Вперед обмін

Що таке перехід вперед?

Форвардний своп, який часто називають відстроченим свопом, - це угода між двома сторонами про обмін активами на встановлену дату в майбутньому. Процентні свопи є найпоширенішим видом форвардного свопу, хоча він може включати й інші фінансові інструменти. Інші назви для переходу вперед "своп вперед" та "заміна із запізненням на початок".

Розуміння "Форвард"

Своп - це похідний контракт, за допомогою якого дві сторони обмінюються грошовими потоками або зобов'язаннями з двох різних фінансових інструментів. Форвардний своп - це стратегія, яка надає інвесторам гнучкість для досягнення інвестиційних цілей. Він пропонує фінансовим установам можливість хеджувати ризик, брати участь у арбітражі та обмінювати грошові потоки чи зобов’язання за потребою.

При свопі процентних ставок обмін відсотковими платежами розпочнеться на майбутню дату, погоджену сторонами цього свопу. У цьому свопі ефективна дата визначається такою, що перевищує звичайний один чи два робочі дні після дати торгівлі. Наприклад, своп може набути чинності через три місяці після дати торгівлі. Для інвесторів, які прагнуть встановити хеджування або вартість запозичень, сьогодні корисно, сподіваючись, що процентні ставки або курси валют зміниться в майбутньому. Однак це усуває необхідність розпочати транзакцію вже сьогодні, звідси і термін "затримка початку" або "відкладений початок". Розрахунок швидкості свопу аналогічний такому для стандартного свопу (ванільний своп).

Теоретично свопи можуть теоретично включати декілька свопів. Іншими словами, обидві сторони можуть домовитись обміняти грошові потоки за заздалегідь визначеною майбутньою датою, а потім погодитись на інший набір обміну грошових потоків на іншу дату після першої дати заміни. Наприклад, якщо інвестор хоче хеджувати протягом п'ятирічної тривалості, починаючи з одного року з сьогоднішнього дня, цей інвестор може укласти як однорічний, так і шестирічний своп, створюючи форвардний своп, який задовольняє потреби їх портфеля.

Ключові вивезення

• Форвардний своп, який часто називають відстроченим свопом, - це угода між двома сторонами про обмін активами на встановлену дату в майбутньому.
• Процентні свопи, де обмін процентними платежами розпочнеться в майбутньому, є найпоширенішим видом форвардного свопу.
• Пропозиція "своп" пропонує фінансовим установам можливість хеджувати ризик, брати участь у арбітражі та обмінювати грошові потоки чи зобов'язання за потребою.

Приклад заміни вперед

Компанія A взяла позику на 100 мільйонів доларів за фіксованою процентною ставкою, а компанія B взяла позику на 100 мільйонів доларів за плаваючою процентною ставкою. Компанія A розраховує, що відсоткові ставки через шість місяців знизяться і тому хоче перетворити свою фіксовану ставку в плаваючу, щоб зменшити виплати за кредит. З іншого боку, компанія B вважає, що процентні ставки в майбутньому зростуть на півроку і хоче зменшити свої зобов'язання шляхом переходу на позику з фіксованою ставкою. Ключовим фактором для свопу, окрім зміни поглядів компаній на процентні ставки, є те, що вони обидва хочуть чекати фактичного обміну грошових потоків (у цьому випадку 6 місяців), а зараз фіксуючи ставку, яка визначить це сума грошових потоків.

Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.

Пов'язані умови

Визначення амортизаційного свопу Амортизаційний своп - це своп процентної ставки, коли умовна сума основної суми зменшується за базовими фіксованими та плаваючими ставками. детальніше Визначення своп процентної ставки Спід своп процентних ставок - це форвардний контракт, в якому один потік майбутніх процентних платежів обмінюється на інший на основі визначеної основної суми. докладніше Установка затримки ставки своп. Своп із встановленням затримки ставки - це обмін грошовими потоками, коли розподіл між фіксованими та плаваючими ставками визначається при ініціюванні свопу, але фактичні ставки не визначаються пізніше. детальніше Визначення плаваючої ціни Плаваюча ціна є частиною договору свопу, який залежить від змінної, включаючи процентну ставку, курс валюти або ціну активу. детальніше Визначення інфляційного свопу Інфляційний своп - це операція, коли одна із сторін може передати інфляційний ризик контрагенту в обмін на фіксований платіж. більше Визначення та приклад міжвалютного свопу. Валютний валютний своп - це угода між двома сторонами про обмін відсоткових платежів та основної вартості, виражених у двох різних валютах. Ці типи свопів часто використовуються великими компаніями з міжнародними операціями. більше Партнерські посилання