фонду може інвестувати у власність безпосередньо чи опосередковано через інвестиційні трести (REITs). Як і фондові фонди, фонди нерухомості можуть інвестувати на внутрішньому, міжнародному рівні або в обидва.

Фонди нерухомості дозволяють невеликим інвесторам брати участь у прибутках від масштабних підприємств комерційної нерухомості, таких як корпоративні офісні парки та хмарочоси. Вони також забезпечують звичайні переваги пайових фондів, такі як професійне управління та диверсифікація. Ця остання характеристика є ключовою для цих фондів, оскільки більшість інвесторів не мають достатньої бази активів для участі в комерційній нерухомості в прямому сенсі, на відміну від акцій, які можна придбати як окремі акції за значно більш розумною вартістю.

Історичні показники фондів нерухомості

Фонди нерухомості, як правило, слідують за основними показниками економіки; в періоди інфляції та економічного зростання нерухомість зазвичай отримує сильну віддачу, в той час як вона зазвичай метушиться в періоди спаду. З кінця 60-х - початку 70-х рр. Фонди нерухомості в одних періодах переважали фондовий ринок, а в інших - неефективно. Сектор нерухомості проходить періоди розширення та скорочення, як і всі інші галузі економіки.

Як і у всіх інших галузевих фондах, фонди нерухомості, як правило, є більш мінливими, ніж фонди для зростання або фонди доходу. Як правило, інвестори можуть очікувати, що їхні кошти сильно вдаряться, коли ринок нерухомості занепаде, оскільки вони були в кризисі 2008 року, що спричинило Велику рецесію. Однозначно потрібен довгостроковий огляд.

Фонди нерухомості: плюси і мінуси

Хоча фонди нерухомості, як правило, орієнтовані як на зростання, так і на прибуток, інвестори, як правило, можуть сподіватися на отримання як доходу від дивідендів, так і приросту капіталу від продажу цінних об'єктів в портфелі. Фонди нерухомості можуть відкласти приріст капіталу за допомогою спеціальних правил, а кошти, які інвестують в REITs, можуть отримати певні податкові переваги. З цієї причини інвестори, що знають податки, можуть бути приємно здивовані, коли отримують щорічні розподіли прибутків капіталу.

Хоча вони надають більший захист, ніж окремі холдинги, фонди нерухомості стикаються з декількома видами ризику, притаманними цьому сектору ринку. Ризик ліквідності, ринковий ризик та ризик відсоткової ставки - лише деякі фактори, які можуть впливати на прибуток чи збиток, який передається інвестору. Ліквідність та ринковий ризик, як правило, матимуть більший вплив на фонди, орієнтовані на зростання, оскільки продаж цінних об'єктів залежить від попиту на ринку. І навпаки, процентний ризик впливає на величину доходу від дивідендів, що виплачується фондами, орієнтованими на прибуток.

Суть

Ринок нерухомості пропонує можливості як інвесторам з зростання, так і інвесторам доходу, які шукають довгострокової віддачі поза фондовим ринком. Фонди сектору нерухомості дозволяють малому інвестору брати участь у масштабних підприємствах, які, як правило, знаходяться далеко недосяжними. Інвестори повинні розуміти специфічні ризики та винагороду, які представляють фонди сектору нерухомості, але ті, хто готовий залишитися на тривалий перебіг, історично отримали чудову віддачу та конкурентоспроможний дивідендний дохід з часом.