Торгова комісія з ф'ючерсів - FCM
Торговець ф'ючерсної комісії (FCM) відіграє важливу роль у наданні клієнтам можливості брати участь у ф'ючерсних ринках. FCM - це фізична особа або організація, яка бере участь у зверненні або прийнятті замовлень на купівлю або продаж ф'ючерсних або опціонів на ф'ючерсні контракти в обмін на виплату грошей (комісійних) або інших активів від клієнтів. FCM також несе відповідальність за збір маржі від клієнтів. FCM також несе відповідальність за забезпечення доставки активів після закінчення терміну дії ф'ючерсного контракту.
У Європі FCM є аналогом клірингових учасників ф'ючерсного ринку.
Ключові вивезення
- Торговець з питань ф'ючерсних комісій (FCM) вимагає і приймає торги для майбутніх контрактів з клієнтами.
- FCM також несе відповідальність за збір маржі від клієнтів та забезпечення доставки активів або грошових коштів на умовах, передбачених договором.
- FCM повинен бути зареєстрований у Національній асоціації ф'ючерсів (NFA) та повинен бути акредитований Комісією з торгівлі товарами та ф'ючерсами (CFTC).
Основи торговців комісією ф'ючерсів (FCM)
FCM повинні бути зареєстровані в Національній асоціації ф'ючерсів (NFA). Це потрібно, якщо особа не здійснює трансакції лише для себе, своєї фірми або своїх філій, топ-службовців чи директорів; або якщо особа є резидентом або фірмою, яка не є США, і має лише клієнтів, які не є США, і він, вона або фірма подає всі торги на кліринг FCM.
FCM може бути або кліринговою компанією однієї або декількох бірж ("Кліринговий FCM") або фірмою-членом, що не здійснює кліринг ("FCM, що не здійснює кліринг"). Клірингові FCM повинні зберігати значні депозити в кліринговій палаті будь-якої біржі, членом якої вона є. FCM, що не здійснює кліринг, повинен здійснювати операції з клієнтами, які здійснюються за допомогою клірингу FCM.
Крім того, FCM повинні також відповідати настановам Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC):
- Відокремлення коштів клієнтів від фондів FCM
- Обслуговування мінімум 1 000 000 доларів США в коригуваному чистому капіталі
- Звітність, ведення обліку та нагляд за працівниками та афілійованими брокерами
- Щомісячне подання фінансових звітів до CFTC.
Торговець ф'ючерсною комісією може обробляти замовлення на ф'ючерсні контракти, а також надавати кредит клієнтам, які бажають зайняти такі позиції. Сюди можна віднести багато брокерів, з якими мають справу інвестори на ф'ючерсних ринках.
Якщо клієнт бажає придбати (або продати) ф'ючерсний контракт, він контактує з FCM, який виступає посередником, купуючи (або продаючи) контракт від імені замовника. Це схоже на те, що робить акціонерний брокер зі запасами. У момент погашення або дати доставки FCM також гарантує, що договір виконаний, або товар або готівка доставляються замовнику.
ФКМ, між іншим, дає можливість фермерам та компаніям (які називаються комерційними компаніями) захищати свої ризики та надавати клієнтам доступ до бірж та клірингових будинків. Вони можуть бути дочірніми компаніями великих фінансових фірм або меншими, незалежними фірмами. Однак в останні роки, і особливо з моменту введення в дію законодавства Додда-Франка в 2010 році, кількість FCM, особливо малих незалежних, зменшилася через регуляторне навантаження.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.