Багаторазове стиснення

ВИЗНАЧЕННЯ множинної компресії

Багаторазове стиснення - це ефект, який виникає, коли акція бачить, що її прибуток збільшується, але ціна акцій не рухається вгору (або навіть знижується). Результат полягає в тому, що задане кратне співвідношення (P / E) зменшується, хоча з компанією нічого принципово не так. Стиснення множини компанії можна трактувати як оцінку, яка викликає сумніви.

НАРУШЕННЯ ВНИЗ багаторазового стиснення

Пам'ятайте, що множина базується на багатьох чинниках, але найголовніше - майбутніх очікуваннях компанії. Якщо компанія торгує, скажімо, P / E кратною 50, це означає, що інвестори платять 50 доларів за кожен долар заробітку. Як правило, інвестор заплатив би лише такий високий коефіцієнт лише на очікуванні, що компанія зросте значно швидше, ніж її конкуренти чи фондовий ринок загалом.

Коли темпи зростання компанії починають сповільнюватися, інвестори можуть почати сумніватися в її перспективах зростання, і, таким чином, не платити дорогу премію, як колись. У нашому випадку компанія може зазнати багаторазового стиснення з зменшенням P / E до 25, навіть якщо прибуток не змінився. При однаковому доході в 1 долар це означатиме, що ціна акцій впала навпіл (25/50 = 1/2). Це демонструє, як ціна акцій може знизитися, коли прибуток залишиться колишнім.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Про що говорить коефіцієнт ціни до прибутку - коефіцієнт P / E Коефіцієнт співвідношення ціни до прибутку (коефіцієнт P / E) визначається як коефіцієнт оцінки компанії, яка вимірює поточну ціну акцій відносно прибутку на одну акцію. . більше Повністю оцінений Повністю оцінений запас - це акції, цінові аналітики яких вважають, що відображають ринкове визнання основної потужності основної прибутковості компанії. більше Визначення прибутку та приклад Прибутковість прибутків відноситься до прибутків на акцію за останній 12-місячний період, поділеної на поточну ціну на акцію. Це показник оцінки. більше Визначення імпульсу прибутку та приклад Приріст прибутків виникає, коли зростання прибутку корпорації зростає, прискорюється або сповільнюється з попереднього фінансового кварталу або фінансового року. докладніше Модель відносної оцінки Відносна модель оцінки - це метод оцінки бізнесу, який порівнює вартість фірми зі вартістю її конкурентів для визначення фінансової вартості фірми. більше Підприємство Multiple Definition Enterprise multiple - це міра (вартість підприємства, поділена на її EBITDA), що використовується для обчислення вартості компанії. більше Партнерські посилання