Гаряче IPO
Гаряче IPO - це первинна публічна акція акцій у компанії, акція якої подобається багатьом інвесторам і на яку існує підвищений попит.
Існують інші способи оприлюднення, крім IPO, включаючи прямий перелік або пряме публічне розміщення пропозицій. Коли компанія розпочинає процес IPO, відбувається певний набір заходів, що сприяють обрані андеррайтери банку.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ гарячого IPO
Компанії, які вирішили випустити акції через IPO, можуть за короткий час зібрати значну суму грошей, особливо якщо випуск привертає увагу громадськості та стає гарячим IPO. Первісне публічне розміщення акцій дає приватній компанії можливість отримати грошові кошти на попит населення на свої акції.
Коли компанія вирішує зробити таку пропозицію, вона, як правило, знаходить один або кілька інвестиційних банків, щоб підписати випуск та домовитись про продаж акцій на публічних фондових біржах. Андеррайтери продають IPO, оскільки вони допомагають компанії встановити ціну на акцію. Банки, що займаються андеррайтингом, візьмуть на себе певну кількість акцій, які вони запропонують своїм покупцям, і збирають частину виручки від продажу як плату. Ці покупці можуть бути інституційними або роздрібними клієнтами. Частина, яку вони отримують, є розповсюдженням андеррайтингу.
Заплановані IPO гарячі IPO
Гарячі IPO звертаються до інвесторів, які передбачають, що попит на акції перевищить кількість пропонованих акцій. IPO з більшим попитом, ніж пропозиція перевищує попит, вважаються передплаченими, що робить їх мішенню для короткострокових спекулянтів, а також тих, хто бачить довгострокову можливість утримувати власний капітал. Також підвищений попит на акції призведе до різкого подорожчання акцій незабаром після того, як він розпочне торгувати. Зазвичай це раптове зростання ціни акцій не є стійким.
Оскільки швидке IPO, ймовірно, буде передплачено, компанії часто дозволяють своїм андеррайтерам збільшувати розмір пропозиції, щоб розмістити більше інвесторів та заробити більше грошей. Хитрість для андеррайтерів полягає в балансуванні розміру IPO з відповідною ціною на суму відсотків акцій. Якщо правильно виконати, це балансування дозволить отримати максимальний прибуток компанії та її банкам-андеррайтерам.
Якщо гаряче IPO є недооціненим випуском, воно зазвичай відчує швидке подорожчання після того, як акції потраплять на ринок і ринок адаптується до високого попиту на акції. І навпаки, завищення цін на IPO може призвести до швидкого падіння цін, навіть якщо вища ціна приносить користь банку-андеррайтеру, який випускає акції, оскільки він лише заробляє гроші на початковій емісії.
На початкових акціонерів значно впливають різкі зміни в ціні після відкриття торгів для широкої громадськості. Андеррайтери іноді надають пільгові послуги високопоставленим клієнтам, пропонуючи акції на гарячому IPO, тому вони несуть певний ризик, якщо переоцінюють акції. Однак гаряче IPO не забезпечує гарантованого виграшу для інвесторів. Іноді галас майбутнього IPO не приносить запланованих результатів для інвестора.
IPO Facebook як застереження
Так було, коли соціальний гігант Facebook оголосив про свої плани виходити на публіку. На початку 2012 року аналітики вказали, що довгоочікуване IPO Facebook, яке прагне зібрати близько 10, 6 мільярда доларів, продавши більше 337 мільйонів акцій при 28 до 35 доларів за акцію, може викликати такий значний інтерес у інвесторів. Ці аналітики прогнозували переплату IPO.
Під час відкриття ринку 18 травня 2012 року, як було передбачено, інтерес інвесторів показав, що на акції Facebook більший попит, ніж компанія пропонувала. Щоб скористатися передплаченим IPO та виконати попит інвесторів, Facebook збільшив кількість акцій до 421 мільйона, але також підвищив ціновий діапазон до $ 34 до $ 38 за акцію.
Фактично, Facebook та його андеррайтери підвищили пропозицію та ціну акцій, щоб задовольнити попит та зменшити переплату цінних паперів. Однак швидко з’ясувалося, що Facebook не підписувався за ціною IPO, оскільки акції швидко падали за перші чотири місяці торгів. Акція не змогла торгувати вище своєї IPO ціни до 31 липня 2013 року.
Порівняйте інвестиційні рахунки Ім’я постачальника Опис Розкриття рекламодавця × Пропозиції, що з’являються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Investopedia отримує компенсацію.