Отримання ринкового важеля: CFD проти розсилки

Інвестиції на фінансові ринки можуть отримати велику користь. Однак торговці не завжди можуть отримати доступ до капіталу, необхідного для отримання значної віддачі. Продукти, що користуються перевагою, пропонують інвесторам можливість отримати значну експозицію на ринку з невеликим початковим депозитом. Популярні у Сполученому Королівстві договори на різницю (CFD) та розкладні ставки - це позитивні товари, основні для ринків акцій, форекс та індексу.

CFD - це договори між інвесторами та фінансовими установами, в яких інвестори займають позицію щодо майбутньої вартості активу. Аналогічно, розкладні ставки дозволяють інвесторам розміщувати гроші на те, чи підніметься чи впаде ринок. Компанії, що продають ставки, пропонують ціни покупки та продажу потенційним інвесторам, які позиціонують свої інвестиції за ціною купівлі, якщо вони вважають, що ринок зростає або продає ціну, якщо вони вважають, що ринок пов'язаний з цим. Хоча принципово схожі на поверхні, є багато нюансів, які відрізняють CFD від ставок на поширення.

Короткий огляд

CDFs та спред-ставки - це похідні похідні продукти, значення яких походять від базового активу. У цих торгах інвестор не має права власності на активи на базовому ринку. Торгуючи контрактом на різниці, ви робите ставку на те, чи буде вартість базового активу зростати чи знижуватися в майбутньому. Провайдери CFD укладають договори з вибором як довгих, так і коротких позицій на основі базових цін на активи. Інвестори займають довгу позицію, очікуючи, що базовий актив збільшиться, тоді як короткий продаж стосується очікування, що актив зменшиться у вартості. В обох сценаріях інвестор розраховує отримати різницю між величиною закриття та початковою вартістю.

Аналогічно, спред визначається як різниця між ціною купівлі та ціною продажу, котируваною компанією, що продає ставки. Основний рух активу оцінюється в базових пунктах з можливістю придбання довгих або коротких позицій. (Для поглибленої дискусії див. Розуміння ставок на фінансовий розподіл та стратегії кращих розваг .)

Деякі відмінності

Поставте ставку, встановіть терміни придатності, коли ставка зроблена, а у договорів CFD немає. Аналогічно, ставки на спред робляться за позабіржовим рахунком (OTC) через брокера, тоді як торги CFD можуть бути завершені безпосередньо в межах ринку. Прямий доступ на ринок дозволяє уникнути деяких підводних ринків, забезпечуючи прозорість та простоту завершення електронних торгів.

Окрім маржі, торгівля CFD вимагає від інвестора сплатити комісійні комісійні комісії та трансакційні збори; навпаки, компанії, що продають ставки, не беруть комісій або комісій. Коли договір закритий і реалізація прибутку або збитків, інвестор або заборгував гроші, або заборгував гроші торговій компанії. Якщо прибуток буде реалізований, торговець CFD отримає прибуток від закритої позиції, за вирахуванням відкриваючої позиції та зборів. Прибуток від розданих ставок буде зміною базових пунктів, помножених на суму долара, узгоджену в початковій ставці. Як CFD, так і розпродані ставки підлягають виплаті дивідендів за умови довгострокового контракту. Поки немає прямого права власності на актив, постачальник та компанія, що продає ставки, виплачуватиме дивіденди, якщо базовий актив також зробить це. Коли прибуток реалізується на CFD-торгах, інвестор підлягає оподаткуванню податком на приріст капіталу, тоді як прибуток від розміщення ставок не обкладається податком. (Докладніше див.: Не дозволяйте комісіям за посередництво підірвати ваші повернення .)

Маржа та зменшення ризиків

Як у торгівлі CFD, так і у розкладних торгах початкові маржі необхідні як попередній депозит. Маржа зазвичай варіюється від 0, 5 до 10% від вартості відкритих позицій. Для більш нестабільних активів інвестори можуть розраховувати на більшу ставку маржі та на менш ризикові активи, меншу маржу. Навіть незважаючи на те, що інвестори як у торгівлі CFD, так і в розкладних торгах вносять лише невеликий відсоток вартості активу, вони мають право на ті самі прибутки чи збитки, як якщо б вони заплатили 100% вартості активу. Однак в обох інвестиційних стратегіях провайдери CFD або компанії, що продають ставки, можуть зателефонувати інвестору пізніше про виплату другої маржі. (Докладніше дивіться підручник: Торгівля маржами .)

Ризику інвестування ніколи не можна уникнути. Однак інвестор несе відповідальність за прийняття стратегічних рішень, щоб уникнути серйозних втрат. Як у торгівлі CFD, так і в розкладних торгах потенційний прибуток може бути 100% еквівалентним базовому ринку, але це може призвести до можливих втрат. Як у CFD, так і в розкладних ставках, перед початком договору може бути розміщено стоп-лосс-ордер. Стоп-лосс - це заздалегідь визначена ціна, яка автоматично закриває договір, коли ціна буде досягнута. Щоб забезпечити постачальникам закриття контрактів, деякі постачальники CFD та компанії, що продають ставки, пропонують гарантовані замовлення на зупинку збитків за преміальною ціною. (Докладніше дивіться у розділі: Звужте свій асортимент за допомогою обмежувальних замовлень .)

Суть

При подібних основах на перший план, нюансована різниця між CFD та ставкою на спред може бути не очевидною для нового інвестора. Спред ставок, на відміну від CFD, не включає комісійних платежів, а прибуток не обкладається податком на прибуток. І навпаки, втрати від CFD підлягають оподаткуванню податком, і торги можна здійснювати через прямий доступ на ринок. З обома стратегіями реальні ризики очевидні, і вирішити, які інвестиції будуть максимізувати прибуток, залежить від освіченого інвестора.