Метод формули
Метод формули використовується для обчислення платежів за припинення за допомогою достроково закінченого свопу, коли сторона, що припиняє, компенсує збитки, понесені стороною, що не припиняє, внаслідок дострокового припинення.
Ключові вивезення
- Метод формули використовується для обчислення платежів за припинення за допомогою достроково закінченого свопу, коли сторона, що припиняє, компенсує збитки, понесені стороною, що не припиняє, внаслідок дострокового припинення.
- Метод формули розраховував збитки, завдані стороні, яка не винна, стороною, яка винна у достроковому припиненні свопу, шляхом прямого розрахунку, або формули, яка повинна бути узгоджена двома контрагентами при ініціації заміни. узгодження через припинення.
- Три офіційні методи обчислення платежів за припинення, встановлені ISDA, - це "формула методу", "метод вартості угоди" та "метод відшкодування збитків".
Розуміння методу формули
Метод формули був введений для встановлення чіткої методології обчислення платежів за припинення за своєю достроково закінченою свопом, а не тимчасовим підрахунком у кожному конкретному випадку. Виплати за припинення використовуються для компенсації стороні, яка не призвела до того, що своп достроково закінчився, за свої фінансові втрати або альтернативні витрати, за розірвання угоди до встановленої дати її закінчення. Зазвичай валютні свопи часто використовують метод формули, хоча він залишається одним із менш поширених методів обчислення виплат дострокового припинення свопів.
З трьох офіційних методів обчислення платежів за припинення, встановлених Міжнародною асоціацією свопів та деривативів (ISDA), найбільш поширеним є "метод вартості угоди", який базується на умовах, доступних для заміни. Третій метод, метод відшкодування збитків, також не часто використовується. Свід може бути припинений достроково, якщо відбудеться подія припинення, наприклад, незаконність, податковий випадок, податковий випадок при злитті або кредитна подія. Подія дефолту, як банкрутство або невиплата, також може спричинити дострокове припинення.
Угоди про обмін, укладені двома контрагентами, часто вважаються юридично обов'язковими фінансовими контрактами, у яких заздалегідь визначений термін дії. Однак певні події можуть спричинити дострокове припинення до зазначеного терміну придатності. Якщо підозра, що відбулася така подія, слід оцінити дострокове припинення, а зобов'язання однієї сторони своп перед іншою з'ясувати за допомогою трьох санкціонованих методів ISDA.
Метод формули розраховував збитки, завдані стороні, яка не винна, стороною, яка винна у достроковому припиненні свопу, шляхом прямого розрахунку, або формули, яка повинна бути узгоджена двома контрагентами при ініціації заміни. узгодження через припинення. Однак метод формули ніколи не був стандартизований, що призвело до розробки інших, кращих методів бухгалтерського обліку, тим самим обмеживши використання цього методу для обчислення дострокових платежів за припинення заміни.
Інші методи раннього припинення заміни
"Метод відшкодування збитків" вимагає від контрагента з вини відшкодувати невиправданому контрагенту всі збитки та збитки, завдані достроковим припиненням. Цей метод був поширеним, коли вперше були розроблені свопи, але з тих пір він вважається неефективним, оскільки він фактично не оцінює чи описує способи кількісної оцінки фактичних втрат та збитків, завданих передчасно припиненим свопом.
"Метод вартості угоди" базується на вартості ініціювання операції своп-заміни, оскільки не винна контрагента не спричинила дострокове припинення і, таким чином, може знадобитися укласти заміну заміни з іншим контрагентом. Замінні свопи використовуються для обчислення платежів за припинення, оскільки зміни ринкових умов з моменту введення початкового (тепер уже припиненого) свопу означатимуть, що умови цього свопу можуть більше не застосовуватися і навіть не доступні. Таким чином, своп заміни, ймовірно, матиме різні умови та різні процентні ставки. Цей метод є найбільш поширеною реституцією для дострокового припинення заміни.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.