Фінансовий ризик
Фінансовий ризик - це термін, який може застосовуватися до бізнесу, державних структур, фінансового ринку в цілому та окремої людини. Цей ризик є небезпекою або можливістю, що акціонери, інвестори чи інші фінансові зацікавлені сторони втратять гроші.
Існує кілька конкретних факторів ризику, які можна віднести до фінансового ризику. Будь-який ризик - це небезпека, яка призводить до пошкодження або небажаних результатів. Деякі більш поширені та чіткі фінансові ризики включають кредитний ризик, ризик ліквідності та операційний ризик.
Основи фінансового ризику
Фінансовий ризик - це тип небезпеки, який може призвести до втрати капіталу для зацікавлених сторін.
- Для урядів це може означати, що вони не в змозі контролювати монетарну політику та невиконання облігацій або інших випусків боргу.
- Корпорації також стикаються з можливістю невиконання боргів, які вони беруть на себе, але можуть також зазнати невдачі у підприємстві, що спричиняє фінансовий тягар для бізнесу.
- Особи стикаються з фінансовим ризиком, коли вони приймають рішення, які можуть поставити під загрозу їх дохід чи здатність сплатити борг, який вони взяли на себе.
- Фінансові ринки стикаються з фінансовим ризиком через різні макроекономічні сили, зміни ринкової процентної ставки та можливість невиконання дефолтами секторами чи великими корпораціями.
Фінансові ризики є скрізь і мають різні розміри, впливаючи на всіх. Ви повинні знати про всі фінансові ризики. Знання небезпеки та способів захисту себе не призведе до усунення ризику, але зменшить їх шкоду.
ключові витяги
- Фінансовий ризик, як правило, пов'язаний з шансами втратити гроші.
- Фінансовий ризик, який найчастіше згадується, - це можливість того, що грошовий потік компанії виявиться недостатнім для виконання своїх зобов'язань.
- Фінансовий ризик може також застосовуватися до уряду, який дефолтував свої облігації.
- Кредитний ризик, ризик ліквідності, ризик, пов'язаний з активами, ризик іноземних інвестицій, ризик власного капіталу та валютний ризик - це всі поширені форми фінансового ризику.
- Інвестори можуть використовувати ряд коефіцієнтів фінансових ризиків для оцінки перспектив компанії.
Фінансові ризики для бізнесу
Побудувати бізнес із самого початку дорого. У якийсь момент у житті будь-якої компанії їм потрібно буде шукати зовнішній капітал, щоб рости. Ця потреба у фінансуванні створює фінансовий ризик як для бізнесу, так і для будь-яких інвесторів або зацікавлених сторін, вкладених у компанію.
Кредитний ризик - також відомий як ризик дефолту - це небезпека, пов’язана із запозиченням грошей. Якщо позичальник не зможе повернути позику, вони замовчуються. Інвестори, які постраждали від кредитного ризику, страждають від зменшення доходу від погашення позики, а також втрачених основного капіталу та відсотків. Кредитори також можуть зазнати зростання витрат на стягнення боргу.
Коли бореться лише одна або жменька компаній, це називається специфічним ризиком. Ця небезпека, пов’язана з компанією або малою групою компаній, включає питання, пов'язані зі структурою капіталу, фінансовими операціями та впливом дефолту. Термін зазвичай використовується для відображення невизначеності інвестора щодо отримання прибутку та супутнього потенціалу грошових втрат.
Підприємства можуть зазнати операційного ризику, коли вони мають поганий менеджмент або помилкові фінансові міркування. Виходячи з внутрішніх факторів, це ризик не досягти успіху у своїх починаннях.
Фінансові ризики для урядів
Фінансовий ризик також відноситься до можливості уряду втратити контроль над своєю грошово-кредитною політикою та бути неспроможним чи не бажати контролювати інфляцію та дефолтувати свої облігації чи інші випуски боргу. Уряди випускають борг у вигляді облігацій та банкнот для фінансування воєн, будівництва мостів та іншої інфраструктури та оплати його загальних щоденних операцій. Державний борг США - відомий як казначейські скарби - вважається однією з найбезпечніших інвестицій у світі.
У перелік урядів, які не сплатили заборгованість, яку вони видали, входять Росія, Аргентина, Греція та Венесуела. Іноді ці суб'єкти господарювання затримують лише виплату боргів або платять менше, ніж домовлено про суму, в будь-якому випадку це спричиняє фінансовий ризик для інвесторів та інших зацікавлених сторін.
Фінансові ризики для ринку
Кілька видів фінансового ризику пов'язані з фінансовими ринками. Як було сказано раніше, на фінансовий ринок можуть вплинути багато обставин. Як було показано під час світової фінансової кризи 2007-2008 рр., Коли критичний сектор ринку веде боротьбу, це може вплинути на грошове благополуччя всього ринку. За цей час бізнес закрився, інвестори втратили статки, а уряди були змушені переосмислити свою грошово-кредитну політику. Однак багато інших подій також впливають на ринок.
Нестабільність приносить невизначеність щодо справедливої вартості ринкових активів. Розглянута як статистичний показник, мінливість відображає впевненість зацікавлених сторін у тому, що прибуток на ринку відповідає фактичній оцінці окремих активів та ринку в цілому. Вимірювана як мається на увазі мінливість (IV) і представлена у відсотках, це статистичне значення вказує на бичачий або бичачий - ринок у зростанні порівняно з ринком у спаді - з огляду на інвестиції. Нестабільність або ризик власного капіталу можуть спричинити різкі коливання цін в акціях.
Дефолт та зміни ринкової процентної ставки також можуть становити фінансовий ризик. Дефолти трапляються в основному на ринку боргу чи облігацій, оскільки компанії чи інші емітенти не сплачують своїх боргових зобов'язань, завдаючи шкоди інвесторам. Зміни ринкової процентної ставки можуть змусити окремих цінних паперів бути невигідними для інвесторів, примушуючи їх до низькооплачуваних боргових цінних паперів або загрожує негативною віддачею.
Ризик, захищений активами, - це ймовірність того, що цінні папери, що підтримуються активами - пули різних видів позик - можуть стати мінливими, якщо базові цінні папери також зміняться у вартості. Підкатегорії ризику, пов’язаного з активами, передбачають передоплату - позичальник погашає борг достроково, таким чином припиняючи потік доходу від погашення - та значні зміни процентних ставок.
Фінансові ризики для фізичних осіб
Особи можуть зіткнутися з фінансовим ризиком, коли вони приймають неправильні рішення. Ця небезпека може мати широкі причини: від використання зайвого вихідного дня до інвестування в дуже спекулятивні інвестиції. Кожне підприємство наражається на чистий ризик - небезпеки, які неможливо контролювати, але деякі здійснюються без повного усвідомлення наслідків.
Ризик ліквідності полягає у двох варіантах для страхування інвесторів. Перший - це цінні папери та активи, які неможливо придбати чи продати досить швидко, щоб зменшити втрати на мінливому ринку. Відомий як ризик ліквідності ринку, це ситуація, коли покупців мало, але багато продавців. Другий ризик - це ризик ліквідності фінансування чи грошових потоків. Ризик ліквідності при фінансуванні - це можливість того, що корпорація не матиме капіталу для погашення боргу, примушуючи його до дефолту та завдає шкоди зацікавленим особам.
Спекулятивний ризик - це той, де прибуток чи прибуток мають невизначені шанси на успіх. Можливо, інвестор не проводив належних досліджень до того, як інвестувати, не надто далеко дійшов до прибутків або вклав занадто велику частину своєї чистої вартості в одну інвестицію.
Інвестори, що утримують іноземні валюти, піддаються валютному ризику, оскільки різні фактори, такі як зміни процентної ставки та зміни грошово-кредитної політики, можуть змінювати розрахункову вартість або вартість своїх грошей. Тим часом, зміни цін через ринкові різниці, політичні зміни, стихійні лиха, дипломатичні зміни або економічні конфлікти можуть спричинити мінливі умови іноземних інвестицій, які можуть піддавати підприємства та фізичних осіб ризику іноземних інвестицій.
Інструменти для контролю за фінансовим ризиком
На щастя, існує багато інструментів, доступних для фізичних осіб, підприємств та урядів, які дозволяють розрахувати суму фінансового ризику, який вони беруть на себе.
Найбільш поширені методи, які застосовують фахівці з інвестицій для аналізу ризиків, пов'язаних з довгостроковими інвестиціями - або фондовим ринком в цілому - включають фундаментальний аналіз, технічний аналіз та кількісний аналіз.
- Фундаментальний аналіз - це процес вимірювання внутрішньої цінності цінних паперів шляхом оцінки всіх аспектів базового бізнесу, включаючи активи фірми та її прибуток.
- Технічний аналіз - це процес оцінки цінних паперів за допомогою статистичних даних і вивчає історичну віддачу, обсяг торгівлі, ціни на акції та інші дані про результати діяльності.
- Кількісний аналіз - це оцінка історичних показників діяльності компанії з використанням конкретних розрахунків фінансового коефіцієнта.
Наприклад, оцінюючи бізнес, співвідношення боргу та капіталу вимірює частку використовуваного боргу, враховуючи загальну структуру капіталу компанії. Висока частка боргу свідчить про ризиковану інвестицію. Інше співвідношення, коефіцієнт капітальних витрат, ділить грошовий потік від операцій на капітальні видатки, щоб побачити, скільки грошей у компанії залишиться, щоб утримати бізнес після того, як вона обслуговує свій борг.
Що стосується дій, професійні менеджери з грошових коштів, торговці, окремі інвестори та службовці корпоративних інвестицій використовують методи хеджування для зменшення їх впливу на різні ризики. Захист від інвестиційного ризику означає стратегічне використання інструментів - таких як договори про опціони - для компенсації шансів будь-яких несприятливих цінових змін. Іншими словами, ви хеджуєте одну інвестицію, роблячи іншу.
Плюси і мінуси фінансового ризику
Фінансовий ризик сам по собі не є добрим чи поганим, але існує лише в різній мірі. Звичайно, «ризик» за своєю суттю має негативну конотацію, і фінансовий ризик не є винятком. Ризик може поширюватися з одного бізнесу на цілий сектор, ринок чи навіть світ. Ризик може бути наслідком неконтрольованих зовнішніх джерел чи сил, і їх часто важко подолати.
Хоча це не зовсім позитивний атрибут, розуміння можливості фінансового ризику може призвести до кращих, більш поінформованих бізнес-чи інвестиційних рішень. Оцінка ступеня фінансового ризику, пов'язаного з цінним паперам або активом, допомагає визначити або встановити вартість цієї інвестиції. Ризик - зворотний бік винагороди. Можна стверджувати, що жодного прогресу чи зростання не може відбутися, будь-то в бізнесі чи портфелі, без припущення певного ризику. Нарешті, хоча фінансовий ризик, як правило, неможливо контролювати, його ризик може бути обмежений або керований.
Плюси
Заохочує більш обґрунтовані рішення
Допомагає оцінити вартість (коефіцієнт ризик-винагорода)
Можна ідентифікувати за допомогою інструментів аналізу
Мінуси
Може виникати від неконтрольованих чи непередбачуваних зовнішніх сил
Ризики можуть бути важко подолати
Можливість розповсюдження та впливу на цілі сектори чи ринки
Приклад реального світу фінансового ризику
Bloomberg та багато інших фінансових коментаторів вказують на закриття роздрібної торгівлі іграшками "R" у червні 2018 року як доказ величезного фінансового ризику, пов’язаного з великими борговими викупками та капітальними структурами, що по суті збільшує ризик для кредиторів та інвесторів.
У вересні 2017 року Іграшки "R '" Us оголосили, що добровільно порушили банкрутство Глави 11. У заяві, опублікованій разом із повідомленням, голова та генеральний директор компанії зазначили, що компанія працює з власниками боргів та іншими кредиторами для реструктуризації довгострокової заборгованості на 5 мільярдів доларів на її балансі.
Як повідомляється у статті CNN Money, значна частина цього фінансового ризику, як повідомляється, пов'язана з викупом у розмірі 6, 6 мільярдів доларів США (LBO) іграшок "R" Us, проведеними інвестиційними компаніями-мамонтами Bain Capital, KKR & Co. та Vornado Realty Trust. Покупка, яка прийняла компанію приватно, залишила їй 5, 3 мільярда доларів боргу, забезпеченого її активами, і він ніколи не реально видужав, осілівши, як це було на 400 мільйонів доларів на суму відсотків щорічно.
Зобов'язання під керівництвом Моргана не спрацювало. У березні 2018 року, після невтішного сезону відпусток, іграшки "R" Us оголосили, що ліквідують усі свої 735 американських місць, щоб компенсувати деформацію скорочення доходів та грошових коштів на тлі фінансових зобов'язань. Тоді у звітах також зазначалося, що іграшки "R" Us мали труднощі з продажем багатьох об'єктів нерухомості, наприклад, ризик ліквідності, який може бути пов'язаний з нерухомістю.
У листопаді 2018 року хедж-фонди та власники боргів «R» Us »борги Solus Alternative Asset Management та Анжело Гордон взяли під контроль компанію-банкрут і поговорили про відродження ланцюга. У лютому 2019 року агентство Associated Press повідомило, що нова компанія, укомплектована екс-іграшками "R" Us "execs, Tru Kids Brands, відкриє бренд з новими магазинами в кінці року.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.