FINRA: Як захищає інвесторів

Крах фондового ринку 1929 р. Призвів до головного законодавства, яке назавжди змінить пейзаж ринків цінних паперів. Економічний аналіз цього краху дав зрозуміти, що ринки цінних паперів та їх учасники потребують більшого регулювання уряду. Це призвело до створення Національної асоціації торговців цінними паперами, саморегулюючої агенції, яка здійснювала контроль за всією діяльністю всіх брокерських дилерів та реєстрували персонал цінних паперів по всій країні. З цього часу ця організація була реорганізована в Орган регулювання фінансової індустрії (FINRA), який продовжує функцію регулювання всіх аспектів ринків цінних паперів в Америці. (Дізнайтеся, з якого іспиту вам потрібно розпочати свою кар’єру як інвестиційний професіонал. Ознайомтеся з порушеннями ліцензій на фінансові цінні папери .)
Навчальний посібник: вступ до Федерального резерву

Історія
Як згадувалося раніше, FINRA походить від своєї попередньої організації - Національної асоціації торговців цінними паперами (NASD). Ця організація була створена в 1939 р. Як засіб реалізації різних положень Закону про біржу цінних паперів 1934 р. Та Закону про Малоні 1938 р. Ця саморегулююча організація врешті-решт відокремила власну незалежну електронну торгову біржу, відому як Nasdaq. для національної системи автоматизованих котирувань дилерів цінних паперів Ця комп'ютерна система торгівлі об'єдналася з Американською фондовою біржею (AMEX) у 1998 році і стала повністю відокремленою від NASD. Потім FINRA була створена в 2007 році, коли NASD та регуляторна гілка Нью-Йоркської фондової біржі (NYSE) об'єдналися в нове єдине ціле. Зараз FINRA виступає офіційною саморегулюючою організацією в галузі цінних паперів в Америці.

Організація
FINRA складається з приблизно 3000 співробітників і має штаб-квартиру в Вашингтоні, округ Колумбія та Нью-Йорку, з ще 20 регіональними офісами, розташованими по всій країні. Щорічно він збирає сотні мільйонів доларів доходів, отриманих від членських внесків, штрафи, що стягуються з членів та оцінки, як від зареєстрованого персоналу, так і від тих, хто подає заявку на те, щоб стати таким. Як саморегулююча організація, вона відокремлена від будь-якого урядового регулюючого органу, але є підпорядкованою SEC та створена з її дозволу. Він має повноваження створювати, впроваджувати та застосовувати різні норми, що стосуються торгівлі цінними паперами, ліцензування та персоналу, і тепер ними керується рада директорів. Підзаконні акти FINRA передбачають, що рада складається з таких членів:

• Генеральний директор FINRA
• Генеральний директор NYSE
• 11 громадських губернаторів
• 10 губернаторів галузі

Губернатори галузі повинні включати:

• Член підлоги
• Незалежний дилер / страховий партнер
• Асоційований губернатор інвестиційної компанії
• Три губернатори малих фірм
• Один губернатор фірми середнього розміру
• Три губернатори великих фірм

Ті, хто потрапляє в останні три категорії, обираються іншими членами FINRA.

Є кілька комітетів, таких як ревізійний комітет та інші спеціальні комітети, які виконують різні функції або реалізують конкретні програми. Наприклад, був створений спеціальний комітет для перегляду процедур експертизи FINRA у світлі скандалу Берні Медоффа. FINRA також пропонує омбудсмена, який служить нейтральним та конфіденційним контактом як для громадськості, так і для фірм-членів та представників, які мають запитання чи сумніви щодо практики чи норм FINRA. (Ми допоможемо вам уточнити, який іспит потрібно скласти. Див. Серії 63, Серія 65 чи Серія 66? )
Призначення та функції
FINRA регулює галузь цінних паперів у багатьох можливостях і має широкі повноваження щодо галузі цінних паперів, яким повинні підкорятися всі інвестори та учасники. Є чотири основні напрямки, якими FINRA займається, намагаючись захистити інвесторів та контролювати ринки цінних паперів в Америці:

Захист та освіта інвесторів - FINRA здійснила низку проектів, спрямованих як на дослідження, так і на освіту громадськості щодо світових інвестицій. На його веб-сайті є декілька навчальних модулів, які висвітлюють різні інвестиційні теми, такі як інвестиційне шахрайство та фінансова освіта для військовослужбовців. FINRA також спонсорує арбітражну програму, яка дозволяє інвесторам брати посередників та інших зареєстрованих представників та їх фірми через посередницький процес у разі виникнення суперечки. Майже всі нові заявки на облікові записи, які використовуються фірмами-членами, тепер містять формулювання, які запевняють клієнтів у цьому праві - а також змушують їх відмовитися від права на використання судової системи. Арбітражна система складається з тисяч кваліфікованих членів та експертів, які проходять підготовку для забезпечення неупередженого судження в слуханнях між інвесторами та брокерами, а також фірмами-членами та їх працівниками.

FINRA також пропонує гранти для різних місцевих груп та організацій, які прагнуть навчити інвесторів та навчити їх розумно інвестувати. Його веб-сайт www.finra.org пропонує безліч ресурсів потенційним інвесторам, від навчальних модулів до брокерської дисциплінарної історії до розбиття того, як збори, що стягуються певним взаємним фондом, впливають на його ефективність у часі.

Реєстрація брокера-дилера - всі компанії, які бажають продати цінні папери в Америці, повинні зареєструватися у FINRA, щоб стати ліцензованим брокером-дилером. Будь-яка фірма, яка цього не зробила, підлягає штрафу, штрафу та іншим юридичним діям і може бути закрита при необхідності.

Ліцензування цінних паперів та іспити - FINRA здійснює нагляд за понад 600 000 співробітників у США за декількома можливостями. По-перше, потрібно, щоб усі вони пройшли сувору перевірку, щоб проаналізувати тих, хто має судимість. Кожен з них також повинен бути належним чином ліцензований до того, як їм буде дозволено здійснювати будь-які операції з цінними паперами. Для того, щоб отримати ліцензію, кожен зареєстрований представник повинен скласти іспит, який перевіряє їх на предмет, що стосується цінних паперів та операції, з якою вони матимуть справу. У галузі цінних паперів є численні ліцензії, такі як:

• Серія 6 ​​- Ця ліцензія дозволяє власникам продавати упаковані інвестиційні товари, такі як пайові фонди, змінні ануїтети та пайові інвестиційні фонди. Ця ліцензія користується популярністю у фінансових планувальників, страхових агентів та банківських службовців.
  
• Серія 7 - Ця ліцензія дозволяє власникам продавати практично всі типи цінних паперів або інвестицій у існування, за винятком ф'ючерсних контрактів, страхування нерухомості та страхування життя.
  
• Серія 63 - Ця ліцензія охоплює державні закони «блакитного неба» і їх повинен отримувати кожен зареєстрований представник на додаток до серії 6, 7 або іншої ліцензії.
  
• Серії 4, 24 та 26 - Ці ліцензії призначені для тих, хто здійснює нагляд за зареєстрованими представниками та охоплює всі відповідні адміністративні та регуляторні теми, такі як вимоги щодо маржинальності галузей та положення про опціони.

Ведення бухгалтерського обліку та дисциплінарна історія - FINRA веде обширний облік всієї діяльності кожної фірми-члена та представника у галузі цінних паперів. Фірми та працівники зобов'язані своєчасно повідомляти про всі види діяльності, в яких вони беруть участь у FINRA. Будь-яке дисциплінарне стягнення, яке вживається проти будь-якого представника, реєструється постійно на бланку U6, доступ до якого може отримати громадськість на веб-сайті FINRA. (Особиста фінансова інформація може бути використана для оцінки потенційних співробітників. Як ви оціните? Ознайомтеся з поганою кредитною ставкою на гальмуванні кар'єри брокера .)

Суть
FINRA присвячена забезпеченню справедливого функціонування ринків та захисту індивідуальних інвесторів від недобросовісних посередників та установ. Він виконує це завдання за допомогою різних напрямків регулювання, а на його веб-сайті є безліч ресурсів для брокерів та інвесторів. Для отримання додаткової інформації про FINRA, увійдіть на її веб-сайт за адресою //www.finra.org/ або зверніться до свого брокера чи фінансового радника.