Вихід із стратегії
Стратегія виходу - це план на випадок надзвичайних ситуацій, який виконується інвестором, торговцем, венчурним капіталістом або власником бізнесу з метою ліквідації позиції у фінансовому активі або розпорядження матеріальними комерційними активами після того, як будуть виконані або перевищені визначені критерії.
Стратегія виходу може бути виконана для виходу з невиконання інвестицій або закриття збиткового бізнесу. У цьому випадку метою стратегії виходу є обмеження втрат.
Стратегія виходу може бути також виконана, коли інвестиційне чи ділове підприємство досягло своєї мети прибутку. Наприклад, ангел-інвестор у стартап-компанії може планувати стратегію виходу за допомогою первинного розміщення акцій (IPO).
Інші причини виконання стратегії виходу можуть включати значну зміну кон'юнктури ринку через катастрофічну подію; юридичні причини, такі як планування нерухомості, судові справи про відповідальність або розлучення; або з тієї простої причини, що власник бізнесу / інвестор виходить на пенсію і хоче отримати готівку.
Стратегії виходу з бізнесу не слід плутати з стратегіями виходу з торгівлі, що застосовуються на ринках цінних паперів.
Ключові вивезення
- Стратегія виходу, в цілому, - це свідомий план розпорядження інвестиціями в бізнес-підприємство чи фінансовий актив.
- Стратегії виходу з бізнесу включають IPO, придбання або викупи, але можуть також включати стратегічний дефолт або банкрутство для виходу з ладу компанії.
- Стратегії виходу з торгівлі зосереджені на зусиллях стоп-лосс для запобігання втрат в сторону та отримання доручень на отримання прибутку для отримання грошей з виграшних торгів.
Розуміння стратегій виходу
Слід планувати ефективну стратегію виходу для будь-яких позитивних та негативних ситуацій незалежно від типу інвестицій, торгівлі чи підприємницької діяльності. Це планування повинно бути невід'ємною частиною визначення ризику, пов'язаного з інвестиційним, торговим або підприємницьким завданням.
Стратегія виходу з бізнесу - це стратегічний план підприємця продати свою власність у компанії інвесторам чи іншій компанії. Стратегія виходу дає власнику бізнесу спосіб зменшити або ліквідувати свою частку в бізнесі і, якщо бізнес успішний, отримати значний прибуток.
Якщо бізнес не є успішним, стратегія виходу (або "план виходу") дозволяє підприємцю обмежити втрати. Інвестор, такий як венчурний капіталіст, може також використовувати стратегію виходу для підготовки до виведення коштів.
Для торговців та інвесторів стратегії виходу та інші методи управління грошима можуть значно посилити торгівлю, усунувши емоції та зменшивши ризик. Перш ніж вступити в торг, інвестору рекомендується встановити точку, в якій вони будуть продаватись за збиток, і точку, в якій вони будуть продаватись з метою отримання прибутку.
Управління грошима - один з найважливіших (і найменш зрозумілих) аспектів торгівлі. Наприклад, багато торговців вступають у торгівлю без виходу зі стратегії виходу і часто мають більшу ймовірність отримати передчасний прибуток або, що ще гірше, мати збитки. Торговці повинні розуміти доступні їм виходи та створити стратегію виходу, яка мінімізує втрати та фіксує прибуток.
Вихідні стратегії для підприємницької діяльності
У випадку починаючого бізнесу успішні підприємці планують комплексну стратегію виходу, якщо бізнес-операції не відповідають заздалегідь визначеним етапам.
Якщо грошовий потік зменшується до тієї точки, коли господарські операції вже не є стійкими і зовнішній капітальний вклад більше не є можливим для підтримки операцій, заплановане припинення операцій та ліквідація всіх активів іноді є найкращим варіантом для обмеження подальших збитків.
Більшість венчурних капіталістів наполягають на тому, щоб ретельно спланована стратегія виходу була включена у бізнес-план перед тим, як здійснити будь-який капітал. Власники бізнесу або інвестори також можуть вийти з виходу, якщо вигідну пропозицію для бізнесу подає інша сторона.
В ідеалі підприємець розробить стратегію виходу у свій початковий бізнес-план перед початком бізнесу. Вибір плану виходу впливатиме на рішення щодо розвитку бізнесу. Загальні типи стратегій виходу включають початкові публічні пропозиції (IPO), стратегічні придбання та викупи управління (MBO).
Стратегія виходу, яку вибирає підприємець, залежить від багатьох факторів, таких як, наскільки контроль чи участь підприємця хоче зберегти у бізнесі, чи хочуть вони продовжувати діяти так само, чи вони бажають бачити це зміна йде вперед. Підприємець захоче виплатити справедливу ціну за свою частку власності.
Наприклад, стратегічне придбання позбавить засновника від їх обов'язків, але також означатиме відмову від контролю. IPO часто вважають кінцевою стратегією виходу, оскільки вони асоціюються з престижем та високими виплатами. З іншого боку, банкрутство розглядається як найменш бажаний спосіб виходу з бізнесу.
Ключовим аспектом стратегії виходу є оцінка бізнесу, і є фахівці, які можуть допомогти власникам бізнесу (і покупцям) вивчити фінансові дані компанії для визначення справедливої вартості. Також є менеджери з переходів, роль яких полягає у наданні допомоги продавцям у стратегії виходу з бізнесу.
Вихідні стратегії торгівлі
При торгівлі цінними паперами, незалежно від довгострокових інвестицій чи внутрішньоденних торгів, необхідно обов'язково планувати та ретельно виконувати стратегії виходу як з боку прибутку, так і збитку від торгівлі. Усі вихідні торги мають бути розміщені відразу після прийняття позиції. Для торгівлі, яка досягає мети її прибутку, її можна негайно ліквідувати або застосувати задні зупинки, щоб спробувати отримати більше прибутку.
Ні в якому разі не можна дозволяти виграшній торгівлі перетворюватися на програш. Для втрати угод інвестор повинен заздалегідь визначити прийнятну суму збитків та дотримуватися захисних стоп-збитків.
В умовах торгівлі стратегії виходу є надзвичайно важливими, оскільки вони допомагають торговцям долати емоції при торгівлі. Коли торгівля досягає своєї цільової ціни, багато торговців стають жадібними і вагаються з виїздом заради отримання більшого прибутку, що в кінцевому підсумку перетворює виграшні торги на програші. Коли збиткові торги досягають своєї стоп-лосс, страх виповзає, а торговці вагаються, щоб вийти з втрачених торгів, спричиняючи ще більші збитки.
Існує два способи виходу з торгівлі: отримання збитків або отримання прибутку. Трейдери використовують терміни замовлення на прибуток та стоп-лосс для позначення типу виходу, який робиться. Іноді ці терміни торговці скорочують як "T / P" та "S / L".
Стоп-збитки або зупинки - це замовлення, розміщені у брокера, для автоматичного продажу акцій за певним моментом або ціною. Коли ця точка буде досягнута, стоп-лосс негайно буде перетворений на ринкове замовлення на продаж. Вони можуть допомогти мінімізувати збитки, якщо ринок швидко рухатиметься до інвестора.
Замовлення на прибуток схожі на стоп-збитки тим, що вони перетворюються на ринкові замовлення на продаж, коли гранична точка досягається вгору. Пункти прийому прибутку дотримуються тих же правил, що і пункти зупинки втрат, з точки зору виконання на біржах NYSE, Nasdaq та AMEX.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.