Активні фонди ETF перевищують $ 4 трлн

Оскільки фондовий ринок зростає до нових рекордів, все більш популярний спосіб інвестувати пройшов нову важливу віху, коли активи, що перебувають під управлінням (АУМ), тепер передають позначку в розмірі 4 трлн доларів американським спонсорам ETF за повідомленням ETF .com Незважаючи на те, що сильний приріст на фондовому ринку був важливим фактором зростання цінних паперів ETF, а також ETF з фіксованим доходом також відчували швидкий приплив, вказується у звіті.

Зростання активів ETF захоплює дух. Пройшло 8 років, щоб промисловість ETF в США досяг активів в $ 1 трлн, але перехід від 3 трлн до 4 трлн дол. Зайняв лише 2 роки. Ринок ETF почав серйозно зніматися після фінансової кризи 2008 року, коли банки почали скидати цінні папери зі своїх балансів, а збиті роздрібні інвестори прагнули знайти дешеві способи будувати диверсифіковані портфелі вперед, зауважує Bloomberg.

У таблиці нижче наведено нещодавній бум ETF.

Ключові вивезення

• Американські ETF, що базуються в США, досягли нової віхи в активах.
• Інвестори стрімко закуповують ETF під акціонерний капітал та з фіксованим доходом.
• Як індивідуальні, так і інституційні інвестори є покупцями ETF.

Значення для інвесторів

SPDR S&P 500 Index Trust (SPY), запущений у 1993 році, є найстарішим, найбільшим та найліквіднішим ETF, маючи майже 276 мільярдів доларів США та середньоденний обсяг торгів 18, 3 мільярда доларів станом на 9 липня 2019 року за даними Про це повідомляє ETF.com дослідницьких систем FactSet. BlackRock, Vanguard та State Street домінують на ринку ETF у США, поєднуючи для контролю близько 80% активів, за одними і тими ж джерелами. SPDR пропонуються State Street, а BlackRock - фірма, що стоїть за iShares.

Пасивно керовані ETF, такі як SPY, користуються популярністю серед окремих інвесторів, які розчаровані високими витратами та наполегливою неефективністю активних менеджерів з інвестицій. Згідно з опитуванням, проведеним Чарльзом Швабом, 79% респондентів зазначають, що ETF є їх "інвестиційним засобом вибору", як стверджує ETF.com.

Порівняно з ETF, середній великий капітальний фонд не зміг перевищити індекс S&P 500 (SPX) протягом кожного календарного року з 2009 року за дослідженнями S&P Dow Jones Indeks, цитованими у звіті. Серед 4600 фондів акцій, облігацій та нерухомості на базі США з загальним обсягом 12, 8 трлн. Доларів в АУМ лише 24% перемогли пасивні альтернативи протягом 10 років, що закінчувались 31 грудня 2018 року, за Morningstar Inc.

Тим часом все більша кількість інституційних інвесторів використовує ETF як інструмент розподілу активів з низькими витратами, йдеться у звіті. Дійсно, майже 25% портфелів цих професійних розпорядників грошей станом на кінець 2018 року були в ETF, згідно з дослідженням Greenwich Associates. Наприклад, у SPY коефіцієнт витрат становить лише 0, 09%.

У той час як найбільша категорія ETF за активами - це пасивні засоби, пов'язані з індексами власного капіталу, активно керовані та так звані розумні бета-ETF збільшуються в кількості. Більше того, ETF з фіксованим доходом становлять 19% від загальних активів ETF, а 5 з 10 ETF, які користуються найбільшим чистим притоком у першій половині 2019 року, були фіксованим доходом, зазначає ETF.com.

Джей Джейкобс, керівник відділу досліджень та стратегій ETF, що видає Global X Funds, знаходить, що значна кількість чистого надходження в ETF протягом 2019 року потрапляла у більш ризикові фонди, що обіцяють високі врожаї. "Ми вважаємо, що цей рух цього року, багато того, що переходить в активи ETF, шукає прибутковості", - сказав він для CNBC. Його фірма використовує різні методи для отримання ETF, які приносять 9% або більше, наприклад, шукаючи акції з найвищими дивідендними прибутками у світі та використовуючи стратегії покритих викликів для збільшення доходу портфеля, приносячи в жертву деякі потенційні прибутки.

Попереду

Недорогі альтернативні пасивні інвестиції, такі як ETF, повинні мати постійне швидке зростання до тих пір, поки активні менеджери продовжуватимуть неефективно. Однак їх популярність може знизитися під час ведмежого ринку. Це тому, що переважна більшість ETF не захищає інвесторів від втрат, які будуть спричинені падінням цінностей їхніх акцій, і паніковані інвестори можуть почати скидати свої фонди під час наступного стійкого падіння ринку, спричиняючи ще більші втрати.