Безкоштовний грошовий потік до продажу
Вільний грошовий потік до продажу - це коефіцієнт ефективності, який вимірює операційні грошові потоки після вирахування капітальних витрат відносно продажів. Вільні грошові потоки (FCF) - важливий показник для оцінки фінансового стану компанії та визначення її внутрішньої оцінки. FCF / продажі відслідковуються з часом та порівнюються з колегами, щоб надавати подальшу інформацію внутрішньо керівництву та зовнішнім інвесторам.
Розуміння вільних грошових потоків до продажу
Хоча можуть бути незначні зміни в способі розрахунку вільних грошових потоків компаній, FCF, як правило, розраховується як операційні грошові потоки (OCF) за вирахуванням капітальних витрат. Капітальні видатки необхідні щороку для підтримки мінімальної бази активів та створення фундаменту для подальшого зростання. Коли OCF перевищує цей вид реінвестування в бізнес, компанія виробляє FCF. FCF, у свою чергу, є ключовим для компанії та її акціонерів, оскільки ці грошові кошти можна використовувати для виплати вищих дивідендів, викупу акцій, щоб зменшити непогашені акції (таким чином, приводячи до вищого EPS, всі інші рівні), або придбати іншу компанію для підвищення перспектив зростання. для фірми. Як компанія поводиться з FCF - це частина політики розподілу капіталу.
Звичайно, бажано мати FCF, але суму слід розмістити в контексті. Ось як корисне співвідношення вільного грошового потоку до продажу. Очевидно, що більший показник FCF / продаж краще, ніж нижчий, оскільки це свідчить про більшу здатність компанії перетворити продажі на те, що насправді має значення - готівку. Але спостереження за трендом та порівняння між ними надають підказки щодо його конкурентоспроможності на ринку. Якщо, наприклад, компанія помітить, що FCF / продажі знижуються, вона проаналізує компоненти OCF та переосмислить рівні капітальних витрат, намагаючись збільшити коефіцієнт. Якщо компанія побачить тенденцію до покращення, але виявить, що її коефіцієнт не відповідає середньому по галузі, керівництву буде запропоновано досліджувати шляхи, щоб усунути цей розрив.
Слід зазначити, що вільні грошові потоки до продажів слід відслідковувати протягом достатніх періодів, щоб враховувати короткострокові періоди, протягом яких компанія робить великі інвестиції для майбутнього зростання. Іншими словами, низький або негативний показник FCF / продаж може не обов'язково означати, що компанія стикається з бізнес-проблемами. Натомість це може свідчити про те, що саме в середині періоду значних капітальних вкладень задовольняється очікуваний більший попит на її продукцію в майбутньому. Коефіцієнт може бути придушений на рік-два, але потім повернутися до довгострокової тенденції.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.