Еквівалентна річна вартість - Визначення EAC

Яка рівнозначна річна вартість - EAC?

Еквівалентна річна вартість (EAC) - це річна вартість володіння, експлуатації та утримання активу протягом усього його життя. EAC часто використовується фірмами для прийняття рішень щодо бюджетного капіталу, оскільки дозволяє компанії порівнювати економічну ефективність різних активів, що мають неоднакову тривалість життя.

0:46

Рівнозначні річні витрати (EAC)

Формула рівнозначної річної вартості

EAC = Ціна активів × Ставка знижки1− (1 + ставка дисконтування) - в іншому місці: дисконтна ставка = повернення, необхідне, щоб зробити проектworthwhilen = кількість періодів \ початок {узгоджено} & \ text {EAC} = \ frac {\ text {Asset Price } \ times \ текст {Ставка знижки}} {1 - (1 + \ текст {Ставка знижки}) ^ {- n}} \\ & \ textbf {де:} \\ & \ текст {Ставка знижки} = \ текст {Повернення потрібно для створення проекту} \\ & \ текст {вартий} \\ & n = \ текст {Кількість періодів} \\ \ кінець {вирівняно} EAC = 1− (1 + ставка знижки) −nвстановлена ​​ціна × ставка знижки Де: дисконтна ставка = повернення, необхідне для здійснення проектуworthwhilen = кількість періодів

Як розрахувати рівноцінні річні витрати

1. Візьміть ціну або вартість активу і помножте на ставку дисконтування.
2. Дисконтовою ставкою називають також вартість капіталу, яка є необхідною віддачею, необхідною для того, щоб зробити проект бюджетного бюджету, наприклад, будівництво нового заводу.
3. У знаменнику додайте 1 + ставку дисконтування та піднімайте результат як показник кількості років для проекту. Віднімаємо результат на 1 і ділимо цифру чисельника на знаменник.
4. Для обчислення EAC доступно багато фінансових онлайн-калькуляторів.

Що говорить вам рівнозначна річна вартість?

Еквівалентні щорічні витрати (EAC) використовуються для різних цілей, включаючи капітальне бюджетування. Але він використовується найчастіше для аналізу двох або більше можливих проектів з різним терміном експлуатації, де витрати є найбільш релевантною змінною.

Інші способи використання EAC включають обчислення оптимального терміну експлуатації активу, визначення, чи лізинг чи придбання активу є кращим варіантом, визначення величини, на яку витрати на обслуговування вплинуть на актив, визначення необхідних заощаджень витрат на підтримку придбання нового активу та визначення витрати на утримання наявного обладнання.

Коефіцієнти обчислення EAC у дисконтній ставці або вартості капіталу. Вартість капіталу - це необхідний прибуток, необхідний для того, щоб зробити проект бюджету капіталу, наприклад, будівництво нового заводу, вартим. Собівартість капіталу включає вартість боргу та вартість власного капіталу і використовується компаніями внутрішньо для того, щоб оцінити, чи варто капітальний проект витрачати ресурси.

Ключові вивезення

• Еквівалентна річна вартість (EAC) - це річна вартість володіння, експлуатації та утримання активу протягом усього його життя.
• EAC часто використовується фірмами для прийняття рішень щодо бюджетного капіталу, оскільки дозволяє компанії порівнювати економічну ефективність різних активів, що мають неоднакову тривалість життя.
• EAC дозволяє менеджерам порівнювати чисті теперішні значення різних проектів за різні періоди, щоб точно визначити найкращий варіант.

Приклад рівнозначної річної вартості

Як було сказано раніше, EAC дозволяє менеджерам порівнювати NPV різних проектів за різні періоди, щоб точно визначити найкращий варіант. Розглянемо дві альтернативні інвестиції в обладнання машини:

1. Машина А має наступне:

• Початковий витрата капіталу - 105 000 доларів
• Очікувана тривалість життя три роки
• Щорічні витрати на обслуговування $ 11 000

2. Машина B має наступне:

• Початковий витрата капіталу - 175 000 доларів
• Очікувана тривалість життя п'яти років
• Щорічні витрати на обслуговування $ 8 500

Таким чином, вартість капіталу для компанії, яка приймає рішення, становить 5%.

Далі ми обчислюємо EAC, що дорівнює чистій теперішній вартості (NPV), поділеній на чинний коефіцієнт ануїтету або A (t, r), враховуючи вартість капіталу або r та кількість років у питання чи т.

Коефіцієнт ануїтету обчислюється так:

Коефіцієнт ануїтету = 1−1 (1 + r) внизу: r = Вартість капіталу = Кількість періодів \ початок {вирівняно} & \ text {Коефіцієнт ануїтету} = \ frac {1 - \ frac {1} {(1 + r) ^ t}} {r} \\ & \ textbf {де:} \\ & r = \ текст {Вартість капіталу} \\ & t = \ текст {Кількість періодів} \\ \ кінець {вирівняно} Коефіцієнт ануїтету = r1− (1 + r) t1, де: r = Вартість капіталу = Кількість періодів

Використовуючи формулу вище, необхідно обчислити коефіцієнт ануїтету або A (t, r) кожного проекту. Ці розрахунки були б такими:

Машина A, A (t, r) = 1−1 (1 + .05) 3.05 = 2.72 \ початок {вирівняний} & \ текст {Машина A, A (t, r)} = \ frac {1 - \ frac {1} {(1 + .05) ^ 3}} {.05} = 2.72 \\ \ кінець {вирівняний} Машина A, A (t, r) =. 051− (1 + .05) 31 = 2, 72

Машина B, A (t, r) = 1−1 (1 + .05) 5.05 = 4.33 \ початок {вирівняний} & \ текст {Машина B, A (t, r)} = \ frac {1 - \ frac {1} {(1 + .05) ^ 5}} {.05} = 4.33 \\ \ кінець {вирівняний} Машина B, A (t, r) =. 051− (1 + .05) 51 = 4, 33

Далі початкові витрати повинні бути розділені на коефіцієнт ануїтету або A (t, r), додаючи до річних витрат на обслуговування. Розрахунок для EAC становить:

Машина EAC A = 105 0002, 72 $ + 11 000 $ 49 557 \ Початок {вирівняний} & \ текст {EAC Machine A} = \ frac {\ $ 105, 000} {2.72} + \ $ 11, 000 = \ $ 49, 557 \\ \ кінець {вирівняний} EAC Машина А = 2, 72 $ 105 000 + 11 000 $ = 49 557 доларів

EAC Machine B = 175 0004, 33 $ + 8 500 $ = 48 921 $ \ початок {вирівняний} & \ текст {EAC Machine B} = \ frac {\ $ 175, 000} {4.33} + \ 8 500 $ = \ $ 48, 921 \\ \ кінець {вирівняний} EAC Верстат B = 4, 33 $ 175 000 + $ 8 500 = $ 48 921

Стандартизувавши щорічні витрати, менеджер, відповідальний за прийняття рішення щодо бюджетного капіталу, де вартість є єдиним питанням, обрав би машину B, оскільки у неї EAC на 636 доларів нижче, ніж на машині A.

Різниця між рівнозначною річною вартістю та цілістю всього життя

Вартість цілорічного життя - це загальна вартість володіння активом протягом усього його життя, від придбання до вибуття, як визначено фінансовим аналізом. Він також відомий як "життєвий цикл", що включає придбання та монтаж, витрати на проектування та будівництво, експлуатаційні витрати, обслуговування, пов'язані з цим фінансування, витрати на амортизацію та вибуття. Вартість цілісного життя також враховує певні витрати, які зазвичай не помічаються, наприклад, ті, що стосуються факторів впливу на навколишнє середовище та соціальний вплив.

Еквівалентна річна вартість (EAC) - це річна вартість володіння, експлуатації та утримання активу протягом усього його життя, тоді як ціла вартість життя - це загальна вартість активу протягом усього його життя.

Обмеження використання рівноцінних річних витрат

Обмеженням EAC, як і для багатьох рішень щодо бюджетного капіталу, є те, що ставка дисконтування або вартість капіталу необхідно оцінювати для кожного проекту. На жаль, прогноз може виявитися неточним, або змінні можуть змінюватися протягом життя проекту або терміну експлуатації активу, який буде враховано.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Еквівалентний річний річний підхід (EAA) Еквівалентний річний ануїтетний підхід - це один із двох методів, що застосовуються в капітальному бюджеті для порівняння взаємовиключних проектів з нерівним життям. більше Чиста теперішня вартість (NPV) Чиста теперішня вартість (NPV) - це різниця між теперішньою вартістю надходження грошових коштів і теперішньою вартістю відтоку грошових коштів протягом певного періоду часу. Більше визначених мінімальних лізингових платежів Мінімальна лізингова плата - це найменша сума, яку орендар може розраховувати здійснити протягом усього строку оренди. Бухгалтери обчислюють мінімальні лізингові платежі з метою присвоєння теперішньої вартості лізингу, щоб правильно записати оренду в книгах компанії. більше Модифікована внутрішня норма прибутку - Визначення MIRR Хоча внутрішня норма прибутку (IRR) передбачає, що грошові потоки від проекту реінвестуються за IRR, модифікована внутрішня норма прибутку (MIRR) передбачає, що позитивні грошові потоки реінвестуються на вартість капіталу фірми, а початкові витрати фінансуються за рахунок витрат на фінансування фірми. докладніше Розуміння норми прибутку на інвестицію Норма прибутку - це прибуток або збиток від інвестицій протягом визначеного періоду часу, виражений у відсотках від вартості інвестиції. докладніше Розуміння складової річної темпу зростання - CAGR Складний річний темп зростання (CAGR) - це норма прибутку, необхідна для того, щоб інвестиція зростала від початкового балансу до кінцевого залишку, припускаючи, що прибуток був реінвестований. більше Партнерські посилання