Варіант біржової торгівлі

Що таке біржовий варіант?

Опціонований біржовий варіант - це стандартизований похідний контракт, що торгується на біржі, який розраховується через кліринговий дім, і гарантується.

Розуміння біржової опції

Варіант, що торгується біржею, - це стандартизований договір або купувати (використовуючи опцію виклику), або продавати (використовуючи опцію пут) встановлену кількість конкретного фінансового продукту на попередньо визначену дату для попередньо визначеної дати перед- визначена ціна (страйкова ціна).

Біржові опціонні контракти перераховані на біржах, таких як Чиказька біржа опціонів (CBOE). Біржі контролюються регуляторами - включаючи Комісію з цінних паперів та бірж (SEC) та Комісію з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) - і гарантуються кліринговими будинками, такими як Операційна клірингова корпорація (OCC).

Ключові вивезення

• Опціонований біржовий варіант - це стандартизований похідний контракт, що торгується на біржі, який розраховується через кліринговий дім, і гарантується.
• Контракти на біржових опціонах перераховані на біржах, таких як Чиказька біржа опціонів опціонів (CBOE), і контролюються регуляторними органами, такими як Комісія з цінних паперів та бірж (SEC).
• Ключовою особливістю біржових опціонів, які залучають інвестора, є те, що вони гарантуються кліринговими будинками, такими як Операційна клірингова корпорація (OCC).

Переваги біржових опцій

Опціони, що торгуються біржею, також відомі як "перелічені опції", дають багато переваг, що відрізняють їх від опціонів без рецепта. Оскільки опціони, що торгуються біржею, мають стандартизовані ціни на страйк, терміни придатності та результати (кількість акцій / контрактів основного активу), вони приваблюють та розміщують більшу кількість торговців. Позабіржові варіанти, як правило, мають індивідуальні положення.

Це збільшило обсяг вигоди торговцям, забезпечуючи поліпшення ліквідності та зменшення витрат. Чим більше є торговців для конкретного контракту на опціони, тим простіше зацікавленим покупцям виявити бажаючих продавців, і чим вужчим стане розсил ставки-запиту.

Стандартизація опціонів, що торгуються біржею, також дозволяє кліринговим будинкам гарантувати, що покупці контрактів на опціони зможуть реалізувати свої опціони - і що продавці опціонних контрактів будуть виконувати зобов’язання, які вони беруть на себе при продажу контрактів на опціони, - оскільки кліринговий дім може відповідати будь-якій кількості покупців опціонів, що підписують контракти, з будь-яким із декількох продавців опціонів. Розрахункові будинки можуть зробити це простіше, оскільки умови договорів однакові, що робить їх взаємозамінними. Ця особливість значно підвищує привабливість біржових опціонів, оскільки вона зменшує ризик, пов'язаний із здійсненням операцій з цими видами цінних паперів.

Недоліки біржових опцій

Опціони, що торгуються біржею, мають один істотний недолік у тому, що, оскільки вони стандартизовані, інвестор не може їх адаптувати так, щоб точно відповідати їх вимогам. На відміну від позабіржових опцій, які не є стандартизованими, але узгоджуються безпосередньо між покупцем та продавцем - опціони, що торгуються біржею, не можуть бути налаштовані відповідно до конкретних цілей покупця чи продавця. Однак у більшості випадків торговці знайдуть опціони, що торгуються біржею, надають достатньо широкий спектр страйкових цін та термінів придатності для задоволення їхніх торгових потреб.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення гнучкої опції обміну (FLEX) Гнучкі параметри обміну дозволяють письменнику та покупцеві домовлятися про різні умови, такі як стиль вправ, ціна страйку та термін дії. докладніше Визначення біржових опціонів в Чикаго (CBOE) Cboe Global Markets - це найбільший у світі ринок опціонів з контрактами, орієнтованими на окремі акції, індекси та процентні ставки. детальніше Визначити варіант акцій працівника (ESO) Варіант акцій працівника - це грант для працівника, що дає право придбати певну кількість акцій акцій компанії за встановленою ціною. докладніше Означення варіанту, що перераховується Перерахований варіант - це похідний цінний папір, що торгується на зареєстрованій біржі зі стандартизованими цінами страйку, термінами строку дії, розрахунків та клірингу. більше Визначення варіанту кошика Опція кошика - це тип фінансової деривативи, де базовим активом є група, або кошик товарів, цінних паперів або валют. більше Визначення контрактного ринку Контрактний ринок, або визначений контрактний ринок, є зареєстрованою біржею, на якій торгуються товарами та опціонними контрактами. більше Посилання партнерів