Біржовий товар (ETP)
Біржові продукти (ETP) - це типи цінних паперів, які відстежують основні цінні папери, індекс або інші фінансові інструменти. ETP торгують на біржах, схожих на акції, що означає, що їх ціни можуть коливатися в день і в день. Однак ціни ETP походять від базових інвестицій, які вони відстежують.
Ключові вивезення
- Біржові товари (ETP) - це типи цінних паперів, які відстежують основні цінні папери, індекс або фінансовий інструмент.
- ETP торгують на біржах, схожих на акції.
- Ціна ETP коливається від дня до дня та протягом дня.
- Ціна акцій ETP походить від основних інвестицій, які вони відстежують.
- ETP зазвичай є дешевою альтернативою пайовим фондам та фондам, що активно управляється.
Типи біржових товарів
Біржова продукція може бути орієнтована на безліч інвестицій, включаючи товари, валюти, акції та облігації. Оскільки ціни ETP можуть коливатися, інвестори мають потенціал отримати прибуток, але також ризикують втрати на ринку. ETP можуть містити кілька або сотні базових інвестицій.
Фондові біржові фонди (ETF)
Подібно до пайового фонду, фондовий фонд, що торгується біржею, містить кошик інвестицій, який може включати акції та облігації. ETF зазвичай відстежує базовий індекс, такий як S&P 500, але може слідувати галузям, сектором, товарами або навіть валютою. Ціна біржового фонду, яка торгується біржею, може зростати і падати, як і інші інвестиції. Ці продукти торгують протягом усього дня так само, як торгують запаси.
Популярність навколо ETF походить від їх низьких платежів, оскільки їм пасивно керують. Наприклад, ETF з пасивним керуванням може відслідковувати S&P 500. Тут ETF володіє всіма 500 акціями, що містяться в індексі. І навпаки, фонд, що активно управляється, передбачає купівлю та продаж цінних паперів менеджером інвестицій, що може призвести до підвищення плати. Деякі ETF поділяють комбінацію як пасивних, так і активних ознак.
Біржові купюри (ETN)
Біржові банкноти (ETN), як ETF, також відстежують базовий індекс цінних паперів та торгують на основних біржах. Однак ETN - це кошики незабезпечених боргових цінних паперів. ETN сплачує інвесторам прибуток, отриманий з індексу, який вони відстежують на дату погашення, за вирахуванням будь-яких комісій або комісій.
ETN подібні до облігацій тим, що інвестори отримують повернення первісної вкладеної суми - основної суми - під час погашення. Однак ETN не сплачує періодичні виплати відсотків. Також інвестори, які купують ETN, не володіють жодними цінними паперами в індексі, який вони відстежують. Як результат, ймовірність того, що інвесторам буде повернуто основну суму, а прибуток від базового індексу залежить від кредитоспроможності емітента.
До різних типів ЄТП застосовуються різні податкові режими. Інвестори повинні поговорити з податковим фахівцем щодо будь-яких можливих податкових наслідків від інвестування в ETP.
Біржова продукція проти взаємних фондів
Біржова продукція була розроблена для створення інвестицій, які мали більшу гнучкість, ніж взаємні фонди. Взаємні фонди - це кошти, що складаються з кошика цінних паперів, які фінансуються колекцією інвесторів та управляються професійними менеджерами грошей.
Взаємні кошти зазвичай цінуються лише один раз в кінці торгового дня. ETP торгують як акції, їх можна купувати та продавати протягом дня, і ціни змінюються протягом дня. Наприклад, інвестор може замовити у ETF замовлення на купівлю або продаж за конкретною ціною у брокера. Інвестори можуть придбати ETF вранці та продати його до кінця дня, тоді як пайові фонди не мають такої гнучкості. ETP часто мають менший коефіцієнт витрат, ніж їхні спільні фонди.
Для торгівлі ETP також вимагають брокерського рахунку, тому купівля та продаж акцій ETP, ймовірно, призведе до витрат комісійних посередників. Крім того, різниці між ціною та пропозицією - купуйте та продайте - можуть додавати до вартості торгівлі ETP. Деякі взаємні фонди без навантаження або без зборів, з іншого боку, можна купувати і продавати без будь-яких торгових комісій, і вони не потребують брокерського рахунку.
Плюси
ETP пропонують інвесторам доступ до багатьох цінних паперів та індексів.
ETP зазвичай є дешевою альтернативою пайовим фондам та фондам, що активно управляється.
Багато ETP, зокрема ETF, набувають популярності, забезпечуючи додаткову ліквідність.
Мінуси
ETP мають ризик ринкових втрат, оскільки їх ціни коливаються.
Деякі ETP ведуть себе як боргові інструменти, такі як ETN.
ETP є популярними продуктами, але мають різні обсяги торгів, що може впливати на ліквідність.
Зростання біржової продукції
Після дебюту першого ETF у 1993 році ці фонди та інші ETP значно зросли за розмірами та популярністю. За даними Yahoo Finance, у 2018 році по всьому світу ETF отримали понад 5 трлн. Дол. США загальних активів під управлінням (АУМ). Структура ETP сприяла низькій вартості структури, яка залучала активи далеко від коштів, що активно керуються доходами.
Приклад реального світу товарного обміну
Найбільшим ETF на ринку є SPDR S&P 500 ETF (SPY), активи якого становлять понад 250 мільярдів доларів США станом на квітень 2019 року. ETF володіє акціями всіх 500 акцій S&P, включаючи деякі найбільш утверджені компанії в світ, такий як:
- Mastercard Inc.
- Home Depot Inc.
- McDonald's Corp.
- Facebook Inc.
- JPMorgan Chase & Co.
- Amazon.com Inc.
Скажімо, інвестор вклав 10 000 доларів у Шпіонат 1 січня 2017 року за 227, 21 долара та продав ETF 31 березня 2019 року за 288, 57 доларів; інвестор отримав би прибуток у 27% за вирахуванням будь-яких комісійних посередників.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.